中國免稅購物能力保持強(qiáng)勁，免稅購物逆勢強(qiáng)勁增長，未來呈高速發(fā)展趨勢分析【圖】

    免稅行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

    2018 年起，社會消費(fèi)品月度零售總額同比增速呈顯著下行趨勢；2018 年 7 月，社會消費(fèi)品月度零售總額累計(jì)同比增速降至 7.47%，成為 2007 年以來最低水平。

社會消費(fèi)品月度零售總額增速下行

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《2019-2025年中國奢侈品行業(yè)市場競爭格局及未來發(fā)展趨勢報(bào)告》

重點(diǎn)外資品牌彩妝銷售額呈下降趨勢

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    2017 年以來我國免稅業(yè)保持高速增長。免稅銷售額與免稅消費(fèi)人數(shù)的同比月增速基本保持在 25%以上的高增長水平。截止到2017 年前 8 月我國免稅銷售額累計(jì)為 51.8 億元，占 2016 年全年免稅消費(fèi)總額的 85%；免稅消費(fèi)人數(shù)累計(jì)為 156 萬人，占2016 年免稅消費(fèi)總?cè)藬?shù)的 84%。

    隨著今年以來我國免稅業(yè)的迅猛發(fā)展，我國免稅品進(jìn)口額也保持高速增長。截止 2017 年 10 月，我國免稅品進(jìn)口額累達(dá)到 104 億元，占 2016 年免稅品進(jìn)口總額的 90.9%。

全國免稅消費(fèi)人數(shù)（萬人）與 YOY

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免稅品進(jìn)口額與 YOY（季調(diào)）

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    免稅渠道以奢侈品、香化、煙酒等可選消費(fèi)品為主，CPI上行會帶來一定的擠出效應(yīng)。觀察月度CPI指數(shù)變動與免稅購物人次發(fā)現(xiàn)CPI快速提升的區(qū)間內(nèi)免稅人數(shù)出現(xiàn)明顯同比下滑。

免稅品CPI擠出效應(yīng)主要體現(xiàn)為購物人數(shù)同減

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免稅品銷售額擠出效應(yīng)相比購物人數(shù)并不明顯

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    1、中國免稅購物能力保持強(qiáng)勁，免稅購物逆勢強(qiáng)勁增長

    韓國免稅業(yè)銷售中，中國人購物額度占所有外國人比重在 70%以上。而韓國免稅銷售從 2010 年起，持續(xù)保持高速增長（除 2015 年外）；2017 年，在中韓外交關(guān)系惡化情況下，韓國免稅業(yè)年度銷售額（外國人）仍保持 24%增速，根據(jù)韓國免稅業(yè)協(xié)會分析，來自中國的代購群體，貢獻(xiàn)了主要的銷售額。

    2018 年 6-7 月，中國社會消費(fèi)品零售總額同比增速下降，但韓國免稅業(yè)月度銷售額（外國人）同比增速仍達(dá) 62%/48%，說明國內(nèi)總體消費(fèi)疲弱的情形，并未影響韓國代購的熱情；2018年 6-7 月，三亞海棠灣免稅銷售額高速增長勢頭持續(xù)，同比增幅達(dá) 32.5%/36.7%。在國內(nèi)消費(fèi)增速下行的情況下，免稅購物逆勢強(qiáng)勁增長，說明消費(fèi)者減少奢侈品消費(fèi)時(shí)，對免稅購物渠道影響較小，“節(jié)儉行為效應(yīng)”不明顯。

韓國免稅業(yè)年度銷售額（外國人）增速情況

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2018 年 6-7 月韓國免稅業(yè)月度銷售額（外國人）同比高速增長

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    2、全球奢侈品消費(fèi)持續(xù)升溫，而免稅銷售增速卻略有下滑

    對比全球前 10 大免稅集團(tuán)銷售額增速與全球奢侈品銷售額增速，發(fā)現(xiàn)免稅銷售額與奢侈品

    銷售額并無顯著協(xié)同性。2013 年，全球奢侈品銷售額陷入負(fù)增長，而全球前 10 大免稅集團(tuán)銷售額仍保持高達(dá) 17%以上增長；2015-2016 年全球奢侈品消費(fèi)持續(xù)升溫，而免稅銷售增速卻略有下滑

