2018年中國聚碳酸酯（PC）供需、進出口及其發(fā)展前景分析［圖］

    聚碳酸酯（英文簡稱PC）是分子鏈中含有碳酸酯基的高分子聚合物，根據酯基的結構可分為脂肪族、芳香族、脂肪族－芳香族等多種類型。目前僅有芳香族聚碳酸酯獲得了工業(yè)化生產。

    當前在世界范圍被廣泛應用的大致有三種生產工藝，主要是界面縮聚法(又名光氣法)、熔融酯交換縮聚法和非光氣熔融酯交換縮聚法。三種工藝的上游原材料有較大的區(qū)別，但生產的成本大致相當，且無論采用哪種工藝技術，雙酚A均是必不可少的生產原料。

    由于聚碳酸酯出色性能，其用途廣泛，近幾年隨著我國聚碳酸酯行業(yè)下游不斷發(fā)展，目前我國已成為全球PC 消費最大的國家，目前PC 消費主要應用于電子電氣、薄膜／片材、器具／家庭用品、汽車等領域， 以及光學媒介、包裝、運動／休閑、醫(yī)療器材等方面。

聚碳酸酯下游主要應用領域及其特性與用途

資料來源：智研咨詢整理

    全球PC 產能合計在570 萬噸左右，且集中度相對較高，科思創(chuàng)為全球排名第一的PC 企業(yè)，市場份額約26%；其次為沙特Sabic，市場份額約24%；日本三菱為10%、帝人為7%、盛禧奧為5%；即前五家合計市場份額約占70%。

    從國內生產來看，聚碳酸酯在我國的起步較晚，生產工藝的技術壁壘相對較高，國內最初的生產聚碳酸酯的裝置均為合資企業(yè)興建或是技術引進，產能高度集中。

    國內取得突破時間較短，但發(fā)展較快。以浙鐵大風、魯西化工、萬華化學為代表的PC 投產，才實現自主知識產權的聚碳酸酯大規(guī)模量產。近幾年我國聚碳酸酯產能增長迅速。生產企業(yè)逐漸增加，市場競爭也更為激烈。2018年，我國PC產能達到了116萬噸。

2009-2018年中國聚碳酸酯產能走勢

資料來源：智研咨詢整理

    從產量來看，由于產能漸次釋放，在產能增長較快的情況下，產能利用率基本低于70%，2018年由于產能增長迅速，行業(yè)市場價格迅速走低，從2018年年初的3萬元每噸下降至年末的1.6萬元每噸左右，雖然這一價格仍高于企業(yè)生產的現金成本，但已經低于總成本，導致行業(yè)的開工率迅速降低。2018年我國聚碳酸酯產量約為68.0萬噸。此外下游各行業(yè)需求升級趨勢明顯，我國聚碳酸酯生產企業(yè)產品同質化高，市場競爭激烈，低端產品過剩，中高端產品供應不足也是國內產量增長緩慢的主要原因。

2009-2018年中國聚碳酸酯產量走勢

資料來源：智研咨詢整理

    從進出口市場來看，我國聚碳酸酯進口規(guī)模龐大且相對穩(wěn)定，2009-2012年逐步上升，之后穩(wěn)定在140萬噸左右，小幅波動，2018年有所上升，達到141.74萬噸，近幾年我國聚碳酸酯進口量走勢如下圖所示：

2009-2018年中國聚碳酸酯進口量走勢

資料來源：中國海關

    從出口來看，我國聚碳酸酯出口規(guī)模相對產量也較大，甚至前幾年出口量略大于產量，主要是由于我國的聚碳酸酯進出口中包含了改性的聚碳酸酯 ，以及PC與ABS的共聚物，國內的出口包括了進口加工再出口的部分，因此我國聚碳酸酯出口規(guī)模相對較大。

2009-2018年中國聚碳酸酯出口量走勢

資料來源：中國海關

    總的來看，我國聚碳酸酯消費量保持相對穩(wěn)定的增長態(tài)勢，2009-2018年的年均復合增長率為6.73%，與我國宏觀經濟走勢總體一致，2018年我國聚碳酸酯表觀消費量達到183.76萬噸左右。

2009-2018年中國聚碳酸酯表觀消費量走勢

資料來源：中國海關、智研咨詢整理

    從下游的需求格局來看， 我國PC 市場消費結構呈多元化發(fā)展，電子電氣、汽車材料、醫(yī)療等新興領域將成為帶動我國PC 產業(yè)發(fā)展的重點領域。隨著國家對節(jié)能環(huán)保的重視，汽車輕量化趨勢越發(fā)明顯，汽車玻璃（擋風玻璃、窗戶和天窗、顯示屏面板）具有極大的潛在需求。隨著顯示和照明技術的不斷發(fā)展以及老齡人口對醫(yī)療設施的需求，新型光學材料、LED 照明材料以及醫(yī)療器械也將迎來一個大發(fā)展的時期，PC 也將在這些領域展現出發(fā)展?jié)摿?，光電領域使用的PC 薄膜、用于LED照明的光擴散PC、醫(yī)療器械中的耐輻射PC 等均是未來潛在的需求熱點。

我國聚碳酸酯下游需求結構

資料來源：智研咨詢整理

    智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國PC(聚碳酸酯) 行業(yè)市場監(jiān)測及未來前景預測報告》指出：目前國內聚碳酸酯進口依存度依然處于60%以上的較高的水平，且全球市場集中度相對較高，供給關系較為穩(wěn)定，聚碳酸酯價格迅速下降主要是由于行業(yè)下游壓力的增加。由于2017年后因為環(huán)保導致上游原材料價格上升，聚碳酸酯價格迅速上升，對下游造成了較大壓力，而2018年國內汽車產量、家具行業(yè)的不景氣，都使得需求增長不如預期，產業(yè)鏈利潤重新分配的動力較強。導致市場價格在2017和2018年出現暴漲暴跌，此外從國內的產能情況看，2018-2020 年是早期規(guī)劃的項目產能投放周期，2018 年產能增加21 萬噸，2019 年投產48 萬噸，2020年還有72 萬噸產能釋放，產能分別增長22%、41%、41%，但市場價格的低迷有可能延后這些裝置的投產。但部分國內規(guī)模較大生產企業(yè)裝置生產成本相對較低，在現有市場價格下，仍存在一定空間，因此預計國內產能增長將會持續(xù)，行業(yè)市場價格也會總體保持在相對較低的水平。

    從行業(yè)長期來看，近幾年我國聚碳酸酯需求量增長逐步穩(wěn)定，國內企業(yè)需求空間主要來源于進口替代，但相對于全球五大主要生產企業(yè)而言，國內的企業(yè)無論是在生產規(guī)模，產品成本，產品質量都存在較為顯著的差距，隨著下游行業(yè)產業(yè)結構升級，對高品質的聚碳酸酯需求增加，未來進口替代實現需要企業(yè)在擴大生產規(guī)模降低平均成本，提升技術水平，研發(fā)高性能高品質的PC上投入更大。