中國化妝品市場正處于較快增長的擴(kuò)容期 未來市場發(fā)展前景分析【圖】

    目前化妝品行業(yè)從“零”到“壹”到“無限”的路途暢通無阻，值得關(guān)注的是這條路上的“車型”、“車流量”以及“限速”。總體來看，基于目前化妝品在中國的低滲透率、與顯著的消費(fèi)升級趨勢，認(rèn)為中國化妝品市場正處于較快增長的擴(kuò)容期，未來市場空間廣闊。同時(shí)，隨著多元化化妝品品類在低線城市的滲透，疊加多種新型營銷模式的推廣，化妝品市場將漸趨豐富與多元化。但是，考慮到低線城市消費(fèi)能力有限，一段時(shí)間內(nèi)大眾化妝品仍為主流，這為國產(chǎn)化妝品的崛起于發(fā)展帶來了機(jī)會(huì)。

    對于“車流量”，中國作為世界第二大化妝品消費(fèi)國，化妝品消費(fèi)仍處于快速增長階段， 2017 年化妝品市場規(guī)模達(dá)到3,616億元，同比增速達(dá)到 9.6%，6年CAGR高達(dá)7.7%。此外，從海關(guān)公布的化妝品進(jìn)口額來看，2017年化妝品進(jìn)口額高達(dá)58.46 億美元，同比增長46.04%。足夠多的進(jìn)口化妝品涌入國內(nèi)市場，為國內(nèi)消費(fèi)者帶來了更多的消費(fèi)選擇，也支撐了化妝品行業(yè)的快速增長。

中國化妝品市場持續(xù)快速增長

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國化妝品行業(yè)市場專項(xiàng)調(diào)研及投資前景預(yù)測報(bào)告》

化妝品進(jìn)口額快速增長

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    從“車型”上來看，化妝品行業(yè)消費(fèi)升級趨勢顯著，品類格局也有望隨之發(fā)生改變， 行業(yè)黃金時(shí)代已然來臨。 從化妝品檔次來看，大眾消費(fèi)類產(chǎn)品占據(jù)我國化妝品市場約 3/4 的市場份額，但近年來高端產(chǎn)品增速較快，占比逐漸提升。 2017年高端化妝品增速高達(dá) 24.95%，而大眾市場增速僅為 5.46%，消費(fèi)升級趨勢顯著。

    此外，從 2018 年化妝品進(jìn)口數(shù)據(jù)來看，進(jìn)口額增長更為明顯， 其中 5 月和 10 月進(jìn)口額都超過了 10 億美元，相當(dāng)于 2011 年全年的進(jìn)口額。由于進(jìn)口化妝品大多以高端產(chǎn)品為主， 豐富的產(chǎn)品體驗(yàn)使得消費(fèi)者的選擇更加多樣化，這也從側(cè)面反映出化妝品領(lǐng)域的消費(fèi)升級仍在進(jìn)行中，行業(yè)的黃金時(shí)代已經(jīng)來臨。

中國高端化妝品增速顯著快于大眾化妝

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2018年化妝品進(jìn)口額增長較快

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    同時(shí)， 護(hù)膚品、彩妝等高階日化產(chǎn)品成為行業(yè)增長的主要?jiǎng)恿Α?究其原因，一方面是消費(fèi)升級驅(qū)動(dòng)消費(fèi)者從基礎(chǔ)護(hù)膚向彩妝等多樣化產(chǎn)品進(jìn)階。 CBNData與天貓美妝發(fā)布的《2017 中國美妝個(gè)護(hù)消費(fèi)趨勢報(bào)告》 通過鎖定三年連續(xù)購買美妝產(chǎn)品的人群，發(fā)現(xiàn)有明顯的從基礎(chǔ)護(hù)膚到基礎(chǔ)彩妝到美妝多樣化產(chǎn)品的升級趨勢。另一方面，電商的普及助力品牌更快鋪設(shè)銷售渠道，優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品得以迅速推廣與銷售至各線城市。此外，網(wǎng)絡(luò)時(shí)代營銷方式也漸趨多樣化，數(shù)字營銷、KOL 推薦等方式深入人心，推動(dòng)國內(nèi)“顏值時(shí)代”的到來，大眾對護(hù)膚品、彩妝等需求迅速提升。

2017年我國化妝品行業(yè)主要增長動(dòng)力來自護(hù)膚品和彩妝

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    當(dāng)然，不得不提到的是“限速”，這意味著國人能有多少的消費(fèi)能力去購買化妝品，而這恰恰是本土化妝品的機(jī)遇。 目前我國仍有超過 8 億人的月人均可支配收入不足 2000 元，大多數(shù)人在“可選消費(fèi)”上的消費(fèi)實(shí)力十分有限。從人均消費(fèi)額的角度看，我國化妝品的客單價(jià)顯著低于世界平均水平，僅約為美國、日本的 1/7, 人均化妝品消費(fèi)能力仍頗為有限，這在短時(shí)間內(nèi)利好較為平價(jià)的國產(chǎn)化妝品。

2017年超8億人月均可支配收入不足2000元

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中國化妝品人均消費(fèi)額偏低（2017年）

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    化妝品作為貫穿女性一生的剛需消費(fèi)，在我國具有較大發(fā)展機(jī)遇：2017 年我國化妝品市場規(guī)模約為3616億元，同比增長 9.6%。其中2013-2017年的年均復(fù)合增長率達(dá)到7.4%，高于同期我國GDP的增長水平和商品零售總額增速。2021年預(yù)計(jì)市場規(guī)模達(dá)到4982億元，2017-2021E預(yù)計(jì)年均復(fù)合增長率為8.3%。

2016-2021E我國化妝品市場規(guī)模（億元）及增速

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    面膜是增速領(lǐng)跑化妝品各細(xì)分行業(yè)的子領(lǐng)域：根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)， 2017 年我國面膜行業(yè)的市場容量約為207億元，同比+14.8%，占護(hù)膚品市場份額為 11.1%，同比增長速度領(lǐng)跑子行業(yè)品類。2013-2017 年的年均復(fù)合增長率達(dá)到 15.8%，顯著高于同期化妝品行業(yè)的整體增長水平。2021年預(yù)計(jì)市場規(guī)模將達(dá)到 319 億元，2017-2021E預(yù)計(jì)年均復(fù)合增長率為11.4%。

2016-2021E我國面膜市場規(guī)模（億元）及增速

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