2020年中國疫情期間計算機行業(yè)發(fā)展現狀分析[圖]

    科技在防控疫情上具有較大的作用和潛力，改變了生活場景，催生了云經濟的大趨勢。計算機行業(yè)受周期影響較小，疫情反而催生新的需求。第一，本次疫情正是檢驗了我國的科技行業(yè)突出的產業(yè)鏈協(xié)同能力。醫(yī)院的信息化建設體現了中國速度，運營商快速幫助火神山建設 5g 網絡，紫光及旗下新華三繼火神山醫(yī)院后再向雷神山醫(yī)院捐贈全套網絡及安全設備；華云數據將為免費提供醫(yī)院信息化建設相關超融合云一體機產品及服務。第二，疫情下催生新的生活消費場景。比如說遠程辦公、在線教育、云游戲、視頻會議、在線醫(yī)療等。由于春節(jié)假期的延長，遠程辦公軟件的用戶訪問量上升，據搜狐報道，騰訊會議每天都在進行資源擴容，日均擴容云主機 1.5 萬臺。在線教育模式也正得到各地方的推行。云經濟將是中國經濟騰飛的重要引擎，目前正處于快速滲透的趨勢之中。

    再融資新規(guī)，激活上市公司融資活力。2 月 14 日，證監(jiān)會發(fā)布了再融資新規(guī)，此次新規(guī)中明顯放松了對主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市公司定向增發(fā)股票的監(jiān)管要求，對公司的財務指標限制、認購者的限售期、定向發(fā)行對象的人數、最高發(fā)行折價等方面進行了調整。總的來說，再融資新規(guī)解除了對上市公司再融資的不必要的限制?；仡櫄v史，上一輪創(chuàng)業(yè)板的牛市正是受益于再融資的放松，從下圖可以看出，中小創(chuàng)板塊中并購重組的公司數從 2012 年的 18 家快速上升到 2015 年的 229 家，此階段正是中小創(chuàng)的牛市。此次再融資新規(guī)的調整，是完善市場化建設的重要舉措，有利于優(yōu)秀的上市公司借助資本市場的力量做大做強。對于代表高科技成長的計算機行業(yè)而言，將顯著的受益與于此次再融資新規(guī)。

2012-2018 年期間中小創(chuàng)并購重組家數

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    二月份，由于受武漢疫情的影響，云經濟的興起，催生了各類在線的消費場景需求。這從云計算板塊表現最好可以看出，在線醫(yī)療、在線教育、云辦公等各類需求離不開云計算資源的支撐。從各類指數表現來看，二月份創(chuàng)業(yè)板指上漲7.46%，計算機、電子、傳媒、通信板塊分別上漲 10.61%、5.41%、1.80%、11.08%。整體而言，計算機和通信表現相對較好，疫情的爆發(fā)催生各類新的生活、辦公場景的需求，流量需求爆發(fā)，引發(fā)網絡建設的需求，特別是 5g 網絡建設。按照“統(tǒng)籌計劃、嚴控到崗、穩(wěn)步漸進、有序復工”的工作模式，三月份將迎來復工的高峰期，板塊新的熱點可能集中在醫(yī)療信息化和工業(yè)互聯網上。

二月份創(chuàng)業(yè)板指和 tmt 板塊漲幅

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    一、軟件行業(yè)

    整個軟件的增速大約在 15%作用，而出口增速進入負值區(qū)間，從業(yè)人員增速達到了 5%左右，而工資同比增速約 10%左右。就整個軟件行業(yè)來說，受春節(jié)的影響以及本次疫情的影響，景氣度較低。隨著復工的有序推進，云經濟下催生各類軟件的需求，軟件行業(yè)有望迎來景氣度反轉。

各項軟件業(yè)務增速

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軟件出口增速

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軟件產業(yè)從業(yè)人數及工資總額

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    對信息傳輸、軟件和信息技術服務業(yè)對 GDP貢獻

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    二、云計算

    全球云計算市場規(guī)?？傮w呈穩(wěn)定增長態(tài)勢，我國云計算市場增速高于全球云計算市場增速，根據調查數據預測，2019 年國內公有云市場規(guī)模為 668.3 億，增速為 52.8%，2019 年國內私有云市場規(guī)模為 644.2 億，增速為 22.6%。

