2018年中國(guó)機(jī)械行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及行業(yè)發(fā)展機(jī)遇分析【圖】

    一、機(jī)械行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

    1、 制造業(yè) PMI 指數(shù)走勢(shì)分析

    2017 年 5 月至 2018 年 5 月的制造業(yè) PMI 指數(shù)均位于臨界點(diǎn) 50 之上，表明制造業(yè)平穩(wěn)擴(kuò)張。 2018 年 3-5 月分別為 51.5、 51.4、 51.9，較 2 月份的 50.3 有較大上升，表明 3-5 月制造業(yè)生產(chǎn)擴(kuò)張幅度增大 2018 年 3-5 月制造業(yè) PMI 和各項(xiàng)細(xì)分指標(biāo)均較 2 月份有較大提升，生產(chǎn)指數(shù)、新訂單指數(shù)、供應(yīng)商配貨時(shí)間指數(shù)均大于 50，制造業(yè)生產(chǎn)情況較好。

2017 年 5 月-2018 年 5 月制造業(yè) PMI

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《2017-2022年中國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)行情動(dòng)態(tài)及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》

2017 年 5 月-2018 年 5 月制造業(yè) PMI 各細(xì)分指標(biāo)

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    2、 機(jī)械行業(yè)固定資產(chǎn)投資增速及細(xì)分領(lǐng)域差異情況分析

    2018 年國(guó)內(nèi)固定資產(chǎn)投資增速繼續(xù)下滑， 1-4 月累計(jì)同比增長(zhǎng) 7.0%。分項(xiàng)來看，基建投資對(duì)固定資產(chǎn)總投資形成有力支撐，但增速有所放緩；房地產(chǎn)和制造業(yè)投資增速平穩(wěn)，其中制造業(yè)投資增速有小幅上升；采礦業(yè)投資略微下降。

固定資產(chǎn)投資增速放緩

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固定資產(chǎn)各分項(xiàng)投資情況

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制造業(yè)各細(xì)分領(lǐng)域投資差異較為明顯

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    傳統(tǒng)工程機(jī)械：受益報(bào)表修復(fù)和競(jìng)爭(zhēng)格局優(yōu)化，龍頭企業(yè)利潤(rùn)保持高增長(zhǎng)

工程機(jī)械龍頭企業(yè)凈利率進(jìn)入上升通道

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工程機(jī)械龍頭企業(yè)毛利率進(jìn)入上升通道

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工程機(jī)械龍頭公司期間費(fèi)用率進(jìn)入下行通道

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工程機(jī)械龍頭公司資產(chǎn)減值損失/營(yíng)收比例進(jìn)入下行通道

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    3、傳統(tǒng)工程機(jī)械發(fā)展情況分析

    全球銷售數(shù)據(jù)向好，市場(chǎng)規(guī)模增速突破零點(diǎn)。 全球工程機(jī)械銷售量經(jīng)歷連續(xù) 5 年下跌后，在 2016 年首次出現(xiàn)正增長(zhǎng)。 2016 年，全球市場(chǎng)規(guī)模超過 4000億人民幣，按 10%的增速估算， 2018 年全球市場(chǎng)規(guī)模有望超過 4840 億人民幣。

    國(guó)內(nèi)工程機(jī)械經(jīng)歷十年完整周期，銷量觸底反彈超預(yù)期。 從 2016 年一季度末開始，工程機(jī)械的銷售量開始回升。 2017 年 4 月挖掘機(jī)月銷售同比增速率先突破 100%，起重機(jī)銷量緊跟其后， 6 月起維持100%以上同比高增速。經(jīng)過 2018 年 1-2 月受春節(jié)和兩會(huì)等因素影響的短暫回落后， 3 月挖機(jī)、起重機(jī)銷售雙雙創(chuàng)新高。

挖掘機(jī)銷量看十年周期

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房屋新開工面積增速回升帶動(dòng)挖掘機(jī)回暖

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挖掘機(jī)與汽車起重機(jī)銷量逐漸上升

    傳統(tǒng)工程機(jī)械：行業(yè)進(jìn)入良性循環(huán)周期，判斷2018-2019年平穩(wěn)增長(zhǎng)。
    參照挖機(jī)測(cè)算方式，預(yù)計(jì)汽車起重機(jī)2018-2019年銷量增速分別為19.56%和2.52%；裝載機(jī)2018-2019年銷量增速分別為11.66%、 1.7%。各品類工程機(jī)械進(jìn)入穩(wěn)健增長(zhǎng)期。