    在中國免稅市場蓬勃發(fā)展的同時(shí)，全球免稅市場也逐漸開始復(fù)蘇。全球免稅銷售額在 2015 年發(fā)生負(fù)增長后，從 2016 年重新恢復(fù)正增長的狀態(tài)，2016 年全球免稅消費(fèi)額達(dá)到 620 億美元，同比增長 5%。在全球免稅業(yè)回暖的環(huán)境下，我們預(yù)計(jì) 2017 年全球免稅額將繼續(xù)增長，或?qū)⑦_(dá)到 700 億美元。

全球免稅品銷售額，百萬美元與 YOY，%

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    3、三亞海棠灣免稅銷售額情況分析

    對比三亞海棠灣免稅銷售額與社會消費(fèi)品零售總額，發(fā)現(xiàn)兩者無顯著協(xié)同性。2017 年 5 月-9月，社會消費(fèi)品零售總額同比增速呈下降趨勢，但三亞海棠灣免稅銷售額同比增速逐節(jié)攀升，由 32%提升至 60%；2018 年 6-7 月，社會消費(fèi)品零售總額同比增速下降，而三亞海棠灣免稅銷售額仍呈強(qiáng)勁增長態(tài)勢。

    三亞免稅銷售額占社零總數(shù)比重極小，兩者協(xié)同性較低；而三亞免稅銷售額更多收到海南島免稅政策、天氣情況、海島旅游趨勢等因素影響。

三亞海棠灣免稅銷售額與社會消費(fèi)品零售總額無顯著協(xié)同性

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    4、中國免稅渠道價(jià)格優(yōu)勢分析

    中國免稅店僅分得奢侈品市場 5%份額，近 80%奢侈品由境外直接購買，10%購買自高端奢侈品百貨商場，另外 5%則通過線上平臺購買。

    高端奢侈品百貨：高端百貨商場主打國際一線奢侈品，以品牌多樣性產(chǎn)品度來吸引高端消費(fèi)者。國內(nèi)奢侈品在百貨中的門店一般以集群性形式出現(xiàn)，尤其是國際一線品牌，通常坐落于定位高端、主營奢侈品的百貨商場。代表有北京 SKP、南京的德基廣場、深圳萬象城、上海的港匯等。奢侈品的銷售額往往占商場銷售額的絕大部分，故我們以商場總銷售額來估計(jì)奢侈品銷售額。2015/2016 年中國前十大高端百貨商場營業(yè)額分別為 494.2 億元、557.2 億元，2016 年總體增速達(dá) 12.75%，主要受益于人民幣匯率下跌、降稅政策、各大奢侈品牌加大打折力度等因素。

    線上平臺：近年天貓、京東等綜合電商平臺紛紛開辟海淘平臺，此外以寺庫為代表的垂直型電商和以洋碼頭、豐趣海淘等為代表的跨境進(jìn)口電商快速發(fā)展，已經(jīng)成為奢侈品銷售的重要渠道。2015 年中國奢侈品電商銷售額已占到奢侈品總銷售額約 5%。

中國免稅店僅分得奢侈品市場 5%份額

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    近 80%奢侈品由境外購買，奢侈品消費(fèi)外流嚴(yán)重，政策極為強(qiáng)調(diào)消費(fèi)回流。我國在海外的巨額消費(fèi)以及巨大的外匯流出、消費(fèi)逆差引起了國家對消費(fèi)回流的重視，國家采取一系列措施引導(dǎo)和促進(jìn)消費(fèi)回流。

    免稅渠道的價(jià)格優(yōu)勢主要來自于其稅收優(yōu)惠。本部分首先明確四大類奢侈品購物渠道下五種繳稅模式的不同稅率，其次條分縷析奢侈品產(chǎn)業(yè)鏈成本加成方式，分拆估算各環(huán)節(jié)加價(jià)比例，分析其對終端售價(jià)的最終影響，論證了中國免稅渠道極強(qiáng)價(jià)格優(yōu)勢。

