【又牛又貴！華為Mate X驚艷全球 5G+折疊屏售價17500元 官方公布八大亮點 5G、OLED概念股再瘋狂？】平安證券研報指出，根據(jù)GSMA發(fā)布的運營商商用計劃，估算2019年全球5G移動通信基站的投資規(guī)模有望達到20億美金，中國有望達到9億美金。到2022年，全球5G移動通信基站的投資規(guī)模有望達到150億美金，中國有望達到50億美金。目前，中國已經(jīng)完成了5G技術(shù)研發(fā)試驗第三階段測試。測試結(jié)果表明：華為、中興、大唐、愛立信等公司的5G基站與核心網(wǎng)設(shè)備均可支持非獨立組網(wǎng)和獨立組網(wǎng)模式，主要功能符合預期，達到預商用水平。2019年有望成為5G投資啟動元年。
又牛又貴！華為Mate X驚艷全球 5G+折疊屏售價17500元官方公布八大亮點 5G、OLED概念股再瘋狂？
“攢錢買國貨！”，在看了華為的新品發(fā)布會后，不少人對華為新產(chǎn)品有著極大興趣。
24日晚間，華為在西班牙巴塞羅那召開新品發(fā)布會，推出旗下首款5G手機，名為Mate X，定價2299歐元，8+512GB版本，華為宣稱，Mate X會在2019年年中上市，但沒有公布具體時間。2299歐元，折合人民幣約為17500元。
5G、折疊屏毫無疑問是2019世界移動通信大會最熱的兩個元素，華為將這兩個元素結(jié)合起來，OPPO和小米昨日分別公布了自己的5G手機產(chǎn)品，三星此前推出的Galaxy Fold為折疊屏。
官方公布了八大亮點：
1、鷹翼式折疊，獨創(chuàng)轉(zhuǎn)軸，0-180度自由翻折；
2、5.4mm機身單邊厚度，輕薄有質(zhì)，稱手稱心；
3、4.6Gbps下載速率，3秒即可下載一部1GB視頻；
4、5G手機一步到位，同時支持NSA/SA組網(wǎng)；
5、更安全的5G手機；安全防范升級，隱私保護優(yōu)化；
6、全新交互，大有格局，多屏互動，智慧協(xié)同；
7、拍攝時雙屏實時預覽，鏡像智拍，雙面精彩；
8、比快更快 55W超級快充，30分鐘可充電85%。
相關(guān)概念股走勢也格外引人關(guān)注。值得注意的是，進入2019年之后，A股開啟狂奔模式，短短33個交易日中，滬指大漲12.44%，其中，5G概念和OLED概念成為本輪行情的兩大主線。數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)(截至2月22日)，OLED指數(shù)大漲33.93%，5G指數(shù)大漲21.83%。
個股方面，兩大概念各有“龍頭”代表：乘著5G東風，東方通信被資金輪番追捧，10天9個板，股價大漲145.12%，4個月漲幅超6倍，成為今年的“妖王”。OLED概念股國風塑業(yè)股價已連續(xù)9個交易日漲停，暴漲135%。整體來看，5G概念板塊內(nèi)共有108只個股，OLED概念板塊共有55只股票，兩大板塊整體市值達2.1萬億。
結(jié)合小米和三星的最新5G手機發(fā)布，券商中國記者也來做個全面總結(jié)：
特點一：折疊屏，0-180度自由翻折
華為Mate X采用柔性折疊屏，采用可折疊全面屏設(shè)計，展開時可達8英寸，無限拓款視野的邊界。輕輕翻折，又能成為可單手掌控的6.6英寸屏幕，另一塊屏幕尺寸則為6.38寸。
華為折疊屏獨創(chuàng)轉(zhuǎn)軸設(shè)計，采用鷹翼式外折方案，可實現(xiàn)0-180度自由翻折，開合有度；整機輕薄有質(zhì)，機身單邊厚度為5.4mm，打開之后攤平6.9毫米，并且折疊后11毫米，中間沒有縫隙，主屏幕怒上也沒有切角。同時，華為Mate X還帶來了新的交互體驗——分屏互動，將展開后的操作界面一分為二，讓兩個任務能夠同步運行。
華為消費者業(yè)務CEO余承東透露，Mate X合起來時不會在中間留個縫隙，這是華為創(chuàng)新的鉸鏈設(shè)計，為了讓合起來無縫隙，工程師研究了整整3年才解決這個問題，這個折疊鏈條里，有超過100個零件。
