全球免稅和旅游零售總額達(dá) 686 億美元國內(nèi)免稅市場增長空間可期【圖】

免稅和旅游陽芬 2018-11-08 05:42 來源：智研咨詢

1、政策引導(dǎo)消費(fèi)回流，口紅效應(yīng)利好免稅渠道

出境游消費(fèi)和奢侈品消費(fèi)體量均不可小視。

2017 年中國出境旅游已經(jīng)超過1.3億人次（+7.0%），掀起海外消費(fèi)熱潮，2017年我國境外旅游消費(fèi)達(dá)1153億美元（+5.0%），人均花費(fèi)近900美元，雖然出境游人數(shù)只占旅游總?cè)藬?shù)的2.5%，但出境游消費(fèi)卻占到全國旅游總消費(fèi)的14.6%，顯示出更高的消費(fèi)能力。

中國消費(fèi)對世界奢侈品市場的貢獻(xiàn)也在逐年上升，根據(jù)報(bào)告，69%的中國消費(fèi)者對奢侈品感到“很感興趣”，高于全球 63.2%的平均水平。數(shù)據(jù)顯示，2016年全球奢侈品市場規(guī)模達(dá)到16790億人民幣，且中國消費(fèi)者對世界奢侈品市場的貢獻(xiàn)率已經(jīng)從2008年的12%上升至2016年的 32%，對應(yīng)約 5372.8 億人民幣，預(yù)計(jì)2025年中國奢侈品消費(fèi)占比接近44%，對應(yīng)將近11880億人民幣。

出境游客人數(shù)（億人次）

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相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國免稅行業(yè)運(yùn)營態(tài)勢及發(fā)展趨勢研究報(bào)告》

出境旅游消費(fèi)及占旅游總消費(fèi)額的比例

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奢侈品消費(fèi)興趣

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中國個(gè)人奢侈品消費(fèi)規(guī)模及占比

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2、免稅政策助力消費(fèi)回流，降關(guān)稅對免稅影響不顯著

免稅店成為消費(fèi)回流的重要渠道，行業(yè)顯著受益。由于歧視性定價(jià)和高額稅收雙重疊加，國內(nèi)品牌門店銷售效果欠佳，報(bào)告顯示，2008 到2016年，中國內(nèi)地奢侈品門店數(shù)量增長了3.3倍，但銷售額卻只增長了2.3倍。而免稅店同時(shí)兼具價(jià)格優(yōu)勢、購物便捷度以及保真保質(zhì)的優(yōu)勢，根據(jù)消費(fèi)者調(diào)查，免稅渠道消費(fèi)占中國游客消費(fèi)的比重達(dá)到了37%，且是中國富?？腿嘿徫锏攸c(diǎn)中的首選，但國內(nèi)機(jī)場免稅店的占比僅9%，國內(nèi)免稅市場仍有較大的增長空間。

中國游客購物渠道結(jié)構(gòu)

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3、機(jī)場免稅驅(qū)動因素：國際客流量、客單價(jià)為機(jī)場免稅行業(yè)增長核心動因

客單價(jià)：影響客單價(jià)增速的因素較多，如品類自身行業(yè)增速，免稅經(jīng)營面積擴(kuò)大或機(jī)場基礎(chǔ)設(shè)施優(yōu)化，商店經(jīng)營效率及顧客國籍構(gòu)成等。另外，匯率因素及各國免稅政策因素（如免稅購物額度提升）變動都會對免稅業(yè)務(wù)客單價(jià)造成影響。

亞太地區(qū)為重要增量客源：顧客的群體肖像變化（如性別、國籍的組合變化）目前是影響客單價(jià)的主要因素，了解顧客偏好，并作出相應(yīng)的品牌和商品調(diào)整，以最大化提升銷售額、釋放顧客消費(fèi)能力是免稅運(yùn)營商提升業(yè)績的重要方式。隨著近年來亞太地區(qū)出境旅游人次快速增長和該地區(qū)國民收入增長、消費(fèi)升級帶來對高端商品的旺盛需求，亞太地區(qū)增速顯著高于其他地區(qū)。按照國籍區(qū)分的免稅銷售額占比來看，全球排名前5大的消費(fèi)者國籍中有3席為亞太國家，分別為排名第1的中國、排名第2的韓國和排名第5的日本。世界旅游組織預(yù)測到2030年亞太地區(qū)國際旅客量占全球比例將達(dá)31%，亞太地區(qū)消費(fèi)者為免稅行業(yè)最重要的增量客源。

世界旅游組織預(yù)測到2030年亞太地區(qū)國際旅客量占全球比例將達(dá)31%

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中國旅客消費(fèi)能力強(qiáng)：亞太市場中，中國旅客以其客流量大、客單價(jià)高成為免稅行業(yè)最重要的客源市場。從客流量角度看，中國旅客占亞太地區(qū)國際客流量比例最高，達(dá)到24%，且出境游市場近年來維持15-20%增速，國人出境增長穩(wěn)健。從客單價(jià)角度看，根據(jù)測算2015年中國旅客機(jī)場平均消費(fèi)1340歐元，是機(jī)場消費(fèi)排名第二的俄羅斯旅客的兩倍以上；根據(jù)數(shù)據(jù)，2015年中國旅客全球旅游支出超過1600億歐元，增速28.2%，顯著高于其他主要國家旅游消費(fèi)支出增速，預(yù)計(jì)未來中國旅游支出將進(jìn)一步擴(kuò)大。

