2018年中國(guó)廚電行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及廚電行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)：精裝修提升，三四線潛力大[圖]

    對(duì)于廚電行業(yè)長(zhǎng)期成長(zhǎng)潛力，市場(chǎng)并無(wú)太多爭(zhēng)議，畢竟與同具“一戶一機(jī)”屬性的冰洗相比，煙機(jī)行業(yè)內(nèi)銷量仍有不小差距；當(dāng)前煙機(jī)每百戶保有量?jī)H對(duì)應(yīng)于10余年前的冰箱行業(yè)，且廚房中持續(xù)涌現(xiàn)的洗碗機(jī)、蒸箱等新品也可為行業(yè)規(guī)模帶來(lái)可觀增量。

    在地產(chǎn)保持平穩(wěn)增速預(yù)期下，新房銷售對(duì)傳統(tǒng)廚電的需求拉動(dòng)預(yù)計(jì)將趨于穩(wěn)定，而由于新房中精裝修比例提升趨勢(shì)明確，這將使得傳統(tǒng)零售渠道部分需求分流至工程渠道，不過(guò)城鎮(zhèn)市場(chǎng)大量存量廚電產(chǎn)品更新需求逐步釋放將提供額外需求增量，可見(jiàn)在城鎮(zhèn)市場(chǎng)尤其是一二級(jí)市場(chǎng)中，如何把握精裝修趨勢(shì)以及搶奪更新需求將是每個(gè)廚電企業(yè)面臨的新挑戰(zhàn)；而對(duì)于低層級(jí)市場(chǎng)，在區(qū)域消費(fèi)逐漸崛起、保有量仍有提升空間背景下，廚電企業(yè)的戰(zhàn)略重心應(yīng)在于積極搶奪新置需求。

油煙機(jī)內(nèi)銷規(guī)模與同具一戶一機(jī)屬性的冰洗差距較大

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    近年來(lái)我國(guó)商品房中精裝房占比正快速提升，在此背景下廚電渠道結(jié)構(gòu)中工程渠道的占比也呈現(xiàn)出不斷提升的趨勢(shì)，根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2018年我國(guó)廚電行業(yè)中工程渠道銷量占比為4.8%左右；但值得關(guān)注的是，受制于整體精裝修滲透率以及產(chǎn)品配套情況的差異，我國(guó)目前廚電工程渠道占比相比于發(fā)達(dá)國(guó)家及地區(qū)仍存在很大差距，比如日本目前廚電銷售80%以上來(lái)自于工程渠道，韓國(guó)及美國(guó)相關(guān)占比也分別達(dá)到43%及24%左右。

我國(guó)廚電行業(yè)工程渠道占比較發(fā)達(dá)國(guó)家有很大差距

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    從具體精裝修發(fā)展進(jìn)程的國(guó)際比較來(lái)看，我國(guó)也明顯滯后于海外發(fā)達(dá)國(guó)家及地區(qū)；根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)，2018年我國(guó)銷售的商品房中精裝修占比不及20%。近年來(lái)住建部持續(xù)發(fā)文強(qiáng)調(diào)未來(lái)精裝房取代毛坯房的趨勢(shì)，其在2017年發(fā)布的《建筑業(yè)發(fā)展十三五規(guī)劃》中明確提出了2020年新開(kāi)工住房中全裝修占比達(dá)到30%的目標(biāo)。政策引導(dǎo)下我國(guó)精裝修占比提升趨勢(shì)較為確定，在此背景下廚電行業(yè)工程渠道重要性愈加凸顯。此外，分城市層級(jí)來(lái)看，目前我國(guó)精裝修提升趨勢(shì)仍主要反映在一二線市場(chǎng)，根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2018年一二線城市精裝房交付面積占比分別達(dá)到57%及31%，而三四線市場(chǎng)的精裝修滲透率仍有一定差距。

國(guó)內(nèi)外精裝修發(fā)展階段對(duì)比

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2015-2018年我國(guó)商品房銷售中精裝修占比

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目前一二線城市新房交付中精裝修占比已經(jīng)達(dá)到較高水平

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    精裝修占比提升并不產(chǎn)生需求增量，但會(huì)對(duì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局產(chǎn)生影響，老板電器將從中充分受益。

2018年精裝修市場(chǎng)中老板品牌銷量份額

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2016-2018年在精裝修市場(chǎng)份額

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2018年油煙機(jī)線下零售量

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油煙機(jī)內(nèi)銷量市占率

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    一、一二線

    在一二線市場(chǎng)中，傳統(tǒng)廚電滲透率雖相對(duì)較高，但仍有一定提升空間；新房裝修帶動(dòng)的需求中，雖然精裝修渠道有所分流，但當(dāng)前毛坯房交付帶動(dòng)的零售端需求體量仍不容小覷；此外，存量產(chǎn)品更新?lián)Q代需求對(duì)傳統(tǒng)線下零售渠道的重要性也在逐步提升。從具體體量來(lái)看，傳統(tǒng)廚電在城鎮(zhèn)市場(chǎng)中已經(jīng)積累了龐大的存量市場(chǎng)，根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)測(cè)算，2018年底我國(guó)城鎮(zhèn)油煙機(jī)總保有規(guī)模已達(dá)2.3億臺(tái)左右；且考慮到2008年左右，我國(guó)油煙機(jī)年內(nèi)銷量已登上1000萬(wàn)臺(tái)的臺(tái)階，結(jié)合10-15年左右的產(chǎn)品更新周期，前期普及的油煙機(jī)有望在后續(xù)將逐漸迎來(lái)更新?lián)Q代需求。

    首先，從我國(guó)消費(fèi)者結(jié)構(gòu)變化來(lái)看，近年來(lái)我國(guó)城鎮(zhèn)高收入戶及中等偏上戶的收入增速相對(duì)較快，這對(duì)高端消費(fèi)升級(jí)形成強(qiáng)有力支撐；且在更新?lián)Q代場(chǎng)景下，消費(fèi)者對(duì)廚電品質(zhì)的要求更為苛刻且對(duì)價(jià)格敏感度有所降低，對(duì)高端品牌接受度相應(yīng)有所提升。其次據(jù)顯示，油煙機(jī)行業(yè)整體及老板品牌在高層級(jí)市場(chǎng)中均價(jià)提升均更為順暢，也可一定程度印證一二線市場(chǎng)中高端需求更具保障。

油煙機(jī)行業(yè)整體在一二線市場(chǎng)零售均價(jià)不斷提升

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    基于一二線市場(chǎng)較強(qiáng)消費(fèi)水平及較高產(chǎn)品成套購(gòu)置率，近年來(lái)以廚源店陳列展示以及KA、專賣店渠道產(chǎn)品鋪設(shè)等方式積極開(kāi)拓新興廚電品類；目前公司新品戰(zhàn)略重心在于蒸烤箱，并于2018年單獨(dú)成立了蒸箱事業(yè)部以加大產(chǎn)品推廣力度，后續(xù)嵌入式新品有望持續(xù)為線下零售渠道貢獻(xiàn)可觀增量。

2015-2018年洗碗機(jī)在線下零售渠道份額

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    二、三四線

    目前國(guó)內(nèi)三四線城市乃至農(nóng)村地區(qū)的廚電新增需求釋放潛力相對(duì)較大，把握低線市場(chǎng)增量也成為廚電企業(yè)后續(xù)發(fā)展的重要方向。

三四線市場(chǎng)油煙機(jī)零售增速表現(xiàn)更優(yōu)

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一二級(jí)市場(chǎng)中份額

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