2018年石膏板行業(yè)成本構(gòu)成及出貨量分析：護(hù)面紙為石膏板成本的決定性因素[圖]

    石膏板的成本主要由原材料（石膏、護(hù)面紙）、燃料動(dòng)力（煤炭、電力）、人工等成本構(gòu)成，其中石膏分為天然石膏、工業(yè)副產(chǎn)脫硫石膏、磷石膏等。

    護(hù)面紙、石膏、煤炭、電力、人工成本及其他成本分別占比為45%、16%、14%、9%、8%、8%，護(hù)面紙為石膏板成本的決定性因素，石膏為重要因素。

石膏板成本構(gòu)成（以北新建材2018年為例）

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全球石膏板制造業(yè)石膏原料來(lái)源變化

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    按照我國(guó)每年石膏板產(chǎn)量30-35億平米，每平米石膏板重7kg計(jì)算，一年石膏板生產(chǎn)需要消耗石膏2100-2450萬(wàn)噸，制備紙面石膏板的主要原料是β-半水石膏。目前，生產(chǎn)β-半水石膏的絕大多數(shù)企業(yè)采用天然石膏或脫硫石膏來(lái)制備β-半水石膏，磷石膏制備紙面石膏板的規(guī)模較小，且需要與脫硫石膏混合使用。

幾種石膏的化學(xué)成分

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2018年我國(guó)各種石膏制品消耗石膏量（Mt）

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)無(wú)機(jī)鹽工業(yè)協(xié)會(huì)、智研咨詢整理

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)石膏板行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀調(diào)研及未來(lái)發(fā)展前景報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：2018年我國(guó)每年的脫硫石膏產(chǎn)量在7200萬(wàn)噸左右。按照每年脫硫石膏利用率75%，其中30%用于生產(chǎn)石膏板計(jì)算，每年用于生產(chǎn)石膏板的脫硫石膏約有1700萬(wàn)噸左右，與每年生產(chǎn)石膏板需要消耗的石膏2100-2450萬(wàn)噸相比，有一定差距，因此脫硫石膏實(shí)際上是一種資源品。

2010-2018我國(guó)脫硫石膏產(chǎn)量及利用率情況（Mt）

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    2007-2009年美國(guó)石膏板行業(yè)因?yàn)榻鹑谖C(jī)的影響，石膏板行業(yè)出貨量迅速下滑15%/18%/27%，隨后幾年石膏板出貨量逐漸恢復(fù)，2018年出貨量大致回升到23.6億平方米。

美國(guó)石膏板出貨量及同比增速

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    2010-2018日本新開(kāi)工小幅回升，存量建筑貢獻(xiàn)繼續(xù)加大：2010-2018年新開(kāi)工面積從1.21億平小幅回升至1.31億平，單平新開(kāi)工面積對(duì)應(yīng)石膏板產(chǎn)量從3.6平方米逐步提升到3.8平方米。

日本石膏板產(chǎn)量及同比增速（%）

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    雖然相比脫硫石膏，磷石膏價(jià)格更為低廉，卻有著制約其綜合利用的主要因素：首先，磷石膏中雜質(zhì)含量較多，提高了其利用成本。磷石膏中含有游離磷酸和可溶性磷酸類鹽等酸性物質(zhì)，在生產(chǎn)制備時(shí)會(huì)腐蝕所接觸的設(shè)備。使用前必須進(jìn)行凈化除雜處理，除雜處理中還可能會(huì)產(chǎn)生二次污染，增加其投資和運(yùn)營(yíng)成本。其次，磷石膏堆存區(qū)域集中分布在西南區(qū)域，地理位置較偏，造成其他地區(qū)在使用過(guò)程中運(yùn)輸費(fèi)用高，而堆放地區(qū)域長(zhǎng)期存放受降水影響造成該地區(qū)環(huán)境污染，還占用了大面積的土地資源。最后，磷石膏在建筑領(lǐng)域應(yīng)用的標(biāo)準(zhǔn)體系不完善，缺乏用于生產(chǎn)不同建材的磷石膏標(biāo)準(zhǔn)，市場(chǎng)占有率低，難以進(jìn)行大規(guī)模利用。短期來(lái)看脫硫石膏仍然將作為紙面石膏板的主要生產(chǎn)原材料，而占據(jù)脫硫石膏資源的企業(yè)，將獲得顯著的成本優(yōu)勢(shì)。