    奢侈品牌商：毛利率約 60-80%。以 Kering、LVMH、雅詩蘭黛為例，其毛利率水平分別在63%、65%、80%左右，估計(jì)奢侈品牌商毛利率約 60-80%。其中，Kering 集團(tuán)旗下?lián)碛泄篷Y(Gucci)、柏蒂.溫妮達(dá)(Bottega Veneta)、圣羅蘭 (Saint Laurent)、亞歷山大-麥昆(Alexander McQueen)、巴黎世家 (Balenciaga)品牌；LVMH 集團(tuán)擁有帕爾瑪之水(Acqua di Parma)、貝玲妃(Benefit Cosmetics)、馥蕾詩(Fresh)、紀(jì)梵希香水(Givenchy Parfums)、嬌蘭(Guerlain)、高田賢三香水(Kenzo Parfums)、玫珂菲(Make Up For Ever)、迪奧香水(Parfums Christian Dior)、羅意威香水(Perfumes Loewe)等；雅詩蘭黛旗下?lián)碛醒旁娞m黛、Clinique（倩碧）、La Mer（海藍(lán)之謎）、LAB SERIES（朗仕）、Prescriptives、Origins（悅木之源），以及化妝品品牌 Bobbi Brown、M〃A〃C，和男性香水品牌 Aramis 等等。

奢侈品牌商成本端加價(jià) 60-80%

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    線上經(jīng)銷商：代運(yùn)營（買斷銷售）毛利率近 30%，線上分銷毛利率約 15%線下經(jīng)銷商：毛利率水平大致 30%左右終端零售商：線上約 40%，線下約 20%。
根據(jù)長江和記實(shí)業(yè)年報(bào)，線下終端零售商屈臣氏毛利率水平約在 20-22%區(qū)間；根據(jù)莎莎國際年報(bào)，線上終端零售商 SASA 毛利率水平約在 42-46%區(qū)間。

屈臣氏與莎莎國際毛利率水平

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    可得知免稅渠道終端售價(jià)約為有稅渠道的 50-70%，具有極強(qiáng)的價(jià)格優(yōu)勢

    二、免稅行業(yè)給中國改革下，中國國旅的增量空間測算

    中國奢侈品消費(fèi)中近 80%外流；在消費(fèi)回流政策方向確定的情況下，中國免稅行業(yè)有望逐步滲透外流的 80%市場份額，而當(dāng)前免稅渠道占比僅 5%，理論上中國免稅行業(yè)有 16 倍可拓展空間。依據(jù)免稅行業(yè)供給側(cè)改革邏輯推演，估算中國國旅中短期增量空間。

    1、市內(nèi)免稅店市場空間測算

    縱觀全球免稅業(yè)，市內(nèi)店是免稅零售的重要組成部分，也是機(jī)場免稅店的重要補(bǔ)充；美國、加拿大、歐洲大部分國家、澳大利亞、加拿大、臺灣、韓國等許多國家或地區(qū)擁有全部免稅消費(fèi)業(yè)態(tài)，國際旅客在行程的各個(gè)階段均有免退稅購物的機(jī)會。而中國目前市內(nèi)店缺位，消費(fèi)大量外流。市內(nèi)免稅店可緩解免稅業(yè)經(jīng)營的空間、時(shí)間限制，同時(shí)通過免稅店，激活酒店、娛樂、餐飲、物流、高端品牌創(chuàng)造、市場營銷等相關(guān)產(chǎn)業(yè)，獲取總體上的最大收益。在居民消費(fèi)升級+政策倡導(dǎo)消費(fèi)回流的背景下，市內(nèi)店必將崛起。

    假設(shè)從北京及上海機(jī)場離境旅客中，在市內(nèi)免稅店購物的比例為 5%，客單件對標(biāo)海南三亞免稅店，租金根據(jù)世邦魏理世最新優(yōu)質(zhì)零售物業(yè)首層租金估算，對標(biāo)機(jī)場免稅店估計(jì)其他成本及費(fèi)用，則北京及上海市內(nèi)免稅店分別可貢獻(xiàn)近 10 億元增量凈利。

北京及上海市內(nèi)免稅店空間測算

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    2、海南免稅政策持續(xù)放寬對三亞免稅店的影響分析

