2018年中國塑料管道產銷率、塑料管道發(fā)展格局分析及管道行業(yè)未來新趨勢發(fā)展分析[圖]

    管道從材質上來分包括塑料管道、水泥管、金屬管（鑄鐵管、鍍鋅鋼管和銅管等）等。塑料管道一般是以合成樹脂，即聚酯為原料、加入穩(wěn)定劑、潤滑劑、增塑劑等，以“塑”的方法在制管機內經擠壓加工而成，按材質可分為聚氯乙烯（PVC）管、聚乙烯（PE）管、聚丙烯（PP）管、聚丁烯（PB）管、丙烯腈-丁二烯-苯乙烯（ABS）管等。塑料管道憑借其優(yōu)異的特性，廣泛應用于市政給水、市政排水、建筑排水、城鎮(zhèn)燃氣等領域。目前，國內較主流的塑料管道材質為PVC、PE和PP。

    PVC、PE和和PP是最主流的三種塑料管材，PVC的特點是便宜、強度較大，但低毒，易變質；PE柔韌性好，無毒，價格適中，在低溫場景中更有優(yōu)勢，不適合明設；PPR（第三代PP）保溫性能較好，無毒，但低溫下容易脆化，價格稍貴；PB被稱為“塑料中的軟黃金”，抗凍、耐熱性能優(yōu)越，綠色環(huán)保，但價格貴，目前市場占比相對較低。

    主要塑料管材性能對比

數據來源：公開資料整理

    塑料管道性能優(yōu)越，因此管道行業(yè)的滲透率逐步提升，但行業(yè)增速已經整體放緩。塑料管道最早在1936年由德國使用，1939年英國鋪設世界第一條塑料輸水管線，塑料管道應用場景逐步拓寬；塑料管道因為節(jié)能環(huán)保、輕質高強、耐腐蝕、易于施工和維修、內壁光滑不結垢、使用壽命長等特性，在給排水等應用場景中更有優(yōu)勢，因而逐步替代金屬材質等傳統(tǒng)管材，在管道中的占比呈現(xiàn)上行的趨勢，滲透率提升對沖了部分塑料管道行業(yè)增長放緩的壓力。

    塑料管道占所有管道占比呈現(xiàn)緩步提升趨勢

數據來源：公開資料整理

    我國塑料管道行業(yè)與歐美國家相比起步較晚，發(fā)展大致經歷了研發(fā)、推廣應用和產業(yè)化發(fā)展三個階段。1994年前為研發(fā)階段，這期間主要是技術和設備的引進、消化與研究開發(fā)。以及工程試點；1994年召開全國化學建材推廣應用協(xié)調工作會議，標志著塑料管道發(fā)展進入了推廣應用階段，這期間主要是對重大技術裝備進行自主研究開發(fā)，對引進技術進行消化、吸收和創(chuàng)新，并開始在工程建設中推廣應用塑料管道；1999年的全國化學建材工作會議標志著塑料管道發(fā)展進入產業(yè)化階段。1999年至今為產業(yè)多元化階段，塑料管道行業(yè)產品生產水平不斷提高，市面上的特種塑料管道產品也越來越多。

    隨后，在以塑代鋼、老舊小區(qū)改造和地下綜合管廊等相關政策的推動下，我國塑料管道行業(yè)快速興起。2008年，我國超過美國成為世界最大塑料管道生產國，塑料管道產量達459.30萬噸。近年，我國塑料管道行業(yè)在經歷了產業(yè)化高速發(fā)展階段后，逐步進入優(yōu)化產業(yè)結構、提升質量水平的過渡時期，產量增速逐漸放緩。2018年，我國塑料管道產量達1567萬噸，同比增長2.96%，2016-2018年復合增長率為4.33%。根據調查數據顯示，2019-2021年產量增速將維持在2%左右，行業(yè)發(fā)展整體態(tài)勢趨于穩(wěn)定。

