2017年中國(guó)氧化鋁產(chǎn)量7025萬(wàn)噸，占比為53.83%【圖】

    鋁產(chǎn)業(yè)鏈主要由鋁土礦、氧化鋁、電解鋁、鋁材加工這四個(gè)產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)構(gòu)成，從上游的鋁土礦開(kāi)采開(kāi)始，中游將鋁土礦提煉出氧化鋁再冶煉成為電解鋁，下游將電解鋁進(jìn)行加工處理成為各種鋁材，最終應(yīng)用于建筑、交通、電力等領(lǐng)域。氧化鋁是生產(chǎn)電解鋁最為重要的原材料，幾乎絕大多數(shù)的氧化鋁被用于電解鋁生產(chǎn)中。此外氧化鋁還可以用作有機(jī)溶劑、吸附劑、有機(jī)反應(yīng)催化劑、拋光劑、耐火材料等。工業(yè)上氧化鋁可從鋁土礦中提取。

    我國(guó)氧化鋁產(chǎn)能分布具有資源地導(dǎo)向特征，氧化鋁產(chǎn)能主要集中在山東、河南、山西、廣西、貴州等地，這五省氧化鋁產(chǎn)能占了全國(guó)氧化鋁總產(chǎn)能的近95%。而海外氧化鋁行業(yè)的行業(yè)集中度也頗高，根據(jù)2017 年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，海外前五大氧化鋁生產(chǎn)企業(yè)美鋁、挪威海德魯、力拓加鋁、俄鋁、南拓 32 的產(chǎn)量占海外氧化鋁總產(chǎn)量的近 80%。據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2017年全球氧化鋁產(chǎn)量13050萬(wàn)噸，中國(guó)氧化鋁產(chǎn)量7025萬(wàn)噸，占比為53.83%。2013至2018年5年間，全球電解鋁產(chǎn)量增長(zhǎng)約為2370萬(wàn)噸，期間中國(guó)產(chǎn)量增長(zhǎng)2125 萬(wàn)噸，中國(guó)貢獻(xiàn)了全球 90%。

2017年中國(guó)氧化鋁產(chǎn)能分布圖

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中國(guó)各省氧化鋁產(chǎn)量占比圖

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2017年外海氧化鋁生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量占海外總產(chǎn)量比值圖

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    隨著國(guó)內(nèi)鋁土礦資源匱乏與環(huán)保問(wèn)題的不斷發(fā)酵，以及國(guó)外氧化鋁供應(yīng)短缺問(wèn)題的突然激化，2018年以來(lái)國(guó)內(nèi)氧化鋁供應(yīng)開(kāi)始出現(xiàn)幾乎不可避免的缺口。

中國(guó)氧化鋁進(jìn)口量（萬(wàn)噸） 圖

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國(guó)內(nèi)氧化鋁供需平衡表（萬(wàn)噸）圖

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    我國(guó)鋁土礦資源稟賦較差，需要大量進(jìn)口, 全球鋁資源豐富，但我國(guó)鋁土礦資源稟賦較差。全球鋁土礦儲(chǔ)量充足，我國(guó)鋁土礦儲(chǔ)量在世界范圍內(nèi)并不突出。我國(guó)鋁土礦儲(chǔ)量為8.3億噸，僅占全球鋁土礦總儲(chǔ)量的2.96%。從鋁土礦的產(chǎn)量來(lái)看，國(guó)內(nèi)鋁土礦產(chǎn)量難以滿足國(guó)內(nèi)氧化鋁的生產(chǎn)，我國(guó)對(duì)進(jìn)口鋁土礦的依存度較高，國(guó)內(nèi)鋁土礦和進(jìn)口鋁土礦有本質(zhì)的區(qū)別，國(guó)產(chǎn)鋁土礦以一水硬鋁石為主，進(jìn)口鋁土礦以三水鋁石為主，不同礦石對(duì)冶煉產(chǎn)線和工藝要求不同。2017年我國(guó)進(jìn)口6855萬(wàn)噸。占全年國(guó)內(nèi)鋁土礦需求量50%左右。

2017 年中國(guó)鋁土礦進(jìn)口量6855萬(wàn)噸圖

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中國(guó)各省鋁土礦產(chǎn)量占比圖

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    為什么會(huì)進(jìn)口，資源枯竭疊加環(huán)保整治，國(guó)內(nèi)鋁土礦供應(yīng)受限，在經(jīng)歷了前些年產(chǎn)量的高速增長(zhǎng)后，國(guó)內(nèi)主要鋁土礦生產(chǎn)地區(qū)的礦石品位也一直在下降，其中山西地區(qū)主流品位從 4.9-5.3 降至 4.2-5.0 左右，河南地區(qū)主流品位從 4.7-5.1 降至 4.0-4.5。但在礦石品位下降的情況下，鋁土礦價(jià)格卻并未下調(diào)，從中可以看出國(guó)產(chǎn)鋁土礦的供應(yīng)緊張。環(huán)保督察嚴(yán)格化常態(tài)化，礦山生產(chǎn)受限。

    國(guó)產(chǎn)鋁土礦的緊缺還將國(guó)內(nèi)氧化鋁新增產(chǎn)能的投產(chǎn)節(jié)奏 。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2018 年國(guó)內(nèi)原計(jì)劃有 633萬(wàn)噸新增氧化鋁產(chǎn)能需要投產(chǎn)。由于生產(chǎn)利潤(rùn)較少影響投產(chǎn)進(jìn)度，致使上半年國(guó)內(nèi)氧化鋁新增產(chǎn)能僅投產(chǎn) 63 萬(wàn)噸，下半年還有570萬(wàn)噸新增產(chǎn)能待需投產(chǎn)。但由于等待投產(chǎn)的新增產(chǎn)能主要集中在山西地區(qū)，在山西省鋁土礦供應(yīng)緊張的情況下，下半年國(guó)內(nèi)新增氧化鋁產(chǎn)能投產(chǎn)進(jìn)度以及實(shí)際釋放的產(chǎn)量或?qū)⑦h(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期。海外氧化鋁產(chǎn)量下滑，市場(chǎng)已連續(xù)多年供應(yīng)短缺。

    2018年下半年，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整，財(cái)政政策與貨幣政策更加積極，電解鋁消費(fèi)在不斷環(huán)比改善，電解鋁社會(huì)庫(kù)存也在逐漸下降。在環(huán)保常態(tài)化、從嚴(yán)化的高壓下，山西、河南鋁土礦生產(chǎn)受限，造成全國(guó)鋁土礦的結(jié)構(gòu)性短缺，影響了氧化鋁的生產(chǎn)，使國(guó)內(nèi)氧化鋁廠的開(kāi)工率下滑。而國(guó)外受海德魯巴西氧化鋁工廠停產(chǎn)原因，造成氧化鋁供應(yīng)短缺，海外氧化鋁價(jià)格大幅上漲。

    智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國(guó)氧化鋁行業(yè)市場(chǎng)深度評(píng)估及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)研究報(bào)告》