我國(guó)汽車起重機(jī)行業(yè)2017-2021年需求結(jié)構(gòu)分析

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    近年來，國(guó)內(nèi)施工水平和機(jī)械化水平不斷的提升,人力成本的提高,新農(nóng)村與市政建設(shè)等使小挖的份額占比不斷提高， 2017年小挖微挖占比超過60%，這在未來一段時(shí)間仍將是一個(gè)趨勢(shì)。

每萬人擁有的工程機(jī)械數(shù)在增加，工程機(jī)械滲透率在提升

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    傳統(tǒng)工程機(jī)械：受益報(bào)表修復(fù)和競(jìng)爭(zhēng)格局優(yōu)化，龍頭企業(yè)利潤(rùn)保持高增長(zhǎng)

2017年中國(guó)挖掘機(jī)品牌銷量統(tǒng)計(jì)

2008 – 2017挖掘機(jī)品牌市場(chǎng)集中度變化

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    傳統(tǒng)工程機(jī)械：受益報(bào)表修復(fù)和競(jìng)爭(zhēng)格局優(yōu)化，龍頭企業(yè)利潤(rùn)保持高增長(zhǎng)。

主要內(nèi)資挖機(jī)品牌行業(yè)市場(chǎng)份額大幅提升

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汽車起重機(jī)行業(yè)集中度大幅提升

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主要工程機(jī)械企業(yè)盈利預(yù)測(cè)（單位：百萬元）

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主要工程機(jī)械企業(yè)PE預(yù)測(cè)

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    2017 年對(duì)外承包工程新簽合同金額累計(jì)達(dá)到 2653 億美元，同比增速 9%；完成營(yíng)業(yè)額累計(jì) 1686 億美元，同比增速 6%。 2017 年挖掘機(jī)出口量達(dá) 19170 臺(tái)，同比增長(zhǎng) 37.89%，較 2016年 3.75%的增速提高了約 34 個(gè)百分點(diǎn)； 2017 年起重機(jī)出口量達(dá) 49022 輛，同比增長(zhǎng) 32.00%，雖然較 2016 年 59.03%的高位有所下降，但依然保持較高水平。未來新增需求仍然主要依托于基建投資熱度，有望持續(xù)增加。

基礎(chǔ)建設(shè)投資超越房地產(chǎn)投資

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對(duì)外承包工程新增合同增速仍可觀

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挖掘機(jī)增速提升，起重機(jī)雖下降但保持高水平

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    我國(guó)工程機(jī)械保有量增長(zhǎng)與 GDP 增長(zhǎng)呈現(xiàn)同一趨勢(shì)，按照目前的挖掘機(jī)保有量和增速，挖機(jī)后市場(chǎng)對(duì)起重機(jī)、混凝土機(jī)械等設(shè)備的新增需求穩(wěn)步增加。

工程機(jī)械設(shè)備月銷量同比增速陸續(xù)轉(zhuǎn)正

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我國(guó)工程機(jī)械保有量穩(wěn)步上升

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    二、機(jī)械行業(yè)發(fā)展機(jī)遇分析

    （一）、十九大確立新征程

    十九大后，中國(guó)特色社會(huì)主義進(jìn)入新時(shí)代，開啟兩個(gè)一百年奮斗新征程，中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入結(jié)構(gòu)升級(jí)階段，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和消費(fèi)結(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)整，政府換屆帶來的政治周期，基建投資意愿將加強(qiáng)，利于工程機(jī)械行業(yè)發(fā)展。展望2018年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將由高速增長(zhǎng)成功切換至高質(zhì)量增長(zhǎng)，整體保持穩(wěn)中求進(jìn)的運(yùn)行態(tài)勢(shì)，其中“穩(wěn)”是經(jīng)濟(jì)增速不會(huì)大幅回落，“進(jìn)”是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)繼續(xù)改善。

    十九大推動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的任務(wù)包含： 加快建設(shè)制造強(qiáng)國(guó)，加快發(fā)展先進(jìn)制造業(yè)、推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能和實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合； 促進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)邁向全球價(jià)值鏈中高端，培育若干世界級(jí)先進(jìn)制造業(yè)集群；加強(qiáng)水利、鐵路、公路、水運(yùn)、航空、管道、信息、物流等基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)建設(shè)；激發(fā)和保護(hù)企業(yè)家精神；支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)。