    我國塑料管道行業(yè)產量及增速

數據來源：公開資料整理

    近年來我國塑料管道行業(yè)總體產銷率呈現(xiàn)明顯波動，2010-2015年行業(yè)產能過剩問題逐漸顯現(xiàn)，16年以來行業(yè)去產能成效漸顯；但安全生產監(jiān)督管理局披露，2014-2018年每年仍有4%左右的產量積壓為庫存，庫存量在不斷增加。近年受國內經濟發(fā)展放緩的影響，內需增長緩慢，我國塑料管道市場出現(xiàn)供大于求情況。從2010年到2015年，我國塑料管道產銷率從100.57%下降到94.60%，行業(yè)產能過剩問題逐漸顯現(xiàn)。2016年以來，產銷率開始反彈，行業(yè)去產能成效漸顯。2017年我國塑料管道產銷率為96.23%；安全生產監(jiān)督管理局數據顯示，2018年產銷率預計提升至97.25%。

    2012-2018年我國塑料管道銷售規(guī)模及增速

數據來源：公開資料整理

    2010-2018年我國塑料管道產銷率

數據來源：公開資料整理

    一、管道行業(yè)格局

    塑料管道技術和資金壁壘較低，導致整體進入門檻較低，大量中小企業(yè)涌入，造成了中低端產品同質化嚴重、行業(yè)競爭較為激烈的格局。截至18年底，國內規(guī)模較大的塑料管道生產企業(yè)有3000家以上，年生產能力超過3000萬噸；其中，年生產能力超過1萬噸的企業(yè)約有300家，年生產能力超過10萬噸的企業(yè)有20家以上。

    2018年我國塑料管道生產企業(yè)

數據來源：公開資料整理

    區(qū)別于其他建材細分行業(yè)，塑料管道行業(yè)商業(yè)模式更具多樣性。既有中國聯(lián)塑、中財管道等2B業(yè)務占比高的企業(yè)取得了較大成功，與追隨者品牌的差距在拉大；也有偉星新材、日豐集團、武漢金牛等2C業(yè)務占比高的公司實現(xiàn)了平穩(wěn)較快發(fā)展。

    國內塑料管道行業(yè)規(guī)模較大的企業(yè)包括中國聯(lián)塑、中財管道等，產銷量都已經超過了百萬噸，兩者都是以2B業(yè)務為主；偉星新材等2C的主要企業(yè)規(guī)模遠遜于前兩者，2018年偉星新材塑料管道銷量僅為中國聯(lián)塑的十分之一左右。

    2011-2018年塑料管道行業(yè)總銷量（萬噸）

數據來源：公開資料整理

    中國聯(lián)塑、永高股份、偉星股份等塑料管道龍頭企業(yè)的銷量增速較高，2018年三家公司銷量同比增速分別為8.17%/16.43%/7.76%；這三家公司2010-2018年銷量復合增速分別為13.47%/13.74%/18.43%。

    塑料管道代表企業(yè)的銷量增速

數據來源：公開資料整理

    目前塑料管道行業(yè)集中度仍然較低，截至18年底，塑料管道銷量占比超過10%的企業(yè)僅有中國聯(lián)塑一家，在14%左右；中國聯(lián)塑、永高股份、偉星新材和滄州明珠這四家銷量規(guī)模最大的企業(yè)，銷量占比為20%。

    塑料管道龍頭企業(yè)銷量占比逐步提升

數據來源：公開資料整理

    二、行業(yè)發(fā)展趨勢

    隨著我國城市建設的不斷深入、消費升級，塑料管材結構分布不斷變化，PVC管道的發(fā)展受礙于環(huán)保問題，其主導地位被逐漸削弱；PE、PPR管道因綜合性能優(yōu)良、環(huán)保安全等脫穎而出。

    PVC管道在國內推廣最早，是使用量最大的塑料材質管材，但產量占比呈下降趨勢。PVC管道便宜、強度較大，廣泛用于給排水、通信、電力等領域；但柔性不如其他塑料管材、熱穩(wěn)定性較差、易產生氯化物等有害物質，因此不適合做直接飲用水管道、燃氣管道。而PE和PP等作為新型的塑料管材，性能整體更優(yōu)異，也更加環(huán)保，在塑料管道中占比逐漸提升。其中，PE管道是目前市政給水系統(tǒng)的首選塑料管道之一，受益于城鎮(zhèn)化進程，大口徑PE管應用場景增多；PP管道以PPR管道為主，主要用于家庭精裝修中冷熱水管及采暖，受益于消費升級，用量逐年增長。