    2018 年 4 月 13 日，習(xí)總書記于博鰲論壇宣布將“實(shí)施更加開放便利的免稅離島購物政策”、“提高免稅購物限額”；5 月 12 日，上證報(bào)稱，海南將把免稅購物限額提升一倍甚至一倍以上，即 3 萬元以上；6 月 21 日，海南省人民政府辦公廳發(fā)布《提升海南旅游國際化水平三年行動計(jì)劃(2018-2020 年)》（以下簡稱“《計(jì)劃》”），將用三年時(shí)間提升旅游國際化水平,力爭到 2020 年，全省入境游客量突破 200 萬人次。

    客觀假設(shè)下，三亞店客單價(jià)有望實(shí)現(xiàn)大幅躍升，若 2019 年客單價(jià)提升至 8000 元，2018-2019年購物人次保持 30%增長，則 2019 年三亞店凈利潤有望達(dá) 48 億元。

免稅購物限制放寬對三亞店利潤影響測算。

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    3、免稅行業(yè)整合，中國國旅或成最大贏家

    2018 年 7 月 17 日，國務(wù)院國資委召開中央企業(yè)、地方國資委負(fù)責(zé)人視頻會議，會議強(qiáng)調(diào)將“加塊推進(jìn)免稅業(yè)務(wù)”等專業(yè)化整合，政策或?qū)Ⅱ?qū)動免稅行業(yè)進(jìn)一步整合。

    免稅行業(yè)專業(yè)化整合的第一個(gè)落地事件為中免集團(tuán)替代 DFS 為海免供貨。根據(jù)免稅零售專家，現(xiàn)有海南免稅與全球知名免稅零售商 DFS 之間的供應(yīng)合同將于 2019 年1 月 19 日到期，合同將不再續(xù)簽。中免集團(tuán)與海南免稅已經(jīng)在店鋪環(huán)境、品牌供應(yīng)、消費(fèi)者體驗(yàn)方面開始深度合作，中免集團(tuán)將主導(dǎo)美蘭機(jī)場免稅店的采購團(tuán)隊(duì)，雙方的采購團(tuán)隊(duì)已經(jīng)整合，所有新的供應(yīng)合同和支付，將由中免集團(tuán)簽署。

    美蘭機(jī)場免稅店經(jīng)營面積 30546 平方米，其中包括位于東區(qū)、中區(qū)和西區(qū)的 12546 平方米，以及位于機(jī)場旅游綜合體的 18000 平方米。2017 年全年銷售額達(dá)到 21.4 億元。2018 年上半年，免稅銷售額超 12 億元，同比增長近 20%。根據(jù)前文分析，傳統(tǒng)渠道中化妝品經(jīng)銷商毛利率水平約30%，參考估計(jì)免稅分銷渠道商分得毛利約為終端價(jià)格的15%（30/195=15%）；假設(shè) 2019 年美蘭機(jī)場免稅銷售額約為 29 億左右，則中免可獲得增量毛利潤約 29*15%=4.32億。

    中免集團(tuán)正式為美蘭機(jī)場供貨后，將進(jìn)一步提升免稅采購規(guī)模，提升采購端議價(jià)能力，中免整體毛利有望進(jìn)一步提升。?？谑袃?nèi)免稅店以及博鰲市內(nèi)免稅店有望由中免和海免合作經(jīng)營，中免集團(tuán)有望在海南免稅中享受供貨、物流方面的協(xié)同優(yōu)勢，提升經(jīng)營效率。

    2017 年以來，中國國旅已收購日上中國和日上上海，獲得香港、北京、廣州等大流量機(jī)場免稅運(yùn)營權(quán)，市占率已達(dá)近 80%，是免稅行業(yè)絕對龍頭。免稅行業(yè)進(jìn)一步整合，國旅或?qū)⒊蔀樽畲筅A家。