    除了價(jià)格上的優(yōu)勢(shì)，相比天然石膏的分布，我國(guó)火力發(fā)電廠的分布更為廣泛，使得使用脫硫石膏在降低石膏公司生產(chǎn)成本的同時(shí)，解決了原材料分布導(dǎo)致的產(chǎn)能布局局限性。由于石膏板單價(jià)低而體積大，運(yùn)輸半徑大概在200km-300km左右，石膏板企業(yè)唯有通過(guò)全國(guó)性的產(chǎn)能布局，才可以實(shí)現(xiàn)全國(guó)市場(chǎng)份額的霸主地位。

我國(guó)天然石膏分布圖

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我國(guó)火力發(fā)電量分布圖

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    2018年，全國(guó)石膏板產(chǎn)量30-35億平米，按照單耗0.4kg/m2計(jì)算護(hù)面紙消耗，則全國(guó)生產(chǎn)石膏板約需要消耗護(hù)面紙120-140萬(wàn)噸。

    我國(guó)護(hù)面紙行業(yè)集中度較高，目前前四大供應(yīng)商博匯紙業(yè)、華潤(rùn)紙業(yè)、強(qiáng)偉紙業(yè)、泰和紙業(yè)分別擁有護(hù)面紙產(chǎn)能20萬(wàn)噸、35萬(wàn)噸、30萬(wàn)噸、26萬(wàn)噸，其中泰和紙業(yè)自產(chǎn)自銷供給泰山石膏作為原材料，其他紙廠均為綜合性紙廠，采取外售方式，前四大供應(yīng)商護(hù)面紙產(chǎn)能共計(jì)111萬(wàn)噸，若按照四大紙廠占據(jù)90%市場(chǎng)份額測(cè)算，全國(guó)護(hù)面紙產(chǎn)能約123萬(wàn)噸左右，與需求基本供需平衡。

    進(jìn)入2020年，預(yù)計(jì)泰和紙業(yè)將新投產(chǎn)30萬(wàn)噸產(chǎn)能，同時(shí)淘汰10萬(wàn)噸產(chǎn)能，博匯紙業(yè)將投產(chǎn)40萬(wàn)噸產(chǎn)能。投產(chǎn)后，行業(yè)供給將達(dá)到223萬(wàn)噸，遠(yuǎn)超需求，或?qū)⒁鹱o(hù)面紙行業(yè)的價(jià)格震蕩。但考慮到博匯紙業(yè)的新增產(chǎn)線可轉(zhuǎn)產(chǎn)為生產(chǎn)包裝紙，在行業(yè)價(jià)格大幅下滑時(shí)，或?qū)⑵鸬揭欢ň彌_作用。

國(guó)內(nèi)護(hù)面紙主要企業(yè)

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我國(guó)護(hù)面紙市場(chǎng)格局

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我國(guó)護(hù)面紙供需關(guān)系

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2020年預(yù)計(jì)新增產(chǎn)能（萬(wàn)噸）

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    進(jìn)口廢紙政策不斷趨嚴(yán)+環(huán)保嚴(yán)格導(dǎo)致小廠退出，廢紙進(jìn)口量顯著降低，進(jìn)口廢紙均價(jià)和國(guó)內(nèi)廢紙均價(jià)都有明顯上漲。2014-2016年，國(guó)內(nèi)廢紙均價(jià)基本維持在1000元上下，2017年開(kāi)始，限制廢紙進(jìn)口的政策頻出，2017年，《禁止洋垃圾入境推進(jìn)固體廢物進(jìn)口管理制度改革實(shí)施方案》及《禁止進(jìn)口固體廢物目錄》中將未經(jīng)分揀的廢紙?jiān)趦?nèi)的24種固體廢物列入禁止進(jìn)口目錄。這對(duì)國(guó)內(nèi)廢紙價(jià)格形成了沖擊，并影響了護(hù)面紙的供應(yīng)。2017年第四季度國(guó)內(nèi)廢紙均價(jià)達(dá)到2108元/噸，同比上漲83%，2018年第二季度國(guó)內(nèi)廢紙價(jià)格升至2705元/噸，較2016年年末上漲135%。廢紙進(jìn)口量也大幅下降，2017年第四季度之前每季約700萬(wàn)噸，從2017年第四季度開(kāi)始每季約400萬(wàn)噸，19Q2進(jìn)一步下降到272萬(wàn)噸。

2014年以來(lái)國(guó)內(nèi)、進(jìn)口廢紙均價(jià)及廢紙進(jìn)口量

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