“十三五期間”鐵路、公路、水運(yùn)、機(jī)場(chǎng)等建設(shè)給挖掘機(jī)械行業(yè)帶來了新的發(fā)展機(jī)遇【圖】

    市場(chǎng)上的挖掘機(jī)絕大部分為單斗液壓挖掘機(jī)，根據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)挖掘機(jī)分會(huì)分類標(biāo)準(zhǔn)，單斗液壓挖掘機(jī)按照整機(jī)重量分類： 挖掘機(jī)行業(yè)分類

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    從過程來看，工程機(jī)械過去10年的發(fā)展激蕩起伏，其發(fā)展軌跡大致可以描繪成三個(gè)階段：（1）2006-2009年之間快速發(fā)展的4年，伴隨著城鎮(zhèn)化的進(jìn)程，地產(chǎn)和基建進(jìn)入投資周期，這個(gè)階段，房地產(chǎn)固定資產(chǎn)投資增速和基建投資增速基本保持在20-30%的增速；（2）2010-2011年，這兩年的工程機(jī)械實(shí)際上是產(chǎn)能和信用擴(kuò)張期，一方面各大主機(jī)廠順應(yīng)趨勢(shì)投放大量的產(chǎn)能，2011年全行業(yè)從業(yè)人數(shù)見頂，固定資產(chǎn)和在建工程逐步見頂。伴隨產(chǎn)能擴(kuò)張的是信用擴(kuò)張，大量主機(jī)廠以信用銷售為競(jìng)爭(zhēng)手段，首付比例降至10%左右；（3）2012-2016年，行業(yè)經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)5年的去庫存周期，新機(jī)銷量迅速回落，大量的存量設(shè)備，設(shè)備利用率和銷量均逐步下滑，漫長(zhǎng)的去庫存周期，還伴隨著壞賬處理和資產(chǎn)整合。

    工程機(jī)械應(yīng)用下游包括房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施、能源礦產(chǎn)、制造業(yè)等投資。具體到每個(gè)產(chǎn)品而言，下游的側(cè)重各有區(qū)別。以挖掘機(jī)為例，約有40-50%需求來自于房地產(chǎn)投資，20-30%需求來自于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，10-20%需求來自于礦產(chǎn)開采，其余為制造業(yè)投資等。房地產(chǎn)的新開工面積為工程機(jī)械關(guān)注的核心指標(biāo)，新開工面積增速和挖掘機(jī)銷量增速趨勢(shì)保持一致。由于需求傳導(dǎo)關(guān)系，挖掘機(jī)銷售的波動(dòng)幅度比新開工面積增速更大。從時(shí)間上來看，從新開工面積傳導(dǎo)到挖掘機(jī)銷售增長(zhǎng)的時(shí)間通常在2個(gè)月以上。

2014年~2017年我國(guó)房屋新開工面積與挖機(jī)產(chǎn)量對(duì)比圖

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挖掘機(jī)械下游需求結(jié)構(gòu)分析

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    觀察近年來挖掘機(jī)械市場(chǎng)份額變化情況可以發(fā)現(xiàn)，歐美品牌的市場(chǎng)份額一路小幅穩(wěn)步增長(zhǎng)，與其形成對(duì)比的是，日系和韓系份額一路下挫，其中韓系品牌下降幅度最大；國(guó)產(chǎn)品牌則異軍突起。近年來，包括三一重工、柳工等國(guó)內(nèi)企業(yè)積極適應(yīng)低需求環(huán)境，市場(chǎng)份額實(shí)現(xiàn)不同程度提升。

挖掘機(jī)國(guó)產(chǎn)品牌與國(guó)外品牌比例

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    2017年以來，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇趨勢(shì)延續(xù)，并有適度加速之勢(shì)，中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)也保持穩(wěn)中向好態(tài)勢(shì)，加之國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)投資增長(zhǎng)、PPP項(xiàng)目落地、產(chǎn)品周期性更新等多重因素疊加和2016年上半年低基數(shù)效應(yīng)影響，2017年挖掘機(jī)械市場(chǎng)徹底走出低迷態(tài)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)了超預(yù)期的高速增長(zhǎng)。

2014年~2018年中國(guó)挖掘機(jī)械產(chǎn)量走勢(shì)圖

資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局

    隨著客觀市場(chǎng)環(huán)境的變化，行業(yè)高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)將難以長(zhǎng)久持續(xù)，未來幾年將保持平穩(wěn)振蕩態(tài)勢(shì)，也將迎來新一輪的行業(yè)洗牌。綜合來看，未來幾年仍為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資高峰。

    未來挖掘機(jī)市場(chǎng)變化趨勢(shì)：市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)力方面，主要來自新型城鎮(zhèn)化與新農(nóng)村建設(shè)主導(dǎo)的小挖市場(chǎng)，“一帶一路”主導(dǎo)的出口市場(chǎng)；產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面，大挖市場(chǎng)穩(wěn)定，中挖難以持續(xù)擴(kuò)張甚至可能下滑，小挖特別是微挖市場(chǎng)增長(zhǎng)潛力巨大；品牌格局方面，國(guó)產(chǎn)與外資品牌在短期內(nèi)仍將保持分庭抗禮的格局；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)方面，龍頭企業(yè)在研發(fā)、制造、質(zhì)量、供應(yīng)鏈、銷售和服務(wù)等的優(yōu)勢(shì)將愈發(fā)顯現(xiàn)，市場(chǎng)集中度仍有上升空間；市場(chǎng)保有量方面，未來35年內(nèi)，150萬臺(tái)左右的市場(chǎng)保有量基本滿足市場(chǎng)需求，挖掘機(jī)械市場(chǎng)將逐步進(jìn)入存量市場(chǎng)階段。

    日前，發(fā)改委印發(fā)的鐵路十三五規(guī)劃指出，到2020年，全國(guó)鐵路營(yíng)業(yè)里程達(dá)到15萬km，其中高速鐵路3萬km，相比2016年增長(zhǎng)50%，機(jī)場(chǎng)方面2020年將達(dá)到244個(gè)，2018年預(yù)計(jì)鐵路、公路、水運(yùn)、機(jī)場(chǎng)和軌道交通項(xiàng)目總投資約為1.3萬億元，無疑給中國(guó)挖掘機(jī)械行業(yè)帶來了新的發(fā)展機(jī)遇。