2019年中國蛋氨酸市場進(jìn)出口量及市場價格走勢分析[圖]

    蛋氨酸是必需氨基酸中唯一含硫的氨基酸，主要用于飼料添加劑。氨基酸是含氨基和羧基的一類有機(jī)化合物的統(tǒng)稱，目前全球氨基酸大約50%用于飼料、35%用于食品、15%用于醫(yī)藥和化妝品。大宗飼料添加劑氨基酸主要有蛋氨酸、賴氨酸和蘇氨酸等，其中蛋氨酸又名甲硫氨酸，90%用于飼料添加劑，作為禽類第一限制性必需氨基酸，蛋氨酸是動物飼料里必不可少的添加劑，可以在短時間內(nèi)幫助動物快速生長，增加瘦肉量和縮短飼養(yǎng)周期，可節(jié)省大約 40%的飼料。

    1、工藝技術(shù)壁壘較高 寡頭壟斷格局明顯

    蛋氨酸行業(yè)呈寡頭壟斷格局，產(chǎn)能集中度不斷提高。由于蛋氨酸制造工藝十分復(fù)雜，并且原料多為易燃易爆危險品，目前全球生產(chǎn)企業(yè)僅8家，2018年前三大企業(yè)贏創(chuàng)、安迪蘇和諾偉司市場占有率達(dá)74%，行業(yè)呈現(xiàn)寡頭壟斷格局。目前全球蛋氨酸產(chǎn)能204.5萬噸/年，其中2019年贏創(chuàng)新加坡工廠新投產(chǎn)能15萬噸/年，安迪蘇南京工廠技改擴(kuò)能約3萬噸/年，前三大生產(chǎn)企業(yè)現(xiàn)有產(chǎn)能合計占比為75.3%，較2018年底提高約4 pct，行業(yè)集中度進(jìn)一步提高。

2018年全球蛋氨酸廠商市場占有率

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2019年底全球蛋氨酸廠商產(chǎn)能占比

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    近幾年蛋氨酸價格持續(xù)下行，目前基本處于底部位置。我國蛋氨酸市場在經(jīng)歷了2014年11 月-2015年4月的暴漲暴跌后價格總體持續(xù)下行，當(dāng)前山東地區(qū)固體和液體蛋氨酸價格基本處于行業(yè)底部，繼續(xù)下行空間不大。

近十年國內(nèi)固體和液體蛋氨酸價格走勢

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    2、國產(chǎn)進(jìn)口替代空間大

    全球蛋氨酸需求穩(wěn)步提升，中國進(jìn)口依賴度高。2018年全球蛋氨酸需求量約134萬噸，同比增長5.8%，近幾年年均增速總體保持6%左右。中國是全球最大的蛋氨酸消費(fèi)國，國內(nèi)市場需求量25萬噸左右，全球占比約19%，由于國內(nèi)蛋氨酸供應(yīng)不足，2018年我國蛋氨酸進(jìn)口依賴度達(dá)67.6%。

    2018年我國蛋氨酸進(jìn)口量16.9萬噸，自2011年以來年均增長5.2%，但同比下降3.6%，主要由于擴(kuò)產(chǎn)較多及需求弱勢導(dǎo)致市場低迷，2016年以來隨著國內(nèi)蛋氨酸產(chǎn)能逐步釋放，我國蛋氨酸進(jìn)口增速持續(xù)下降。

    我國蛋氨酸出口量總體較低，2018年出口量3.37萬噸，同比大幅下降35.7%，主要由于國內(nèi)固體蛋氨酸廠家停產(chǎn)時間較長。

全球蛋氨酸需求量變化

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2011年以來我國蛋氨酸進(jìn)出口量

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    進(jìn)口蛋氨酸反傾銷調(diào)查有助于提振國內(nèi)蛋氨酸市場。2019年4月商務(wù)部決定對原產(chǎn)于新加坡、馬來西亞和日本的進(jìn)口蛋氨酸進(jìn)行反傾銷調(diào)查，涉及廠商包括贏創(chuàng)、希杰以及住友等。2019年前三季度我國蛋氨酸超過80%的進(jìn)口量來自這三個國家，若反傾銷成立，蛋氨酸進(jìn)口成本將提高，有助于增強(qiáng)國內(nèi)蛋氨酸生產(chǎn)企業(yè)信心。

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國蛋氨酸行業(yè)市場深度評估及競爭策略建議分析報告》數(shù)據(jù)顯示：2019年1-11月我國蛋氨酸進(jìn)口量20.5萬噸，同比增長35.6%，其中9-11月進(jìn)口量同比增長58.6%，在商務(wù)部裁決結(jié)果公布前，部分蛋氨酸生產(chǎn)企業(yè)加大了對中國的出口，同時隨著春節(jié)備貨期啟動，終端需求有所提升。

2019年前三季度我國不同地區(qū)蛋氨酸進(jìn)口量占比

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2018-2019年我國蛋氨酸單月進(jìn)口量及同比變化

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    蛋氨酸需求以禽類飼料為主，受非洲豬瘟影響相對較小。蛋氨酸下游需求主要有肉禽飼料、豬飼料、蛋禽飼料，其中禽類飼料占比63%，豬飼料占比33%，蛋氨酸在全價飼料中的適宜添加量為0.1%-0.2%，成本占比較低，下游客戶對其價格敏感度不高。2019 年非洲豬瘟使國內(nèi)生豬養(yǎng)殖行業(yè)受到巨大沖擊，豬肉價格大幅上漲，而禽肉及蛋類成為主要替代，一定程度上提升了蛋氨酸需求，隨著非洲豬瘟影響減弱，蛋氨酸需求有望回歸正常狀態(tài)。

蛋氨酸下游需求分布

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近幾年國內(nèi)主要肉禽蛋市場價

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