據(jù)央視新聞北京時(shí)間18日21:53消息，國(guó)家主席習(xí)近平應(yīng)約同美國(guó)總統(tǒng)特朗普通電話。
上述消息迅速在金融市場(chǎng)引發(fā)反應(yīng)。
6月19日，受消息提振，在岸和離岸人民幣兌美元均出現(xiàn)大幅度上漲，漲超230點(diǎn)，收復(fù)多個(gè)關(guān)口，目前盤中整體交投于6.90元附近。國(guó)際黃金失守1340美元/盎司關(guān)口，日內(nèi)漲幅縮窄至0.03%，較日內(nèi)高位跌逾14美元。此外，歐美股市上漲推升風(fēng)險(xiǎn)偏好，油價(jià)周二大漲，WTI原油短線拉升，日內(nèi)漲幅迅速擴(kuò)大至4%，報(bào)54.2美元/桶；布倫特原油漲近2%，報(bào)62.3美元/桶。
另外，最新公布的美國(guó)石油協(xié)會(huì)(API)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)截至6月14日當(dāng)周API原油庫(kù)存減少81.2萬桶及上周伊朗油輪襲擊事件后，中東地區(qū)的原油供應(yīng)緊張局勢(shì)也給油市提供了支持。
與此同時(shí)，OPEC預(yù)計(jì)如果繼續(xù)減產(chǎn)，下半年全球石油庫(kù)存將減少50萬桶/天，對(duì)此，美國(guó)知名金融網(wǎng)站ZeroHedge援引Price Futures Group的分析師表示，若本周三美聯(lián)儲(chǔ)的利率決議非常鴿派，油價(jià)有望大幅反彈。
而日益復(fù)雜碎片化的全球經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)也是當(dāng)下市場(chǎng)擔(dān)心全球經(jīng)濟(jì)增速下行的主要因素之一，而近來澳大利亞、新西蘭、印度等央行的降息政策，以及美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)出最強(qiáng)貨幣轉(zhuǎn)向信號(hào)后開始討論降息可能，則進(jìn)一步加重了市場(chǎng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的疑慮。
正是在這些市場(chǎng)環(huán)境下，6月18日紐約尾盤，各期限美債收益率出現(xiàn)重挫，美國(guó)10年期基準(zhǔn)國(guó)債收益率下跌3.46個(gè)基點(diǎn)，報(bào)2.0595%，美股盤前一度重挫至2.0148%、逼近2017年9月8日低點(diǎn)2.0144%，兩年期美債收益率跌0.45個(gè)基點(diǎn)，報(bào)1.8643%，美股盤前曾走軟至1.8030%、逼
近6月5日低點(diǎn)1.7687%，30年期美債收益率跌3.40個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.5488%；五年期美債收益率跌2.32個(gè)基點(diǎn)報(bào)1.8324%。
同時(shí)，越來越多的數(shù)據(jù)和跡象表明，人民幣正在擴(kuò)大國(guó)際市場(chǎng)份額，削弱了美元的全球貨幣占比，現(xiàn)在，除了德國(guó)、法國(guó)及英國(guó)等多個(gè)發(fā)達(dá)市場(chǎng)不斷向人民幣靠近外，最新的數(shù)據(jù)也可以看出這一趨勢(shì)還將繼續(xù)。
據(jù)環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會(huì)(SWIFT)5月31日最新報(bào)告稱，4月人民幣維持國(guó)際支付第五大最活躍貨幣，其份額占比達(dá)1.88%，比如，人民幣在非洲火了，今年首季非洲對(duì)人民幣的支付量升幅高達(dá)123.01%，稍早前，更有14個(gè)國(guó)家力挺人民幣，并要將人民幣列入外儲(chǔ)貨幣，而美元份額則繼續(xù)下降，另?yè)?jù)IMF在3月底提供的最新報(bào)告顯示，美元在各國(guó)的外匯份額占比已經(jīng)從1999年70%下降到2018年底的約62%。
隨著美國(guó)銀行體系更頻繁地使用美元去限制伊朗等產(chǎn)油國(guó)的結(jié)算交易，其它國(guó)家將會(huì)更努力地遠(yuǎn)離美元，比如，包括安哥拉、阿塞拜疆、哈薩克斯坦在內(nèi)的10種貨幣已經(jīng)先后拋棄了他們認(rèn)為最為牢固的錨定目標(biāo)美元，目前的最新進(jìn)展是，這股拋棄石油美元的烈火蔓延至了歐洲，據(jù)彭博社數(shù)周前稱，歐盟也正在打造一個(gè)獨(dú)立于美元的全球貨幣清算支付系統(tǒng)以幫助伊朗繼續(xù)銷售石油，并計(jì)劃在今年推出以歐元為定價(jià)的原油期貨合約。
另一面，現(xiàn)在對(duì)一些原油交易者來說，也想要有選擇新的儲(chǔ)備貨幣或石油貨幣的需求，比如，目前伊朗央行的外匯結(jié)算正處在這種限制中，而為應(yīng)對(duì)接下去美國(guó)對(duì)伊朗實(shí)施新的金融制裁，伊朗央行更是早在2018年11月就提前開始布局，并正式把人民幣、歐元列為三大主要換匯貨幣之一，并替代了原來美元的位置。