    與其他免稅渠道相比，市內(nèi)免稅店的最大優(yōu)勢在于突破時(shí)間與空間限制，為出入境游客提供更加靈活、便捷的購物體驗(yàn)。市內(nèi)店通常位于城市的繁華商業(yè)區(qū)，手持出入境護(hù)照并持 有一定時(shí)間內(nèi)離開本國有效機(jī)票的游客可在此購買免稅品，并在機(jī)場、口岸出提貨。相比于機(jī)場店固定的購物時(shí)間和空間安排，市內(nèi)店大大提升了游客購物的靈活性；相比于機(jī)場區(qū)域的高租金，市內(nèi)店鋪具有更低的租金優(yōu)勢，從而提供更加寬敞的展區(qū)面積，容納更加 豐富的品類，對顧客購物體驗(yàn)提升效果明顯。Generation Research 數(shù)據(jù)顯示，市內(nèi)和口 岸免稅店是全球第二大免稅購物渠道，2016 年貢獻(xiàn)了全球免稅銷售額的 28%。

    市內(nèi)免稅店支撐韓國免稅市場半壁江山，其中中國游客貢獻(xiàn)最大。韓國作為全球全球免稅市場份額最大的國家， 2016 年銷售額超過 107 億美元，其中市內(nèi)店和機(jī)場店占總銷售額的 80%。根據(jù)韓國關(guān)稅廳數(shù)據(jù)，首爾市內(nèi)免稅店銷售額占全國的55%；作為全球第二大、韓國第一大免稅集團(tuán)，樂天免稅 80%來自于市內(nèi)店貢獻(xiàn)。中 國游客對韓國市內(nèi)免稅消費(fèi)貢獻(xiàn)最大，根據(jù)樂天與新羅免稅公司披露，2016 年上半年， 中國游客貢獻(xiàn)了韓國首爾的樂天市內(nèi)免稅店 78%的銷售額，以及新羅市內(nèi)免稅店 80%的銷售額。

    對比韓國市場，中國市內(nèi)免稅店起步晚、發(fā)展緩慢。韓國市內(nèi)免稅店發(fā)展成熟，主要針對出入境的本國及外國居民開放，在市內(nèi)免稅店的牌照方面比較寬松。我國市內(nèi)免稅店起步 較晚且受到限制較多，目前國內(nèi)僅有 13 家市內(nèi)免稅店，其中 1 家由港中旅集團(tuán)運(yùn)營，另外 12 家由中出服公司運(yùn)營。為了避免對有稅商品市場造成影響，中出服市內(nèi)免稅店規(guī)模較小，且僅針對年滿 16 周歲、持護(hù)照回國 180 天以內(nèi)的歸國人員。

韓國市內(nèi)免稅牌照持續(xù)放寬

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    隨著更多機(jī)場的修建，更便宜的旅行成本，國際旅行正在變得越來越流行。機(jī)場免稅店的消費(fèi)者主要是經(jīng)常旅行的中產(chǎn)階級，也是奢侈品的核心用戶。國際旅客的人數(shù)在增加也就意味著機(jī)場免稅店的生意可能會越來越好。

    超過60%的旅客至少會在機(jī)場的免稅店逛上15分鐘。受訪者表示，免稅店里的折扣是他們愿意集中在機(jī)場免稅店里買東西的主要原因。

    這份針對全球50個(gè)最大的零售市場，包括24個(gè)歐洲國家，12個(gè)亞洲國家，9個(gè)美洲國家以及5個(gè)中東和非洲國家的零售市場調(diào)查顯示，旅客買得最多的是珠寶、公文包、男士包和手包，個(gè)人護(hù)膚品和酒水。

    為了抓住消費(fèi)者的心，時(shí)尚品牌和零售商需要在游客還沒有離開故土的時(shí)候就鎖定他們。

    機(jī)場也想要吸引更多的奢侈品品牌進(jìn)駐。倫敦福特納姆和瑪森百貨公司已宣布要在西塞羅機(jī)場開它的首個(gè)機(jī)場獨(dú)立商店。LVMH集團(tuán)的專門用來處理的旅行零售業(yè)務(wù)的DFSGroup就計(jì)劃將其分布在北美市場的機(jī)場零售做到更精細(xì)。

    為了刺激消費(fèi)，倫敦的西塞羅機(jī)場就在新加坡?lián)Q去阿姆斯特丹的休息區(qū)增加零售商店空間?？夏岬蠂H機(jī)場的4號航站樓就想辦法讓品牌不要在去登機(jī)口的路上遇到重復(fù)的廣告。

