2017-2018年一季度中國生長激素行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及行業(yè)發(fā)展趨勢分析【圖】

    一、生長激素行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

    過去 10 年生長激素行業(yè)年復合增速高達 26%，近兩年加速增長：國內(nèi)生長激素市場規(guī)模從 2007年的 3648 萬元上升到2016年的 2.91 億元，年復合增長率為 26%。 2017 年生長激素國內(nèi)市場規(guī)模約為 30 億元， 17 年增速為 50%，預計 18 年一季度增速為 45%左右。 重組人生長激素正處在高速增長通道，疊加考慮生長激素使用的連貫性，及二胎帶來生育小高峰逐漸步入適用年齡等因素，預計未來幾年將繼續(xù)保持高增長態(tài)勢。

2012-2018Q1 國內(nèi)樣本醫(yī)院生長激素行業(yè)規(guī)模及增速（萬元， %）

資料來源：公開資料整理

2012-2017H1 國內(nèi)生長激素市場格局（%）

資料來源：公開資料整理

    生長激素市場空間廣闊，遠未到天花板。 首先， 需要滿足存量市場未被滿足的治療需求： 根據(jù) 2014 年第六次人口普查結果顯示， 15 歲以下有 2.22 億人口，推算對應矮小人口近 667 萬。中國青少年骨骺線閉合年齡為 18 歲，對應 18 歲以下矮小癥人口為 800 萬。 假設治療率提高至 10%， 人均治療費用 4 萬/年， 則對應市場存量市場 320 億元。由于我國生長激素市場起步較晚，截至 2017 年底生長激素累計銷售額僅 75 億左右， 預計未來尚有 245億市場空間。其次， 長期看新生人口增量市場的治療需求： 假設每年新出生人口 1600 萬人，對應矮小癥患者 48 萬人， 預測未來理論市場空間可達 300 億元以上。假設按 20%治療率， 治療時長延長至 1.5 年， 對應每年市場規(guī)模 96 億元。即， 以現(xiàn)在 30 億/年的銷售規(guī)模，遠未到天花板。

    目前成人生長激素缺乏適應癥正處于臨床 2 期階段，若能獲批，生長激素的應用將拓展至市場更大的抗衰老領域，潛力十分巨大。
國內(nèi)生長激素行業(yè)目前主要由金賽藥業(yè)（長春高新核心子公司） 、安科生物和聯(lián)合賽爾三家企業(yè)占據(jù)，其中國產(chǎn)廠家市占率達到 80%以上，外資品牌諾和諾德已于今年 4 月份獲批水針劑型。

2017H1 國產(chǎn)生長激素已占市場 80%以上份額

資料來源：公開資料整理

    二、生長激素行業(yè)發(fā)展趨勢分析

    生長激素市場潛力大，金賽和安科加大生長激素推廣力度，醫(yī)院覆蓋面持續(xù)增加。生長激素是治療矮小癥唯一選擇，適用人群廣，市場潛力大，國內(nèi)患病兒童大約為630 萬人。行業(yè)快速增長有賴于金賽和安科加大市場推廣力度，增加了醫(yī)院覆蓋面，培訓了大量兒科和內(nèi)分泌科醫(yī)生開始進行矮小癥治療。國家婦幼中心支持婦幼保健院建設“兒童身高促進門診”，生長激素醫(yī)院覆蓋面的深度和廣度將持續(xù)提升。

    國內(nèi)生長激素臨床認可度高、患者普及度和接受度不斷提升，使得廠家的投入能夠持續(xù)獲得回報，形成正向反饋。生長激素在國內(nèi)、外的臨床研究和應用中已經(jīng)證明了對于矮小癥治療出色的療效和安全性，并獲得指南推薦，臨床認可度高。伴隨醫(yī)院覆蓋面的增加和廠家的推廣，讓更多的家長認識到矮小癥治療的安全性和可行性，受益的患者也能夠帶動更多患者接受生長激素治療，推動市場持續(xù)發(fā)展。

    生長激素的就診率和治療率將持續(xù)提升，頂峰市場有望達到240 億元。金賽藥業(yè)和安科生物都采取基于市場潛力分析來制定銷售目標的方式，對于潛力大的區(qū)域積極布局市場推廣力量，市場快速增長形成了正反饋，促進公司繼續(xù)保持高投入，在市場潛力巨大的情況下，生長激素的就診率和治療率將持續(xù)提升。根據(jù)測算，生長激素頂峰市場有望達到240 億元。

    金賽藥業(yè)和安科生物依托于現(xiàn)有的市場推廣、售后服務體系和劑型優(yōu)勢，將繼續(xù)保持市場優(yōu)勢地位，都還有很大的發(fā)展空間?？春脙杉夜镜纳L激素業(yè)務在未來幾年繼續(xù)保持高增長，行業(yè)前兩位的地位穩(wěn)固，預計2018 年都能達到40%的收入增速。