2019年中國電解鋁行業(yè)供應改革發(fā)展分析[圖]

    電解鋁是一種應用廣泛的基本金屬，主要用于生產各種不同用途的鋁加工材。目前，建筑、交運、電力為電解鋁的三大需求，占比總需求的六成左右，其他領域還有包裝、消費品、機械等。

    2017年電解鋁供給側改革，限制了電解鋁粗放式擴張，中國電解鋁產量增速從之前的10%中樞下降到0%增速附近。2018年是供給側改革大力去產能之后的第一年，國內電解鋁產量增速首次迎來負增長，錄得-1%。

2008-2019年國內電解鋁產量和增速

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    一、供應

    產量下降使得電解鋁供需結構得到優(yōu)化。雖然2018-2019年電解鋁消費增速大幅下降，但是供應增速降幅更大，電解鋁庫存得以從245萬噸高位下降到目前110萬噸，重新回歸到2016年以前的常規(guī)水平。

    近期國內電解鋁企業(yè)發(fā)生多起意外供應干擾事件。山東大雨可能造成當?shù)仉娊怃X企業(yè)受到洪水的影響；新疆信發(fā)安全事故停產50萬噸等。測算年內產量預計影響40-48萬噸。這令市場擔憂年內庫存將挑戰(zhàn)2016年極低庫存。電解鋁高干擾，且四季度鋁消費看好，預計年內電解鋁供應量大概率下降，消費1-1.5%的增速，庫存將會下降到50萬噸。這過去庫存的底部。

    所有新建產能都按照計劃投產，主要的待恢復年內都恢復；魏橋影響30萬噸產量；信發(fā)影響15萬噸產量。如果新建生產線投產和待復產的投產不及預期，供應繼續(xù)下調。

2010-2019年國內鋁社會庫存趨勢及預測

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2000-2018.1海外電解鋁庫存趨勢

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2010-2019年電解鋁去庫幅度趨勢（萬噸）

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    2018年9月7日，國家能源局印發(fā)《關于加快推進一批輸變電重點工程規(guī)劃建設作的通知》（國能發(fā)電力〔20182018〕70號）。通知表明，要加快特高壓建設，其中包括：5條特高壓直流、7條/回特高壓交流（含直流配套的交流項目）、2條常規(guī)直流/背靠背直流。2019年開始進入密集交付期。

    上一輪特高壓大規(guī)模核準高峰集中在2014-2016年，對于鋁消費的釋放表現(xiàn)在2016-2017年。2017年是核準特高壓的小年，對于鋁消費的疲弱表現(xiàn)在2018年。即將到來的特高壓大規(guī)模核準和建設將有助于2019-2020年電力對于鋁消費再迎來高峰。電線電纜占鋁消費的8-10%。統(tǒng)計，截止到2019年7月，2019年國網線纜交貨合計用鋁136萬噸，較去年同期增加42%，預計2019年電力電纜用鋁量增速有望回歸到2017年以前的10%以上增速。

2017-2019年國家電網線纜招標量按耗鋁量統(tǒng)計(噸)

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2018-2019年國家電網線纜交貨量按耗鋁統(tǒng)計(噸)

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    7月房屋竣工面積同比下降1.6%，降幅明繼續(xù)收窄。開發(fā)企業(yè)遲滯竣工，延長開發(fā)時間是竣工面積持續(xù)下滑的主要原因。隨著合同到期，竣工或逐漸兌現(xiàn)，竣工面積增速有望逐步轉正進入上升通道。

    建筑是鋁消費最大板塊，占比30%。鋁在建筑領域主要應用于門窗、幕墻、裝飾板、以及少量的建筑鋁模板。因此，鋁消費在建筑領域的消費取決于竣工面積。2018年房屋竣工面積同比下降7.8%，這拖累了建筑用鋁下滑了2%。隨著竣工面積轉正回升，預計四季度建筑用鋁有望提升。

    2019年1-4月全國房地產開發(fā)企業(yè)房屋施工面積達到722569萬平方米，同比增長8.8%，房屋新開工面積達到了58552萬平方米，增長13.1%，房屋竣工面積為22564萬平方米，下降10.3%，高開工、低竣工的現(xiàn)象影響了建筑用鋁的消費量。

2019年1-4月全國房地產開發(fā)絕對值及增速

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    2019年前4個月，全國汽車產量合計838.9萬輛，同比下降11.0%;全國摩托車產量累計489.75萬輛，同比下降6.36%。受此拖累，交運用鋁也出現(xiàn)疲軟。

2019年1-4月全國汽車產量及增速

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    二、電解鋁行業(yè)產能

    首先，政府有關部門要科學有序引導產能退出、置換轉移和產業(yè)升級。在總量控制的前提下，科學有序引導產能退出、置換轉移;制定產能退出配套政策，扶持合規(guī)企業(yè)退出無競爭優(yōu)勢的產能。

    其次，建立和完善企產能市場退出機制。要實施電解鋁強制性能耗限額標準審查,按照年度核定電解鋁能耗、環(huán)保各項指標，對于超過能耗標準或者環(huán)保不達標企業(yè)，實施懲罰電價、限產停產整改等措施。

    第三，支持企業(yè)“走出去”向國外轉移產能。利用中國電解鋁生產技術的優(yōu)勢，推動技術輸出、成套設備出口和項目總承包，鼓勵具有技術、管理優(yōu)勢的重點骨干企業(yè)，采取多種方式轉移產能。

    最后，加強對電解鋁技術知識產權的保護力度，提高技術所有企業(yè)產權保護意識。一方面，可以通過嚴格保護知識產權，限制電解鋁技術的轉移和傳播范圍，提高行業(yè)進入門檻。另一方面，通過保護知識產權可以鼓勵產業(yè)技術創(chuàng)新，促使向產業(yè)鏈價值高端升級。

    相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國電解鋁行業(yè)市場調查及發(fā)展趨勢研究報告》