    到2018年，國際游客將達(dá)10億人次。到2019年，免稅市場將增值51%到736億美元。

    現(xiàn)在，韓國的免稅店生意做得最好，占了13%，約為63億美元。中國緊跟其后，亞太市場的銷售額占了整個(gè)免稅市場的43%。隨著更多機(jī)場和城市免稅店的開放，中國將在2019年超過韓國成為最大的免稅市場，其他國家還包括美國、英國、新加坡、德國等。

    三、中國免稅行業(yè)呈高速發(fā)展趨勢

    近期國務(wù)院轉(zhuǎn)發(fā)商務(wù)部等部門《關(guān)于擴(kuò)大進(jìn)口促進(jìn)對外貿(mào)易平衡發(fā)展的意見》，明確提出要“完善免稅店政策，擴(kuò)大免稅品進(jìn)口”。隨著免稅業(yè)利好政策的出臺，下半年將穩(wěn)步推進(jìn)六大領(lǐng)域央企戰(zhàn)略性重組，加快推進(jìn)免稅業(yè)務(wù)等領(lǐng)域?qū)I(yè)化整合。

    免稅業(yè)是指在口岸、運(yùn)輸工具、市內(nèi)等區(qū)域的特定場所提供免稅商品銷售服務(wù)，作為旅游服務(wù)業(yè)以及零售業(yè)的一種特殊業(yè)態(tài)，以及近年來居民的需求增長，免稅也一直備受關(guān)注。而有關(guān)減免進(jìn)口關(guān)稅和進(jìn)口環(huán)節(jié)征收的增值稅和消費(fèi)稅后，高品質(zhì)低價(jià)位的免稅商品則進(jìn)一步收到消費(fèi)者的青睞。

    免稅業(yè)是20世紀(jì)以來全球發(fā)展最為迅速的行業(yè)之一。國際免稅業(yè)已成為一個(gè)獨(dú)特的旅游消費(fèi)市場，免稅商品由煙草、酒類逐步擴(kuò)大到了食品、香水、化妝品和奢侈品等多種類別，經(jīng)營場所由機(jī)場、飛機(jī)上逐步延伸到了市內(nèi)免稅店、供船免稅店等多元化渠道。

    近年來，亞洲地區(qū)免稅業(yè)增長迅猛，且逐步呈現(xiàn)“由西向東”轉(zhuǎn)移的趨勢。特別是韓國，免稅業(yè)得益于政府政策的支持以及韓國旅游業(yè)的發(fā)展，近年來得以高速增長。據(jù)了解，韓國目前是世界最大的免稅市場，銷售份額占比達(dá)到22%，去年銷售額達(dá)到歷史最高的117億美元。過去兩年，韓國免稅市場銷售增幅為年均23.1%。

    我國免稅業(yè)近年來也迅速發(fā)展，免稅銷售額高速增長，全國免稅銷售額從2008年的60億元增長到2016年的263億元，基本每4年增長1倍。與此同時(shí)，我國奢侈品消費(fèi)額也持續(xù)增長，2008年達(dá)到1516億元，2016年增長至5373億元，復(fù)合年均增長率高達(dá)23%。

    隨著國內(nèi)消費(fèi)升級，高端消費(fèi)以及奢侈品消費(fèi)海外溢出效應(yīng)凸顯。近年來，我國出境游高速增長、境外消費(fèi)持續(xù)旺盛，引導(dǎo)境外消費(fèi)回流、促進(jìn)免稅業(yè)高速發(fā)展已成共識。數(shù)據(jù)顯示，我國出境游人數(shù)與境外購買力連續(xù)5年居世界第一。大陸出境游客數(shù)增速10%，遠(yuǎn)高于世界平均水平每年5%左右。2016年中國出境旅游人數(shù)達(dá)1.22億人次，遙遙領(lǐng)先于其他國家及地區(qū)。而境外旅游消費(fèi)總量均保持25%以上的復(fù)合增長率，購物消費(fèi)占比超40%。2016年中國游客在境外消費(fèi)規(guī)模達(dá)到2160億美元。