余承東指出，在不同場景下，人們對手機往往有不同的使用需求。通勤時看重輕薄便攜，辦公娛樂時則希望有一個盡量大的屏幕。針對用戶痛點，華為研發(fā)工程師們開始考慮打造一個“變形金剛”，通過折疊態(tài)改變屏幕大小。他們從消費者需求場景出發(fā)，選擇了基于柔性屏的外折方案。外折充分利用了屏幕資源，可以有效進行雙屏交互。
比如之前，用戶想用手機發(fā)郵件貼個附件，需要在同個窗口往復多次。在折疊屏中，用戶可以輕松實現(xiàn)雙屏多任務交互，直接拖拽圖片或文字到郵件附件即可；也支持多窗口運行，看視頻和聊天同時進行，娛樂辦公兩不誤。
余承東還將Mate X與蘋果產(chǎn)品比較，“即便跟新款iPad比，它都要更薄。友商是17mm，這款才11mm”。
同時，HUAWEI Mate X還將折疊狀態(tài)下的屏幕比例設(shè)置為19.5:9，與主流直板手機的屏幕比例一致。在展開狀態(tài)下，HUAWEI Mate X的屏幕比例是8:7.1，平板形態(tài)的大屏具有著震撼的視覺效果。
這個設(shè)計需要比較小心使用，因為屏幕直接朝外，對抗摔又是一次考驗。不過華為為它耽誤設(shè)計了一個保護套。
特點二：5G芯片，3秒可下載一部1GB電影
這是華為首款5G手機，這部有兩個卡槽，一個能支持2G、3G、4G、5G，第二個卡槽則支持到4G網(wǎng)絡。余承東說，這是世界上最快的5G手機，相關(guān)技術(shù)均有華為自研。
來看具體系數(shù)，華為Mate X搭載華為首款7nm 5G多模芯片巴龍5000+麒麟980；4.6Gbps峰值下載速率，3秒下載1GB電影，同時支持NSA/SA兩種 5G組網(wǎng)。
5G實力的強弱是一個綜合比拼，要從標準主導能力、芯片研發(fā)與制造、系統(tǒng)設(shè)備研發(fā)與部署、手機研發(fā)與生產(chǎn)、業(yè)務開發(fā)與運營、運營商能力等多維度來評判。華為擁有包含芯片、終端、云服務和網(wǎng)絡在內(nèi)的全領(lǐng)域能力，雄厚的端到端能力，讓HUAWEI Mate X擁有明顯的先天優(yōu)勢，贏在了5G起跑線上。
特點三：30分鐘充電85%，售價17500元
這款手機的“快”體現(xiàn)在充電上，它的有線充電功率到了55W，是目前最快的有線充電標準，疾速充電，30分鐘充電85%，充電速度是同類產(chǎn)品的將近6倍；內(nèi)置兩塊電池，容量達到4500mAh，強勁續(xù)航一整天。
在配置方面，Mate X擁有8G的運行內(nèi)存加512G的存儲容量，售價2299歐元秒殺當前市場上的手機價格。
特點四：更加安全保護隱私，鏡像智拍
在安全設(shè)置方面，Mate X在5G設(shè)置下更加私密安全。
其中，用戶身份信息加密，在2G/3G/4G時，用戶身份信息(SUPI)是很容易被攻擊的。而在5G中，用戶身份信息將以加密形式發(fā)送，可以防范攻擊，防止身份被復制。
支持完整保護機制：在2G/3G/4G時，用戶和網(wǎng)絡之間的通信不能提供完整性保護，攻擊者仍然可以篡改用戶的通信內(nèi)容。5G已經(jīng)支持用戶面的完整性保護機制，防范此類篡改攻擊。
在消費者關(guān)注的拍照方面，HUAWEI Mate X的后置攝像頭可以作為前置攝像頭使用，提供了全新的自拍方式。
特點五：三星、小米等多家手機廠商發(fā)布折疊屏
5G、折疊屏毫無疑問是2019世界移動通信大會最熱的兩個元素。
OPPO和小米分別公布了自己的5G手機產(chǎn)品。其中，OPPO在展示了OPPO首部5G手機的同時，宣布OPPO將與全球四家重要的運營商合作，2019年上半年開始，OPPO的5G手機將陸續(xù)在歐洲、大洋洲、亞洲等市場上市。此外OPPO還展示了10倍混合光學變焦技術(shù)的實際體驗與樣張，并宣布該技術(shù)將在2019年春季新品中實現(xiàn)商用。