    PVC管道產量占比呈下滑趨勢，PE、PPR管道產量占比提升

數據來源：公開資料整理

    PVC、PE、PPR管道產量及其同比增速情況

數據來源：公開資料整理

    目前，國內的塑料管道生產企業(yè)主要集中在沿海和經濟發(fā)達地區(qū)。據調查數據顯示，截至2018年底，廣東、浙江、山東三省塑料管道的生產量之和已接近全國總量的一半。2018年上半年，華南、華東地區(qū)塑料管道生產企業(yè)產量占比之和達61%。

    2018H1我國塑料管道生產企業(yè)產量區(qū)域性分布

數據來源：公開資料整理

    隨著東南部地區(qū)城市化建設的逐步完善，塑料管道新增產能向中西部分流。繼東南部地區(qū)塑料管道市場趨于飽和，市場競爭加劇后，一些骨干企業(yè)相繼在東北、中部、西部等地區(qū)新增產能，以滿足當地日益增長的需求。隨著規(guī)模以上企業(yè)在全國生產基地布局完成、產能投放，市場競爭將進一步加劇，競爭方式將從區(qū)域競爭轉向全國化的競爭，行業(yè)已經進入重新洗牌階段，集中度繼續(xù)提升，具有品牌、規(guī)模、渠道、研發(fā)與技術優(yōu)勢的企業(yè)在競爭中將居于領先地位。

    1、健康升級趨勢

    PVC管道的發(fā)展受礙于環(huán)保問題，其主導地位被逐漸削弱；PE、PPR管道因綜合性能優(yōu)良、環(huán)保安全而脫穎而出。

    鋁塑管的優(yōu)點是質量輕，無毒、耐腐蝕，不易生細菌，缺點是安裝困難，安裝之后因熱脹冷縮容易漏水等。日豐鋁塑管的結構如下圖所示，最里側是聚乙烯材料（PE），大概的結構是兩層聚乙烯材料用熱熔膠粘合一層鋁管。

    2、多元化趨勢

    關于多元化，更深層次的問題是行業(yè)是否遇到了天花板，如果行業(yè)發(fā)展存在較大空間，行業(yè)增速較快、景氣度較高，那么企業(yè)多元化顯然是不明智的。我們對行業(yè)增速的整體判斷是，行業(yè)進入了低速增長期，但尚未見到天花板；行業(yè)集中度因為下游地產集中度提升、環(huán)保以及龍頭資金優(yōu)勢有提升趨勢，聚焦管道主業(yè)的龍頭公司可以通過提升市占率等手段實現(xiàn)高于行業(yè)平均增速的增長；行業(yè)分化增大，競爭優(yōu)勢不明顯的公司可能面臨較大的增長壓力，部分選擇多元化。

    3、精裝房趨勢

    塑料管道行業(yè)進入壁壘不高，集中度仍然較低，加之塑料管材技術更迭慢，因此同行競爭的關鍵在于性價比、銷售能力。

    塑料管材銷售模式采取“零售+工程”雙輪驅動模式。零售依托經銷渠道，工程客戶投標依托直銷渠道。經銷模式為買斷式經銷，結算周期快、話語權強。
家裝塑料管材屬于后端裝修材料，由于政策推動、消費需求變化以及地產公司產品結構升級，精裝房比例提升，采用2B模式的塑管企業(yè)有望率先受益，而采用2C模式的塑管企業(yè)則面臨一定挑戰(zhàn)。截至2018年底，全國累計頒布涉及精裝修/全裝修的各類政策80逾次，覆蓋26個省市。近三年精裝修/全裝修相關政策頒布密集，共計55次；華東、華中地區(qū)政策頒布最頻繁，其中浙江、湖南分別高達6次、7次。

    2018年全國精裝修商品住宅規(guī)模大幅攀升，全國精裝修商品住宅開盤量達253萬套，同比增速高達59.92%；精裝修房滲透率達27.5%。在政策推動、開發(fā)商積極參與下，未來幾年，國內精裝樓市及配套部品市場將保持較快的上升趨勢，奧維云網預計2019年精裝修商品住宅開盤量將達340萬套左右，同比增長34%左右；精裝修房滲透率有望超過32%。

    相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國塑料管道行業(yè)市場競爭格局及未來發(fā)展趨勢報告》