    中國出境游增長迅猛、游客境外消費(fèi)高速增長，側(cè)面反映出我國國內(nèi)免稅業(yè)發(fā)展水平的滯后。隨著出境游市場的持續(xù)走強(qiáng)，作為旅游產(chǎn)業(yè)鏈的重要一環(huán)，免稅業(yè)的發(fā)展還有著巨大的上升空間，隨著一系列利好政策的落地，國內(nèi)免稅業(yè)或?qū)⒂瓉硇碌陌l(fā)展機(jī)遇。

    事實(shí)上我國免稅業(yè)銷售額與奢侈品消費(fèi)額雖高速增長，但我國免稅銷售額相比較奢侈品消費(fèi)額，則遠(yuǎn)低于世界平均水平。2016年我國免稅銷售額占比奢侈品消費(fèi)額4.9%，世界平均25.2%。據(jù)預(yù)測，隨著國內(nèi)消費(fèi)升級的影響以及境外消費(fèi)回流的政策引導(dǎo)，我國免稅銷售占比在2020年將達(dá)到6.5%。

    當(dāng)前國內(nèi)消費(fèi)增速趨緩，促進(jìn)免稅業(yè)快速發(fā)展、引導(dǎo)境外消費(fèi)回流已成必要之舉。繼4月海南“自由島”政策出臺后時(shí)隔3個(gè)月，本月初海南省政府會議宣布下半年將出臺《國際旅游消費(fèi)中心建設(shè)實(shí)施方案》，推動?？谑袇^(qū)免稅店開業(yè)和瓊海免稅店開工，海南“自由島”相關(guān)政策將逐步落實(shí)?？梢娬苿用舛悩I(yè)發(fā)展、引導(dǎo)境外消費(fèi)回流的決心。

    海關(guān)總署近日公布，我國上半年免稅品進(jìn)口額達(dá)到74.2億元，同比增長22%，這表明免稅業(yè)發(fā)展勢頭良好。2018年上半年，海南免稅業(yè)持續(xù)升溫，政策紅利下離島免稅或?qū)⑦M(jìn)一步放開。截至6月底，海南兩家免稅店累計(jì)實(shí)現(xiàn)免稅銷售額52.9億元，同比增長32.2%;接待購物人數(shù)147.3萬人次，同比增長22.6%;銷售商品703.4萬件，同比24.1%。

    免稅行業(yè)快速發(fā)展，一方面得益于消費(fèi)升級，另一方面得益于免稅政策多重利好，境外高端消費(fèi)不斷回流。目前中國消費(fèi)者奢侈品年支出占比全球市場近三分之一，預(yù)計(jì)2025年全球奢侈品市值將達(dá)到2.7萬億元人民幣，這意味著中國消費(fèi)者將“買下”44%的全球奢侈品市場。據(jù)了解，當(dāng)前70%以上的奢侈品消費(fèi)發(fā)生在境外，若能通過政策引導(dǎo)消費(fèi)回流，將大大刺激免稅行業(yè)的發(fā)展。

    目前對于單價(jià)1000元以上的精品消費(fèi)品，中國消費(fèi)者通過免稅店渠道購買的占比達(dá)到38%，免稅店成為主流精品消費(fèi)渠道。未來，無論市內(nèi)免稅店還是機(jī)場免稅店或海南離島免稅店，“免稅”的概念將深入國內(nèi)消費(fèi)者的日常生活與行為，這將為免稅行業(yè)帶來廣闊的發(fā)展空間。

    我國具有免稅經(jīng)營資質(zhì)的公司有中免、深免、珠免、中出服、海免、中僑和日上，其中中免是唯一一家能在全國范圍內(nèi)經(jīng)營免稅業(yè)務(wù)的免稅企業(yè)，且同時(shí)具有離島免稅和市內(nèi)免稅運(yùn)營資質(zhì)。隨著中免先后收購日上中國和日上上海，中免在我國免稅行業(yè)的市場占有率排名第一，成為為免稅業(yè)龍頭。隨著下半年加快推進(jìn)免稅業(yè)務(wù)專業(yè)化整合的實(shí)施，中免公司免稅龍頭地位還將進(jìn)一步鞏固。