    中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議指出： 2018年是貫徹黨的十九大精神的開局之年，是改革開放40周年，是決勝全面建成小康社會(huì)、實(shí)施“十三五”規(guī)劃承上啟下的關(guān)鍵一年。從2020年到2035年，基本實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義現(xiàn)代化； 從2035年到2050年，把我國(guó)建成富強(qiáng)民主文明和諧美麗的社會(huì)主義現(xiàn)代化強(qiáng)國(guó)。

    （二）、中國(guó)投資建設(shè)持續(xù)增長(zhǎng)

    中國(guó)公路、地鐵、地下管廊、新城鎮(zhèn)等投資增速明顯，將成為未來三年主要增長(zhǎng)點(diǎn)，水運(yùn)等投資將減少，PPP模式在國(guó)家管控下逐步成熟，成為未來穩(wěn)增長(zhǎng)動(dòng)力，房地產(chǎn)在保持政策連續(xù)性穩(wěn)定性”的主基調(diào)下，趨于穩(wěn)定，不會(huì)有大起大落。

    1、基建方面：基建投資總體保持較快增長(zhǎng)。公路固定資產(chǎn)投資約為3.7萬億元，同比增長(zhǎng)24.6%，增速同比增長(zhǎng)9.0個(gè)百分點(diǎn)。 預(yù)計(jì)全年公路投資約4.0萬億。建筑企業(yè)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng), 世界10大建筑公司里面有7家中國(guó)公司。

    2、2018年鐵路固定資產(chǎn)投資安排7320億元。中鐵總公布,2017年全國(guó)鐵路完成固定資產(chǎn)投資8010億元,投產(chǎn)新線2100多公里。截至2017年底,中國(guó)鐵路營(yíng)業(yè)里程達(dá)到12.7萬公里,其中高速鐵路2.5萬公里。此外,2018年將安排全國(guó)鐵路固定資產(chǎn)投資7320億元,投產(chǎn)新線4000公里,其中高鐵3500公里。

    3、房地產(chǎn)方面：房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長(zhǎng)7.5%；商品房銷售總額同比增長(zhǎng)12.7%；房地產(chǎn)新開工面積同比增長(zhǎng)6.9%。

    4、采礦業(yè)方面：采礦業(yè)固定資產(chǎn)投資同比下降10.2%，但降幅持續(xù)收窄，原煤產(chǎn)量同比增長(zhǎng)3.7%。在供給側(cè)改革后，產(chǎn)能逐步向大型露天煤礦和礦山集中，開采量大幅增長(zhǎng)，受調(diào)控影響，大型礦山及露天客戶增強(qiáng)對(duì)設(shè)備等資本控制，設(shè)備租賃化趨勢(shì)明顯。

    5、PPP加速落地：2016年P(guān)PP發(fā)展年，那么2017年就是PPP項(xiàng)目加速落地年。我國(guó)已成為全球規(guī)模最大、最具影響力的PPP市場(chǎng)，截至月，PPP入庫(kù)項(xiàng)目14220個(gè)，累計(jì)投資額17.8萬億元，同比增長(zhǎng)27.8%，隨著政策成熟，民間資本將會(huì)參與到PPP項(xiàng)目中，以國(guó)企為主導(dǎo)狀況會(huì)有改變。

    （三）、一帶一路倡議打開增長(zhǎng)新空間，驅(qū)動(dòng)企業(yè)國(guó)際化發(fā)展

    “一帶一路”加速推進(jìn)，進(jìn)入 2.0 時(shí)代，中國(guó)建筑企業(yè)在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)所占份額逐年提升，中國(guó)主導(dǎo)的主要經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)落地，據(jù)統(tǒng)計(jì)，在非洲市場(chǎng)中所占份額為 54.9%，亞洲市場(chǎng)份額為 25.0%、中東市場(chǎng)份額為 17.2%。

    2017年1-11月，在“一帶一路”沿線61個(gè)國(guó)家新簽對(duì)外承包工程項(xiàng)目合同6201份，新簽合同額1135.2億美元，占同期我國(guó)對(duì)外承包工程新簽合同額的54.1%，同比增長(zhǎng)13.1%。

    基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通作為“一帶一路”的排頭兵， 直接刺激了中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)快速回暖。據(jù)預(yù)計(jì)，未來十年 “一帶一路”沿線重點(diǎn)國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)至少需要8000億美元。

