2018年網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)的累計(jì)待還余額為12705.6億元，同比增長(zhǎng)23.3%【圖】

    網(wǎng)絡(luò)借貸包括個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸和網(wǎng)絡(luò)小額貸款。個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸是指?jìng)€(gè)體和個(gè)體之間通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的直接借貸；網(wǎng)絡(luò)小額貸款是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過(guò)其控制的小額貸款公司，利用互聯(lián)網(wǎng)向客戶提供的小額貸款。

    2017年，政府開(kāi)始進(jìn)一步完善整個(gè)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的制度規(guī)則。隨著《網(wǎng)絡(luò)貸資金存管業(yè)務(wù)指引》和《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)信息披露指引》的相繼發(fā)布，網(wǎng)貸行業(yè)“1+3”制度體系初步形成，網(wǎng)貸行業(yè)規(guī)則被進(jìn)一步規(guī)范。校園貸，金交所等風(fēng)險(xiǎn)較大的業(yè)務(wù)被相繼叫停，企業(yè)管控進(jìn)一步加強(qiáng)；2017年11月，政府相關(guān)部門發(fā)文，互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照被暫停發(fā)放，網(wǎng)絡(luò)小貸公司的整治也正式邁出了第一步。政府監(jiān)管政策逐漸規(guī)范，約束和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控逐漸加強(qiáng)。

    根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)小額貸款企業(yè)近幾年發(fā)展迅猛，整體發(fā)行規(guī)模在2013-2017年5年間以55.5%的年均復(fù)合增長(zhǎng)率實(shí)現(xiàn)了接近8倍的增長(zhǎng)；2017年我國(guó)個(gè)人長(zhǎng)期和短期消費(fèi)貸款余額分別達(dá)到了24.7和6.8萬(wàn)億人民幣，兩種消費(fèi)貸款的年增長(zhǎng)率近幾年均保持在15%以上，同樣展現(xiàn)出良好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

2014-2017中國(guó)個(gè)人消費(fèi)貸款余額圖

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

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    隨著監(jiān)管體系的逐漸完善和用戶認(rèn)知的逐漸提高。整個(gè)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)已經(jīng)從開(kāi)始的逐漸向規(guī)范化，精細(xì)化運(yùn)營(yíng)階段發(fā)展。越來(lái)越成熟的網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)也正在逐漸孕育新的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

    目前的發(fā)展格局：2017年，信而富、和信貸和拍拍貸3家互金企業(yè)分別赴美上市；積木盒子，點(diǎn)牛金融和愛(ài)鴻森的母公司或本體也在2018年先后在美股或港股上市。同時(shí)，團(tuán)貸網(wǎng)、小贏理財(cái)、抓錢貓、懶財(cái)金服等互金企業(yè)也都在2017和2018年獲得了億元人民幣以上的單筆融資。平臺(tái)主要采取的匹配模式有出借人出借資金給單

    一借款人的散標(biāo)模式和平臺(tái)將出借人的資金匹配到不同借款標(biāo)的當(dāng)中的組合匹配模式兩種。

    目前網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的不成熟，在2018年6月，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題平臺(tái)超過(guò)70家；2018年7月，問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量超過(guò)150家。導(dǎo)致2018年，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)總體成交量相較一季度下滑5.18%；移動(dòng)端用戶活躍數(shù)量同樣下滑6%。投資人信心也下降，集中退出項(xiàng)目、提現(xiàn)等情況增加；借款人一端，惡意拖欠借款事件的數(shù)量也開(kāi)始增加。

    隨著網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)出現(xiàn)平臺(tái)集中出現(xiàn)問(wèn)題現(xiàn)象，監(jiān)管部門在7月和8月也集中出臺(tái)對(duì)應(yīng)的行業(yè)政策，在對(duì)行業(yè)進(jìn)行進(jìn)一步規(guī)范，緩和集中事件不良影響的同時(shí)，也在一定程度上起到了穩(wěn)定投資人信心，約束借款人不良行為的作用。

    根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2018年網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)交易規(guī)模為5286億元人民幣，同比下滑24.8%；從市場(chǎng)主體的表現(xiàn)看，雖然總體成交量受事件的影響出現(xiàn)了12.1%的環(huán)比下滑，市場(chǎng)占有率相較也下滑了2.3%，但是30.1%的市場(chǎng)占有率相較17年底還是呈現(xiàn)出2.4%的增長(zhǎng)。在行業(yè)問(wèn)題頻發(fā)，平臺(tái)大規(guī)模退出的大環(huán)境下，頭部平臺(tái)展現(xiàn)出了更好的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