而小米也推出了首款5G手機，該手機搭載高通855平臺，在5G的通信環(huán)境下，小米MIX3的5G 版本手機可以在1秒鐘之內(nèi)，下載整部超高畫質(zhì)電影。價格方面，6G+64G版本449 歐元(約合人民幣 3411 元)，6G+128G版本499歐元(約合人民幣3798元)，這周三剛剛在國內(nèi)發(fā)布的小米6GB+128GB 版本售價 2999 元。
小米集團國際業(yè)務負責人、高級副總裁王翔介紹，國際化已經(jīng)成為小米營收增長的重要引擎，預計國際市場的收入很快會超過中國。小米2018年第三季度財報顯示，國際市場收入同比增長112.7%至223億元，國際市場的收入占總收入的43.9%，實現(xiàn)了海外業(yè)務占比的新高。
三星之前也發(fā)布了Galaxy Fold折疊手機，這款手機跟華為折疊手機設(shè)計不同。Galaxy Fold折疊后的狀態(tài)下，是靠一塊4.6英寸的副屏工作，其更多的應用在于展開后的7.3英寸大屏，三星折疊手機有6顆攝像頭，其中有后置三攝像頭，合起來狀態(tài)下有一枚前置攝像頭，展開后有兩枚攝像頭。三星Galaxy Fold的售價約為13400元人民幣，這一點比華為便宜了4000元。Galaxy Fold發(fā)售時間在今年4月。
5G概念+OLED概念成為資金兩大寵愛
進入2019年之后，A股開啟狂奔模式，短短33個交易日中，滬指大漲12.44%，錄得周線七連陽，創(chuàng)下自1992年以來的連陽新紀錄。其中，5G概念和OLED概念成為本輪行情的兩大主線。
數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)(截至2月22日)，OLED指數(shù)大漲33.93%，5G指數(shù)大漲21.83%。
個股方面，5G概念和OLED概念各有“龍頭”代表：
乘著5G東風，東方通信被資金輪番追捧，10天9個板，股價大漲145.12%，4個月漲幅超6倍，成為今年的“妖王”。
據(jù)券商中國記者統(tǒng)計，5G概念板塊內(nèi)共有108只個股，整體市值達1.46萬億，年內(nèi)僅9只股票下跌，其中漲幅超過10%的個股共有74只，漲幅超過20%的個股共有55只，漲幅超過50%的共有8只，分別是東方通信、特發(fā)信息、貝通信、春興精工、*ST凡谷、合力泰、碩貝德、大富科技。
OLED概念板塊共有55只股票，整體市值達6725.23億元，年內(nèi)僅4只股票下跌，其中漲幅超過10%的個股共有47只，漲幅超過20%的個股共有35只，漲幅超過50%的共有10只，分別是國風塑業(yè)、華映科技、維信諾、香山股份、深天馬A、聯(lián)得裝備、領(lǐng)益智造、凱盛科技、濮陽惠成、歐菲科技。
2019年有望成為5G投資啟動元年
平安證券研報指出，根據(jù)GSMA發(fā)布的運營商商用計劃，估算2019年全球5G移動通信基站的投資規(guī)模有望達到20億美金，中國有望達到9億美金。到2022年，全球5G移動通信基站的投資規(guī)模有望達到150億美金，中國有望達到50億美金。目前，中國已經(jīng)完成了5G技術(shù)研發(fā)試驗第三階段測試。測試結(jié)果表明：華為、中興、大唐、愛立信等公司的5G基站與核心網(wǎng)設(shè)備均可支持非獨立組網(wǎng)和獨立組網(wǎng)模式，主要功能符合預期，達到預商用水平。2019年有望成為5G投資啟動元年。
中泰證券認為，5G正成為科技產(chǎn)業(yè)最新風口，5G時代催生了一大批“淘金者”，運營商、設(shè)備商、器件商、終端應用場景紛紛迎來新時代，通信測試領(lǐng)域正成為5G時代的“賣水人”，將盡享時代紅利，迎來行業(yè)需求的多維增長。伴隨5G時代的到來，測試行業(yè)已迎來多維增長時代，帶來行業(yè)價值大幅增長。
東吳證券表示，看好5G網(wǎng)絡建設(shè)先于5G應用萌芽。3/4G商用后網(wǎng)絡覆蓋范圍和上網(wǎng)速度不斷增加，促使應用發(fā)布速度和數(shù)量持續(xù)提升，5G網(wǎng)絡建設(shè)也將提前于應用的出現(xiàn)和快速增長。5G應用將擴展到人與物、物與物的智慧互聯(lián)，將改變一系列通用技術(shù)和下游應用。