我國公有云市場保持高速增長

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中國公有云市場規(guī)模同比增速高于全球

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    三、醫(yī)療信息化

    本次疫情期間，醫(yī)療科技發(fā)揮了重要作用，比如說衛(wèi)寧健康與各地區(qū)衛(wèi)健委和各級醫(yī)療機構合作，部署完成“快速問診功能”的上線。創(chuàng)業(yè)慧康為全國醫(yī)院客戶上線“發(fā)熱門診”業(yè)務流程，搭建公有云互聯網信息平臺。東華軟件旗下東華醫(yī)為火神山醫(yī)院信息管理系統(tǒng)如期交付。思創(chuàng)醫(yī)惠為醫(yī)院上線互聯網醫(yī)院在線問診咨詢以及新冠肺炎風險人群 AI 追蹤平臺等系統(tǒng)。

    預計 2020 年增量市場空間約 723.73 億元，行業(yè)格局分散。目前市場空間未飽和，市場格局仍呈現競爭分散狀態(tài)，行業(yè)集中度較低，CR5 從 2011 年 36.3%增長至 2017 年的 40%。從政策和行業(yè)的空間來看，我們認為醫(yī)療信息化高景氣度有望維持。疫情的沖擊會加速醫(yī)療信息化建設，行業(yè)本身集中度較低，市場的競爭形態(tài)和商業(yè)模式有可能使得行業(yè)集中度有提升的空間。

2018-2022年醫(yī)院信息化規(guī)模及預測

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    其中醫(yī)院近三年信息化建設投入增速約在 10%，以此計算醫(yī)院信息化市場空間為 433.11 億元，2020 年約 521.68 億元，2022 年約為 619.81 億元。

    四、海外

    2019年云服務市場維持高景氣度發(fā)展。2019年全球云服務市場規(guī)模達到1071億美元，較上年增長 37.6%，預計 2020 年全球云服務市場規(guī)模將達到 1410 億美元，同比增長 32%，到 2024 年增長至 2840 億美元。

    云服務市場競爭格局不斷變化。微軟 Azure 開始挑戰(zhàn)亞馬遜 AWS 在云市場中的地位。根據調查數據顯示，微軟 Azure 云服務在 2019 年的企業(yè)采用增長率，已經超過亞馬遜 AWS。隨著越來越多的企業(yè)采用 Azure，AWS 的市場份額正在被不斷蠶食。亞馬遜AWS 全球市場份額，從 2018Q4 的 33.4%、下降到 2019Q4 的 32.4%；微軟 Azure 從 2018Q4 的 14.5％、增長到 2019Q4的 17.6%。阿里云在亞太和中國市場是亞馬遜的強勁對手，在全球第二大云服務市場中國，阿里云市占率超過 40%。

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國計算機行業(yè)市場消費調查及投資前景分析報告》數據顯示：2019 年云服務市場多點開花，云服務提供商根據各自優(yōu)勢定義云服務。微軟Azure 云服務的季度增長率更高，得益于廣泛的渠道覆蓋，其對企業(yè)客戶更具吸引力，隨著舊系統(tǒng)與服務支持期的技術，微軟加強了與合作伙伴的溝通，以便將 WindowsServer2008 的工作負載遷移到云端。谷歌方面，GoogleCloud在吸引新的企業(yè)客戶和發(fā)展渠道合作伙伴網絡方面也取得不錯進展。極大地提升銷售團隊的實力，并將其合作伙伴納入現場組織，以開展更加緊密的協(xié)調。阿里云仍然保持著在中國市場的領先地位，希望通過兩層分銷，擴展其在亞洲其它地區(qū)和歐洲市場的企業(yè)客戶基礎。

    五、趨勢

    三月，隨著疫情的沖擊后逐漸的復工，我們認為需要關注兩方面的變化，第一，疫情的沖擊下帶來行業(yè)景氣度的變化是我們三月份主要的投資邏輯。第二，關注年報和一季報的業(yè)績指引。第三，海外科技動態(tài)，尤其是全球前五大互聯網公司“FAAMG”的動態(tài)。綜合行業(yè)景氣度和業(yè)績，軟件、云計算、醫(yī)療信息化等等行業(yè)值得關注。

2020 年板塊營業(yè)收入和凈利潤預測

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