供應鏈金融為攻克融資難打開一扇新門

    技術變革正在重塑供應鏈，促進生產和供應鏈各環(huán)節(jié)、各主體的“連接”和“融合”，這為金融機構服務供應鏈企業(yè)提供了更多可能性與解決方案，為攻克中小企業(yè)融資難和融資貴難題打開了一扇新的大門。希望能創(chuàng)建供應鏈金融創(chuàng)新試驗區(qū)先行先試。

    在全社會普遍關注的小微企業(yè)融資難、融資貴、債權債務處理難的背后，其實在某種程度上是金融機構征信難、征信貴、風險管控服務難。而供應鏈金融為解決這個難題提供了重要方案。理論和實踐都已證明，發(fā)展供應鏈金融，可將資金流有效整合到供應鏈管理的過程中，增加有效金融供給，滿足小微企業(yè)的融資需求，是推動和深化金融供給側結構性改革的重要切入點。

    供應鏈金融并非新事物，但發(fā)展緩慢。概而言之，阻礙供應鏈金融快速發(fā)展的直接原因不外乎信息不對稱及多層次信用穿透難；供應鏈金融涉及多方交易，為驗證交易的真實性，金融機構需投入巨大的時間和花費，放貸成本較高；風險識別、度量與管控難、成本高三個方面。而背后的根本原因在于，供應鏈各環(huán)節(jié)廣泛存在數據鴻溝或信息孤島：在供應鏈企業(yè)的數據應用和共享事實上是明顯分割的，或者說市場各主體之間缺乏必要的連接，存在數據鴻溝。而且，隨著大數據、區(qū)塊鏈、云計算和人工智能等技術的推廣應用，這條數據鴻溝可能還會擴大。

    事實上，銀行非常愿意為供應鏈上眾多企業(yè)提供金融服務，但要想識別某個客戶的行為特征、風險偏好及其分布、未來發(fā)生問題的概率，都需要基于大數據的分析，需要實現數據、信息的共享和連接，打破數據壟斷和數據分割。而現實是，各級政府部門、核心企業(yè)掌握著大量有價值的信息流、數據流，而全社會數據開放和共享程度卻很不夠，同時又要求金融機構去為實體經濟服務，這在邏輯上是矛盾的。

    因此，數據鴻溝就是數字機遇，科技革命為填平數據鴻溝、釋放數字紅利、賦能供應鏈金融帶來巨大機遇，填平數據鴻溝能帶來數據紅利。技術變革正在重塑供應鏈，促進生產和供應鏈各環(huán)節(jié)、各主體的“連接”和“融合”，這為金融機構服務供應鏈企業(yè)提供了更多可能與解決方案，為解決中小企業(yè)融資難和融資貴難題打開了新的大門。

    具體來看，物聯網、云計算、大數據、區(qū)塊鏈等技術催生的新型供應鏈融資模式，大大降低了數據采集、存儲、傳輸、分析的成本，為供應鏈金融創(chuàng)新提供了技術基礎，也使供應鏈金融的交易成本有效降低、效率得以提高；數字技術或數字化革新了供應鏈業(yè)務流程，促進了產品和業(yè)務創(chuàng)新，改善了客戶服務，提升了服務體驗；在科技賦能下，供應鏈金融技術平臺已呈爆發(fā)式增長態(tài)勢，各種形式的應收賬款數字憑證等新型供應鏈金融工具也應運而生，尤其云技術的普及和應用，突破了傳統(tǒng)供應鏈金融服務在物理空間上的瓶頸，金融科技尤其人工智能和大數據技術極大提升了供應鏈金融的風險管理能力和水平，使風險防控變得更全面、智能和高效。

    從現實出發(fā)，多方共建適合我國產業(yè)發(fā)展需求的供應鏈金融生態(tài)，可從以下幾方面加大力度。

    第一，政府、企業(yè)和金融機構等供應鏈相關各方建立以數據連接為紐帶的命運共同體，以數據驅動為核心的多方共贏的生態(tài)圈。核心企業(yè)可通過供應鏈金融，有效管控整個產業(yè)鏈的物流、資金流和信息流，提升整個產業(yè)鏈的效率；中小企業(yè)以信用為支撐獲得發(fā)展所急需的資金；商業(yè)銀行則通過提供服務潤滑整個產業(yè)鏈，實現共贏。

    第二，政府和核心企業(yè)應以主動開放的積極心態(tài)實現供應鏈企業(yè)數據和信息的開放和有效共享，填平人為的數據鴻溝。這既需要推動政府相關部門將工商、稅務、海關、征信等公共信息開放共享，也需促進供應鏈企業(yè)的經營、信用、物流等數據信息的開發(fā)與共享，逐步形成信息的透明對稱。

    第三，針對當前供應鏈企業(yè)缺乏可靠的數據和規(guī)范的信用建設、數據治理能力不高等突出問題，不妨將云計算、大數據、物聯網、電子支付等新興技術應用于供應鏈金融，加速供應鏈管理信息化進程，積極搭建線上供應鏈金融平臺。對此，供應鏈企業(yè)還需樹立數據驅動理念，強化大數據思維和互聯網思維，加強自身的信用和數據建設，打造數據分析能力，建立數據治理體系，建設強大的數據交互能力和對客戶的分析洞察能力。

    第四，對后金融脫媒及利率市場化時代急需轉型的商業(yè)銀行而言，供應鏈金融是滲透和服務中小微企業(yè)、實現戰(zhàn)略轉型的重要戰(zhàn)略抓手。但面對即將到來的以5G、AIOT為代表的智能物聯網或產業(yè)物聯網時代，無論心理、觀念，還是技術儲備，金融機構都還沒做好準備。為此，商業(yè)銀行應始終保持對新技術的高度敏感，主動擁抱、主動嘗試新技術的應用，合理設計金融產品，垂直整合供應鏈金融，建設多元化的金融組織體系，充分發(fā)揮銀行、第三方支付、保理公司、小貸公司、信托公司及各類金融機構的差異化優(yōu)勢，積極建立互聯網模式下新的交易監(jiān)控和風險管理體系，探索供應鏈金融模式創(chuàng)新，為供應鏈企業(yè)的融資、征信等痛點提供高效的個性化、差異化服務。

    第五，技術革命背景下的供應鏈金融創(chuàng)新在我國是個全新探索，需要配套的政策環(huán)境支撐。因此，可選擇金融和產業(yè)發(fā)展基礎好的合適地區(qū)，創(chuàng)建以數據驅動為主要特征和特色的供應鏈金融創(chuàng)新試驗區(qū)先行先試：嘗試開展數據質押融資，探索為小微企業(yè)提供真正的信用貸款；探索發(fā)行供應鏈金融的資產證券化產品；探索金融科技在供應鏈金融中的應用；探索創(chuàng)新型的供應鏈金融服務平臺和技術聯盟建設；探索基于上述創(chuàng)新的沙盒監(jiān)管等監(jiān)管科技應用，等等。