挖掘機(jī)市場需求量及更新量發(fā)展趨勢分析[圖]

    由于挖機(jī)使用的便捷性，除了基建、地產(chǎn)、礦山等傳統(tǒng)應(yīng)用場景，當(dāng)前挖機(jī)的應(yīng)用場景正拓寬至農(nóng)村建設(shè)、河流疏浚等。從挖機(jī)銷量結(jié)構(gòu)中，靈活度最好的小挖占比較多。

    大型挖機(jī)主要用于礦山開采和大型基建，中小型挖機(jī)一般用于地產(chǎn)項目和道路、軌道交通和水利工程等基建項目，而小型挖機(jī)一般用于農(nóng)田水利、市政工程等項目。

    截止到2018年8月中國挖掘機(jī)銷量達(dá)到11588臺，同比增長31.98%，2018年1-8月中國挖掘機(jī)累計銷量達(dá)到142834臺，同比增長56.12%。

2010-2018年挖機(jī)銷量結(jié)構(gòu)圖

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2010-2018年8月中國挖掘機(jī)銷量統(tǒng)計情況

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    從項目施工順序來看，挖掘機(jī)是最先進(jìn)場施工的機(jī)械設(shè)備之一，理論上挖機(jī)銷量維持增長的時候，其他工程機(jī)械產(chǎn)品也應(yīng)該是正增長?？紤]到裝載機(jī)的應(yīng)用場景為礦山裝載、基建裝載，其部分施工流程與挖掘機(jī)類似，部分裝載機(jī)可能正在被挖掘機(jī)替代。

2016-2019.1挖掘機(jī)與裝載機(jī)銷量月度同比增速

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    中國的2018年均開工小時數(shù)為127小時，而日本2018年均開工小時數(shù)為56小時，歐洲為80小時，北美為74小時。橫向來看，中國的開工小時數(shù)較高?？v向來看，中國的年均開工小時數(shù)呈下降趨勢。這與國際趨勢相符。從海外的數(shù)據(jù)看，無論是歐美還是日本，挖機(jī)開工小時數(shù)都呈下降趨勢。主要原因為：1）使用習(xí)慣越來越好；2）保有量增加后對單一設(shè)備的使用小時下降；3）追求施工效率傾向使用新設(shè)備。

2011-2018年中國挖機(jī)年均開工小時數(shù)（小時）

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    固定資產(chǎn)投資放緩符合中國經(jīng)濟(jì)長期趨勢，在挖機(jī)需求結(jié)構(gòu)中，更替需求占比將逐漸增加，中長期看，更替需求將成為挖機(jī)行業(yè)銷量的支撐中樞。同樣，按照之前測算保有量時的方法拆分出挖機(jī)的更替需求。假設(shè)挖機(jī)使用壽命為8年，從第9年開始每年淘汰1/3，由于固定資產(chǎn)投資增速放緩但絕對量依然上升（受益于中國城鎮(zhèn)化率提升，假設(shè)固定資產(chǎn)投資增速依然為正），假設(shè)第N年挖機(jī)更替需求=（1/3）×（第N-8年銷量+第N-9年銷量+第N-10年銷量）。根據(jù)測算，更替需求占比至2018年為72%。

2002-2018年挖機(jī)更替需求占比

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    2016-2018年年中大挖比重持續(xù)提升，表明基建和礦山需求占比提升。2016-2018年行業(yè)大挖銷量占比由11.5%提升至14.4%，中挖銷量由21.4%提升至25.1%，而小挖機(jī)占比有所下降，中大挖銷量占比的提升表明大型基建和礦山開采需求占比不斷提升，2019年基建投資和礦山開采仍將為挖機(jī)需求提供強(qiáng)勁動力。

    從2017年固定資產(chǎn)投資額結(jié)構(gòu)看，基建、地產(chǎn)、礦山占比分別為27.4%、22.1%和1.5%。2019年1-2月，固定資產(chǎn)投資完成額同比增長6.1%，較18年提升0.2pct，其中基建、地產(chǎn)和礦山開采投資額同比分別增長2.5%、10.6%和41.4%，較18年分別提升0.7pct、2.3pct和37.3pct。

基建增速穩(wěn)步回升，地產(chǎn)增速穩(wěn)定，礦山開啟新投資周期

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    國內(nèi)市場挖機(jī)和起重機(jī)的銷量頂點均出現(xiàn)在2011年，分別為17.4萬臺和3.54萬臺，并在2016年下半年起開始回升。2018年挖機(jī)和汽車起重機(jī)銷量分別為18.4萬臺和3.2萬臺，挖機(jī)銷量超過歷史高點。

    預(yù)計2019年挖機(jī)保有量增速和更新率分別為6.5%和4.5%，測算出國內(nèi)銷量為19.4萬臺左右，同比增長5.4%。

2013-2019年國內(nèi)挖機(jī)銷量和增速預(yù)測

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    中國挖掘機(jī)市場十年來平均以30%速度遞增，已成為世界用量大的市場之一。從目前情況看，中國正處在道路交通、能源水利、城市建設(shè)等各方面基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的高峰期，挖掘機(jī)市場需求量逐年上升，該項目市場前景廣闊。挖掘機(jī)行業(yè)的新產(chǎn)品即層出不窮、爭奇斗艷。其中，有的企業(yè)早已在挖掘機(jī)市場占據(jù)大片江山，推出新品目的在于鞏固地位、為企業(yè)增加新的利益增長點;有的企業(yè)在其他領(lǐng)域叱咤風(fēng)云，推出新品以期在挖掘機(jī)領(lǐng)域同樣具備高端地位;有的企業(yè)借助“海外夫家”的力量研發(fā)新品，志在打入挖掘機(jī)市場，完善產(chǎn)業(yè)鏈、增強(qiáng)競爭力。

    目前，中國已經(jīng)成為全球大的挖掘機(jī)市場，不僅市場銷量大，而且產(chǎn)量也是大的，是世界挖掘機(jī)行業(yè)的制造中心。在不斷推進(jìn)的國際化進(jìn)程中，中國挖掘機(jī)市場逐漸被納入全球挖掘機(jī)供應(yīng)鏈體系中。

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國挖掘機(jī)行業(yè)市場行情動態(tài)及投資戰(zhàn)略咨詢報告》