天風證券也明確指出，在諸多不確定背景下尋找確定性，首先5G是新一輪科技浪潮的開始&新經(jīng)濟浪潮的引擎，網(wǎng)絡將進入新一輪建設(shè)周期，運營商資本開支有望反轉(zhuǎn)并持續(xù)快速增長；其次，數(shù)據(jù)流量持續(xù)高增長，云計算高景氣驅(qū)動數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)持續(xù)快速增長；再次，物聯(lián)網(wǎng)的網(wǎng)絡覆蓋、模組成本和連接數(shù)量等條件日趨成熟，產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來機會。因此，展望通信行業(yè)2019年投資機會，看好5G、云和端(IDC/CDN和SIP終端)、物聯(lián)網(wǎng)的投資機會。
平安證券也在研報中提出了六大投資建議：
1、DU+CU合設(shè)會是5G建設(shè)初期主要方式；
2、由于4G傳輸承載網(wǎng)絡沒有辦法滿足5G需求，運營商傳輸設(shè)備投資規(guī)模會大幅提升；
3、光纖需求量會超預期，現(xiàn)有基站的回傳網(wǎng)絡光纖容量已經(jīng)基本使用完畢，5G基站將會鋪設(shè)新的光纜；
4、基站天線數(shù)量會大幅增加，組件出現(xiàn)技術(shù)革新；
5、投資進程不能太樂觀，目前運營商面臨較大的提速降費的壓力，5G投資進程會拉長；
6、需要關(guān)注一些提供通信建設(shè)服務的公司。這類公司周期性較疆，目前處于上一個周期的尾部，將迎來新周期的開始。
OLED產(chǎn)業(yè)鏈迎來發(fā)展契機，可折疊帶來多環(huán)節(jié)新機遇
2019年主流手機廠商紛紛在折疊屏領(lǐng)域發(fā)力，華為三星搶首發(fā)。自今年年初開始，手機廠商紛紛在折疊屏領(lǐng)域發(fā)力。1月23日，小米公開了首臺雙折疊屏手機Flex，2月1日，華為消費者CEO余承東在微博上發(fā)布的華為5G折疊屏手機邀請函顯示，華為將于2月24日在巴塞羅那發(fā)布旗下首款可折疊屏幕手機，這同時也是華為的首款5G手機。三星也將在2月20日發(fā)布Galaxy手機新品，市場預計或為可折疊智能手機GalaxyFold。可折疊屏智能手機能夠滿足消費者的不斷升級的消費需求，可折疊屏有望在2019年開始嶄露頭角。
華泰證券指出，為了進一步突破智能手機的物理空間限制，實現(xiàn)更大尺寸的顯示效果，進而豐富手機的辦公、娛樂應用場景，折疊屏成為了繼全面屏之后的主要創(chuàng)新方向。基于在OLED產(chǎn)業(yè)上的全球領(lǐng)先優(yōu)勢，三星在18年11月初的開發(fā)者大會上首次展示了其OLED折疊屏手機，根據(jù)AndroidHeadlines訊，華為將在2月24日召開的2019年WMC大會發(fā)布其折疊屏手機產(chǎn)品。作為近期市場關(guān)注度較高的主題性投資機遇，通過對折疊屏技術(shù)路線分析，建議關(guān)注國內(nèi)柔性O(shè)LED面板大廠京東方A、維信諾、深天馬A以及OLED上游材料供應商濮陽惠成，折疊屏金屬鉸鏈供應商長盈精密、科森科技。
廣發(fā)證券認為，柔性O(shè)LED全產(chǎn)業(yè)鏈有望充分受益于折疊屏對于需求的拉動，面板廠商以及上游的設(shè)備和材料相關(guān)企業(yè)迎來發(fā)展契機。另外，相較于原有普通的直面或是固定曲面形態(tài)的柔性O(shè)LED屏幕，“可折疊”OLED屏幕在蓋板方案、OCA膠和偏光片三大環(huán)節(jié)出現(xiàn)了較大的變化，為了配套折疊屏設(shè)計，智能手機需配置全新設(shè)計的折疊轉(zhuǎn)軸，并且出于降低機身厚度的考慮有望采用新型的結(jié)構(gòu)件方案，產(chǎn)業(yè)鏈多個環(huán)節(jié)迎來新機遇。