2014-2018中國(guó)網(wǎng)貸市場(chǎng)交易規(guī)模（億元）圖

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    根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，受到交易額下滑和平臺(tái)大量退出的影響，2018年網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)的累計(jì)待還余額為12705.6億元人民幣，同比增長(zhǎng)23.3%，增速明顯下滑。2018年7月的累計(jì)待還余額相較上月更是出現(xiàn)了明顯的下滑；2018年網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的平均借款期限達(dá)到了12.4個(gè)月，相較去年同期增長(zhǎng)了42.5%，借款利率則出現(xiàn)小幅增長(zhǎng)，變化相對(duì)趨于穩(wěn)定。2018年6月開(kāi)始的大量違規(guī)經(jīng)營(yíng)的劣質(zhì)平臺(tái)和經(jīng)營(yíng)不佳的中小型平臺(tái)退出了市場(chǎng)，政府也出臺(tái)了更加詳細(xì)全面的監(jiān)管計(jì)劃。整個(gè)行業(yè)的規(guī)范化程度在未來(lái)預(yù)計(jì)會(huì)進(jìn)一步改善。未來(lái)，預(yù)計(jì)會(huì)有更多的平臺(tái)和用戶信息被納入到該體系當(dāng)中，整個(gè)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的信息公開(kāi)透明程度也將提高。

2014-2018中國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)累計(jì)待還余額（億元）圖

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已完成工商注冊(cè)的網(wǎng)絡(luò)小貸牌照數(shù)量（個(gè)）圖

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    隨著網(wǎng)絡(luò)小貸公司數(shù)量的增加和業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，整個(gè)行業(yè)暴露出的問(wèn)題也越來(lái)越多。一些風(fēng)險(xiǎn)較大的業(yè)務(wù)模式（校園貸、首付貸等）對(duì)社會(huì)的穩(wěn)定發(fā)展也產(chǎn)生了不小的消極影響。也叫停了網(wǎng)絡(luò)小貸牌照的審批，這也標(biāo)志著政府正式開(kāi)始對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸行業(yè)進(jìn)行規(guī)范化監(jiān)管。

    2017年，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融信貸余額已經(jīng)突破9000億人民幣大關(guān)，近五年的復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)170%。互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融信貸余額對(duì)個(gè)人短期消費(fèi)貸款余額的滲透率在近幾年也明顯增長(zhǎng)，2017年的滲透率已經(jīng)達(dá)到18.9%，近五年的復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)124%；雖然我國(guó)狹義消費(fèi)信貸滲透率近幾年保持快速增長(zhǎng)，2017年我國(guó)整體消費(fèi)信貸滲透率只有25%，距離美國(guó)70%左右的滲透率仍然有較大差距。我國(guó)以后消費(fèi)信貸和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融信貸仍然有很大發(fā)展空間。

    目前來(lái)自監(jiān)管層、宏觀環(huán)境和行業(yè)內(nèi)部的壓力企業(yè)經(jīng)營(yíng)難度持續(xù)增加，優(yōu)質(zhì)借款項(xiàng)目獲取成本增大網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)震蕩導(dǎo)致投資人信心下降，搜易貸成交金額可能受到影響。但隨著政府監(jiān)管逐漸規(guī)范，用戶認(rèn)知水平逐漸提升，平臺(tái)運(yùn)營(yíng)成本逐漸增加等多方面的變化，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)逐漸進(jìn)入了精耕細(xì)作的全新發(fā)展階段，我國(guó)網(wǎng)民規(guī)模達(dá)到7.72億，其中手機(jī)網(wǎng)民占到97.5%，手機(jī)網(wǎng)民的比例進(jìn)一步提高；根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2017年，網(wǎng)絡(luò)借貸APP的活躍用戶數(shù)量、啟動(dòng)次數(shù)、使用時(shí)長(zhǎng)等指標(biāo)均呈現(xiàn)持續(xù)正向增長(zhǎng)。隨著手機(jī)用戶規(guī)模的不斷增長(zhǎng)，網(wǎng)貸平臺(tái)在將來(lái)也會(huì)更加注重手機(jī)用戶的深度運(yùn)營(yíng)。

    消費(fèi)信貸市場(chǎng)想象空間巨大，年輕消費(fèi)群體多，樂(lè)意接受超前消費(fèi)的形式。居民可投資資產(chǎn)規(guī)模上升。隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和居民收入水平的持續(xù)提高、生活條件的逐漸改善，企業(yè)和普通居民的信貸需求均呈現(xiàn)出明顯的上漲趨勢(shì)。

    智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)分析與投資決策咨詢報(bào)告》