2018年中國中高端PM行業(yè)市場現(xiàn)狀分析：內(nèi)銷占80%以上[圖]

    粉末冶金是一種制取金屬粉末以及用金屬或合金(或金屬粉末與非金屬粉末的混合物)的粉末作為原料，經(jīng)過成形和燒結(jié)獲得零件制品的工藝過程。廣義粉末冶金包含粉末冶金機(jī)械零件、硬質(zhì)合金和高溫合金等，狹義一般僅粉末冶金機(jī)械零件，主要有傳統(tǒng)法（PM）、金屬注射成型(MIM)和等靜壓(IP)等工藝。

    PM生產(chǎn)工藝主要包含制粉、成型、燒結(jié)和后處理等工序。和其他金屬成型工藝比較，PM更適用于小尺寸精密結(jié)構(gòu)件。從性能上看，其復(fù)雜度低、精度較高和力學(xué)性能好。從經(jīng)濟(jì)性看，其原材料利用率高、成品耗能低等優(yōu)勢。

PM生產(chǎn)工藝

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PM工藝優(yōu)劣勢比較

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    產(chǎn)品種類齊全、廣泛用于汽車等領(lǐng)域。產(chǎn)品大多數(shù)重量小于2.27千克，也可以生產(chǎn)重達(dá)15.89千克的零件。目前，全世界用于汽車上的粉末冶金零部件超過1000多種。同時，在空調(diào)和冰箱等家電的壓縮機(jī)軸承等也取得了突飛猛進(jìn)的發(fā)展。

    PM行業(yè)中低速增長、汽車占近七成；2013-2018年行業(yè)復(fù)合增速為3.92%。2018年全球PM市場為679億元，同比增長4%。其中，汽車行業(yè)占69%，一直為PM行業(yè)的最大下游。

全球PM市場及增速

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2018年P(guān)M市場下游占比

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    美國單輛車用量大、中國仍有提升空間。2018年，美國、歐洲、日本和中國單輛汽車PM用量分別為20.3千克、9.5千克、8.8千克和3.68千克，較2008年分別增加7%、6%、10%和32%。美國遙遙領(lǐng)先主要因其大排量SUV和皮卡占汽車銷量的比重大，但增速已經(jīng)不大。歐日單輛車用量高于中國，增長也十分緩慢。過去十年中國年復(fù)合增速為5.77%，但用量仍遠(yuǎn)低于美歐日，未來仍有一定的提升空間。

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國粉末冶金行業(yè)市場需求潛力及戰(zhàn)略咨詢研究報告》數(shù)據(jù)顯示：2008-2018年行業(yè)復(fù)合增速為6.28%，主要因中國高增長帶動。2018年全球汽車產(chǎn)量9563萬輛，同比下降1.71%。未來，隨著中國進(jìn)入中低速增長，全球增速也將進(jìn)一步下滑，全球汽車進(jìn)入中低速增長期。

美歐日中單輛汽車粉末用量

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全球汽車產(chǎn)量及同比

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    PM行業(yè)步入負(fù)增長、消費(fèi)高度依賴汽車摩托和家電：2013-2018年中高端市場復(fù)合增速為4.01%。其中，出口雖占比持續(xù)提升，但內(nèi)銷仍占80%以上。在2018年零增長后，2019年前三季度大幅下滑近9%至49.9億元。其中，內(nèi)銷41.6億元，下滑8.6%；出口8.3億元，增長3.8%。按下游應(yīng)用領(lǐng)域看，運(yùn)輸機(jī)械（汽車、摩托車）和電動機(jī)械（家電、電動工具）占需求的比重一直在60%~70%和20%~30%之間，為兩大主導(dǎo)消費(fèi)領(lǐng)域。按下游具體產(chǎn)品看，2018年汽車、家電（冰箱和空調(diào)）和摩托車分別占需求的55%、19%和15%，合計占比高達(dá)89%。

中國中高端PM市場及增速

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中國中高端PM市場下游占比（%）

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    汽車和家電等主要下游增速呈放緩趨勢。汽車：過去二十年產(chǎn)量年復(fù)合增速為13.4%。2017年產(chǎn)量達(dá)到2902萬輛后開始下降，2018年和2019年分別下降4.1%和8.2%。因節(jié)能減排要求持續(xù)提高、VVT/VCT等普及對沖了部分汽車產(chǎn)量下滑的影響。摩托車：過去二十年，產(chǎn)量年復(fù)合增長率為2%。自2011年產(chǎn)量達(dá)到2701萬輛后不斷下滑。

    2019年市場回暖增速達(dá)11%，主要因“國四”標(biāo)準(zhǔn)和《車輛購置稅法》實施帶動電動摩托車需求增加?？照{(diào)：過去十七年，產(chǎn)量年復(fù)合增速為8.2%。增速整體呈放緩趨勢，2019年增速僅為1%。冰箱：過去二十年，產(chǎn)量年復(fù)合增長率為9.5%。自2011年產(chǎn)量達(dá)到8699萬臺后呈下降趨勢。

中國汽車和摩托車產(chǎn)量及同比

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中國空調(diào)和冰箱產(chǎn)量及同比

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    目前，中國PM企業(yè)有五六百家，多數(shù)為小型企業(yè)，規(guī)模小、技術(shù)水平低、產(chǎn)品附加值低、盈利差。其中，42家大中型企業(yè)組成行業(yè)協(xié)會，主要占據(jù)中高端市場。2018年中高端市場中，東睦股份、揚(yáng)州保來得和江蘇海鷹分別占27%、7%和6%，位居前三位。

2018年中國中高端PM市場廠商份額

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