中國旅客占亞太地區(qū)國際客流量比例最高，達(dá)到24%

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中國旅客機(jī)場平均消費(fèi)1340歐元

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中國旅客全球總消費(fèi)排名首位，增速28.2%

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中國免稅品市場目前的市場規(guī)模約50億美元左右，正在逐步成為全球市場的重要增量。根據(jù)數(shù)據(jù)，2017 年全球免稅和旅游零售總額達(dá) 686 億美元，同比增長 8.0%，主要受益于亞太地區(qū)的強(qiáng)勁增長，17年亞太地區(qū)銷售額達(dá) 306 億美元，同比增長 11.6%，全球份額高達(dá) 45%。中國免稅品銷售規(guī)模約50億美元，在全球的占比約7%，在亞太占比16%，增長空間可期。

2015-17年全球免稅銷售額及同比增速

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2017 年各區(qū)域免稅銷售額及同比增速

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免稅商品以香化、酒類為主，消費(fèi)稅較高，降關(guān)稅影響較小。根據(jù)數(shù)據(jù)，香水和化妝品占2017年免稅和旅游零售總額的36%，是免稅旅游零售中占比最大的品類。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國游客在免稅渠道購買的主要品類也是香化和酒類，滲透率分別為 65%和 59%。

從17年12月 1 日起，國務(wù)院調(diào)降了187項(xiàng)商品的進(jìn)口關(guān)稅，平均稅率由 17.3%降至 7.7%，嬰兒用品降至 0關(guān)稅，香水、化妝品和酒類商品的關(guān)稅降幅在5個(gè)百分點(diǎn)以內(nèi)。18 年7月1日起又將1449項(xiàng)商品的平均關(guān)稅稅率從 15.7%降為 6.9%，但由于征收消費(fèi)稅和增值稅，綜合稅率仍在40%左右。與當(dāng)前香化類產(chǎn)品線上旗艦店價(jià)格相比，免稅商品價(jià)格（日上）較線上旗艦店價(jià)格平均低 30%-40%，優(yōu)勢十分顯著。

全球免稅&旅游零售品類銷售額及同比增速

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4、機(jī)場免稅為主要免稅銷售渠道，17年銷售規(guī)模約383億美元，同比增長7.7%

根據(jù)數(shù)據(jù)，受益于全球化的推進(jìn)、出境旅游的快速增長，2017年全球免稅總銷售額為686億美元，同比增長8.1%，近十年年復(fù)合增長率為7.5%。預(yù)計(jì)到2023年，全球旅游零售市場規(guī)模將達(dá)到1251億美元，預(yù)計(jì)2017-2023年年均復(fù)合增長率為8.6%。

從渠道結(jié)構(gòu)來看，根據(jù)數(shù)據(jù)，2017年機(jī)場渠道出售的免稅品銷售額約為383億美元，同比增長7.7%，機(jī)場渠道銷售額占比約為56%，為免稅品的主要銷售渠道；非機(jī)場渠道方面，隨著韓國濟(jì)州島、日本沖繩島、中國海南島等離島免稅快速發(fā)展，市內(nèi)、口岸等其他渠道占比不斷提升，17年占比約35%，增速9.3%；除此以外，機(jī)上和輪渡渠道占比較小，分別占4%和3%。

2017年全球機(jī)場渠道免稅銷售額383億美元，占比56%

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17年全球香化免稅銷售245億美元，增長14%

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5、分地區(qū)來看，全球免稅亞太地區(qū)為增長引擎，13-17年亞太復(fù)合增速高達(dá)20.6%，其中17年亞太區(qū)占比達(dá)45%、增長12%

2017年亞太地區(qū)免稅銷售額達(dá)306億美元，同比增長12%，占比達(dá)到45%，亞太在體量和增速兩個(gè)維度上均高于其他地區(qū)。2013-17年亞太地區(qū)免稅銷售額年復(fù)合增速高達(dá)20.6%，近10年復(fù)合增速13.4%，占全球免稅額比例從13年的30%提升至17年的45%，為全球免稅業(yè)的增長引擎。此外，歐洲、北美、中東和非洲銷售額分別為200億、113億、59億和8億美元，占比分別為29%、16%和9%，17年增速分別為6.1%、4.4%、5.9%和1.6%。

從渠道角度看，歐洲地區(qū)主要以機(jī)場免稅為主，根據(jù)數(shù)據(jù)，歐洲機(jī)場渠道免稅收入占比高達(dá)83%；而亞太地區(qū)的機(jī)場免稅占比僅為56%，受益于市內(nèi)和離島免稅政策，亞太地區(qū)非機(jī)場免稅業(yè)務(wù)體量較大、發(fā)展空間較為廣闊，目前市內(nèi)店是亞太地區(qū)增速最快的免稅業(yè)態(tài)。

17年亞太地區(qū)免稅銷售占比45%，增長11.6%