東北證券表示，華為、蘋果、OPPO、柔宇、小米等紛紛布局可折疊手機，終端產(chǎn)品即將面世。對于已經(jīng)創(chuàng)新乏力的智能手機產(chǎn)業(yè)來說，可折疊手機是打破僵局非常關(guān)鍵的一個產(chǎn)品品類。受此影響，OLED相關(guān)標的大漲。
投資策略方面，廣發(fā)證券提出：
建議關(guān)注智能手機折疊屏創(chuàng)新趨勢為柔性O(shè)LED產(chǎn)業(yè)鏈帶來的投資機會。產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標的包括：面板制造領(lǐng)域的京東方A、維信諾；發(fā)光材料領(lǐng)域的萬潤股份(廣發(fā)化工團隊聯(lián)合覆蓋)、濮陽惠成；新型材料領(lǐng)域的新綸科技；設(shè)備領(lǐng)域的大族激光、精測電子(廣發(fā)機械團隊聯(lián)合覆蓋)；金屬件領(lǐng)域的宜安科技、長盈精密；偏光片領(lǐng)域的三利譜；FPC領(lǐng)域的東山精密、弘信電子；驅(qū)動IC領(lǐng)域的中穎電子等。
一夜之間，柔性屏、折疊屏成為了熱潮。在折疊屏手機即將發(fā)布的助攻下，京東方、TCL、維信諾、深天馬、精測電子等十多家面板產(chǎn)業(yè)鏈公司連日上漲。屏幕是手機、電視的核心器件之一，那么風口上的柔性屏究竟有何魅力？柔性屏最核心的材料是OLED，由于OLED有自發(fā)光、高顯示性能、可彎曲等特性，近年來廣泛地用于制造高端手機和電視屏幕。尤其是OLED的可彎折優(yōu)勢，柔性屏也成為業(yè)內(nèi)對OLED的最大期待。
回顧 D LCD 歷史，產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了日本- - 韓國- - 臺灣- - 大陸的轉(zhuǎn)移歷程。LCD 顯示屏最先由美國公司發(fā)明，但商業(yè)化應用則是由日本廠商完成，在 90年代初期基本壟斷了全球面板供給。因為液晶周期的存在，行業(yè)在 90年代中期進入周期性低谷，日本企業(yè)因為沒有深刻意識到行業(yè)規(guī)律，開始裁員、減產(chǎn)，與此同時此時的韓國企業(yè)則將“被裁”的日本工程師招于麾下，開始瘋狂投資更高世代的液晶面板，當更大面板的需求被創(chuàng)造時，日本企業(yè)已經(jīng)跟不上產(chǎn)業(yè)節(jié)奏，份額逐步下滑。在韓國成功經(jīng)驗的引領(lǐng)下，臺灣廠商隨后跟進，逐步成為市場重要參與者，隨后大陸廠商持續(xù)加大投入，尤其是 2010 年后國內(nèi)高世代線陸續(xù)建成，目前大陸 LCD面板行業(yè)產(chǎn)能已經(jīng)位居全球首位，成功崛起。
目前 D OLED 領(lǐng)域，國內(nèi)企業(yè)布局緊追韓企。LCD 時代，國內(nèi)企業(yè)直至 2005 年后才開始規(guī)?；顿Y，當時日本、韓國、臺灣的 LCD 產(chǎn)業(yè)都已相對成熟，國內(nèi)處于 LCD 的第 4 級。而目前在 OLED 領(lǐng)域，目前韓系企業(yè)處于領(lǐng)先地位，國內(nèi)企業(yè)奮起直追，在產(chǎn)業(yè)化方面，已經(jīng)遠遠領(lǐng)先于日本與臺灣企業(yè)，卡位優(yōu)勢領(lǐng)先許多。
2017年國內(nèi)面板行業(yè)產(chǎn)能將超過韓國
作為OLED中的主流產(chǎn)品AMOLED未來幾年的銷售額也將快速增長。隨著銷售額的增長，其市場滲透率也將逐年提升。根據(jù)數(shù)據(jù)，到2020年智能手機的AMOLED滲透率將超過49.4%。
全球AMOLED銷售額情況與預測
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