    中國(guó)工程機(jī)械企業(yè)依托“一帶一路”積極拓展國(guó)際業(yè)務(wù)，加強(qiáng)在沿線國(guó)家的布局，收效顯著。2017年中國(guó)工程機(jī)械出口額創(chuàng)出歷史新高，截止11月底，進(jìn)出口貿(mào)易額達(dá)到218億美元，同比增長(zhǎng)19.4%。其中對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家和地區(qū)出口達(dá)78.6億美元，同比增長(zhǎng)17.2%，占出口總額的43.4%。

    工程機(jī)械市場(chǎng)正在國(guó)家“走出去”戰(zhàn)略中大步前進(jìn)!“一帶一路”沿線國(guó)家現(xiàn)已是中國(guó)工程機(jī)械出口主要國(guó)家，隨著戰(zhàn)略深入，我國(guó)工程機(jī)械海外銷售收入占比進(jìn)一步提升，預(yù)計(jì)“一帶一路”市場(chǎng)對(duì)我國(guó)工程機(jī)械海外收入的貢獻(xiàn)占比有望超過 50%，成為助力我國(guó)工程機(jī)械快速增長(zhǎng)的強(qiáng)力動(dòng)因。

    （四）、環(huán)保政策常態(tài)化，規(guī)范市場(chǎng)，促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展

    1、全國(guó)范圍的環(huán)保督察，排放標(biāo)準(zhǔn)升級(jí)時(shí)間縮短，地方政府對(duì)超排工程機(jī)械的新管控措施等不斷加碼，說明政府對(duì)環(huán)保的重視，未來環(huán)保監(jiān)管將成常態(tài)化，也是中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展的必然趨勢(shì)，這對(duì)工程機(jī)械市場(chǎng)的可持續(xù)發(fā)展帶來積極影響，帶來市場(chǎng)長(zhǎng)期健康繁榮發(fā)展。

    中央環(huán)保督察，從環(huán)保部門牽頭到中央主導(dǎo)，從以查企業(yè)為主轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;查督并舉，以督政為主”，是環(huán)境監(jiān)管模式的重大變革。從2016年到2017年兩年時(shí)間，中央環(huán)保督察完成了對(duì)全國(guó)所有省份的覆蓋，環(huán)境保護(hù)督查中心轉(zhuǎn)為環(huán)保部派出行政機(jī)構(gòu)，正式更名為“督察局” ，進(jìn)一步強(qiáng)化督政。這也意味著，中央環(huán)保督察將成為常態(tài)。

    2、專業(yè)機(jī)構(gòu)測(cè)試，一臺(tái)非道路移動(dòng)機(jī)械的排放量相當(dāng)于30輛中等轎車的排放量，加上使用低標(biāo)號(hào)燃油，對(duì)環(huán)境造成極大影響。

    進(jìn)入秋冬季，全國(guó)多地就紛紛開展了關(guān)于大氣污染綜合治理攻堅(jiān)行動(dòng)。挖掘機(jī)、裝載機(jī)、推土機(jī)等高污染排放的非道路移動(dòng)機(jī)械，成為重要的治理對(duì)象，多地發(fā)布了禁止使用高排放非道路移動(dòng)機(jī)械區(qū)域的公告。北京、天津、重慶、河北、河南、山東、山西、惠州、東莞、武漢、成都、哈爾濱、西安等地出臺(tái)規(guī)定后,劃定區(qū)域內(nèi)禁止使用高排放非道路移動(dòng)機(jī)械，違者處以頂格罰款。

    據(jù)統(tǒng)計(jì)，有250萬臺(tái)左右的工程機(jī)械舊機(jī)器將被淘汰。其中，屬于國(guó)一及以下排放標(biāo)準(zhǔn)的舊機(jī)器有140多萬臺(tái)，國(guó)二的舊機(jī)器有100萬臺(tái)左右。而這些設(shè)備量占國(guó)內(nèi)工程機(jī)械市場(chǎng)保有量超三分之一。也就是說，正常情況下，未來國(guó)內(nèi)將有250萬臺(tái)左右的國(guó)零、國(guó)一、國(guó)二的工程機(jī)械設(shè)備面臨淘汰，從中長(zhǎng)期看,加快淘汰高排放非道路機(jī)械將明顯提升設(shè)備更新需求。