對(duì)此，據(jù)路透社數(shù)周前報(bào)道，人民幣原油期貨將進(jìn)一步削弱國(guó)際上兩大最為活躍原油合約的市占率，而中國(guó)作為世界最大的原油進(jìn)口國(guó)，也正在亞洲市場(chǎng)擴(kuò)大用人民幣購(gòu)買原油的定價(jià)能力、從而繞開美元在石油結(jié)算體系中的主導(dǎo)地位。
要知道，近幾十年以來，世界各國(guó)一直遵循著“要買石油就需要美元”這一原則來運(yùn)行交易，但是，現(xiàn)在的情況發(fā)生了很大的變化，那就是以人民幣計(jì)價(jià)的原油期貨點(diǎn)燃了去石油美元的火苗。
我們也多次強(qiáng)調(diào)，目前，許多產(chǎn)油國(guó)已經(jīng)非常樂意以人民幣的形式進(jìn)行交易結(jié)算，因?yàn)椋诋?dāng)前美元濫用其主導(dǎo)貨幣地位和美元價(jià)值不斷下降的背景下，他們既不需要用大量的美元儲(chǔ)備來購(gòu)買，更不需要支付美元兌換匯率差費(fèi)來購(gòu)買石油。
路透社稱，人民幣原油期貨以自去年3月面世以來每日成交量穩(wěn)步走升，日交易量表現(xiàn)強(qiáng)勁，衡量機(jī)構(gòu)買興的未平倉(cāng)合約也飆升，并取得了全球前三的成績(jī)，全球油市中占比達(dá)到6%。據(jù)上海國(guó)際能源交易所5月初最新數(shù)據(jù)，截止4月，中國(guó)成為全球最活躍的原油期貨交易市場(chǎng)，已有超過40000個(gè)賬戶注冊(cè)了期貨交易，而一個(gè)新的石油貨幣體系是否有國(guó)外投資者的積極參與，則體現(xiàn)了定價(jià)能力。
值得一提的是，中國(guó)正在擴(kuò)大用人民幣大規(guī)模結(jié)算石油的范圍，目前，中國(guó)的期貨原油也已經(jīng)順利進(jìn)入油庫(kù)，這就標(biāo)志著人民幣原油期貨進(jìn)入實(shí)質(zhì)性交割業(yè)務(wù)操作階段，更早些，中國(guó)煉油巨頭中國(guó)石化已經(jīng)簽署了首筆以人民幣原油期貨計(jì)價(jià)的中東原油進(jìn)口協(xié)議，并且計(jì)劃簽署更多此類合約，報(bào)道稱，相關(guān)部門已非正式要求一些金融機(jī)構(gòu)做準(zhǔn)備，以人民幣為中國(guó)進(jìn)口原油定價(jià)。
這也意味著，中東多個(gè)石油國(guó)或存在無限接近人民幣的可能，數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)4月從沙特進(jìn)口的原油增至630萬噸，相當(dāng)于153萬桶/日，高于上年同期的107萬桶/日，高出43%，4月沙特為中國(guó)最大的原油供應(yīng)國(guó)，分析認(rèn)為，這或都成為沙特向人民幣靠近的前提，這在沙特媒體《阿拉伯新聞報(bào)》看來，中國(guó)的工業(yè)已成整個(gè)世界的主要生產(chǎn)線，外國(guó)都希望獲得進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，而阿拉伯國(guó)家擁有一個(gè)能夠同中國(guó)市場(chǎng)加強(qiáng)聯(lián)系的獨(dú)特機(jī)會(huì)，為了將來的繁榮穩(wěn)定，阿拉伯國(guó)家決不能錯(cuò)過這個(gè)機(jī)會(huì)。
而對(duì)于讀者朋友們比較關(guān)注的油價(jià)來說，原油人民幣定價(jià)功能初顯及人民幣國(guó)際化加快后，更意味著將有助于從主要的國(guó)際原油基準(zhǔn)手中占有部分定價(jià)權(quán)來對(duì)沖油價(jià)上漲的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)然，這也將會(huì)導(dǎo)致石油美元需求進(jìn)一步下降，但我們也要有清醒的認(rèn)識(shí)，對(duì)新誕生的人民幣原油期貨這顆石油貨幣新星來說，仍然任重道遠(yuǎn)。
據(jù)盛寶銀行的最新預(yù)測(cè)，許多產(chǎn)油國(guó)已非常樂意以人民幣的形式進(jìn)行交易結(jié)算，由于中國(guó)維持了人民幣的高價(jià)值，而這背后的關(guān)鍵信息，今年初，英國(guó)央行行長(zhǎng)卡尼為我們做了最好的解釋，卡尼非常坦率的稱，目前全球一半的國(guó)際貿(mào)易是通過美元支付的，而美國(guó)在全球貿(mào)易中的占比則不到10%，但在全球秩序重構(gòu)的情況下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)及金融體系之間的不連接性會(huì)降低，在此期間，其他儲(chǔ)備貨幣會(huì)出現(xiàn)，比如人民幣。
值得一提的是，現(xiàn)在不僅中國(guó)儲(chǔ)戶可能正在失去購(gòu)買美元的欲望，就連英國(guó)人也最喜歡用人民幣，據(jù)SWIFT最新數(shù)據(jù)顯示，英國(guó)使用人民幣的占比在全球各國(guó)中排名第一，占人民幣結(jié)算貿(mào)易交易的5.58%。同時(shí)，在世界多國(guó)去美元化的背景下，我們也會(huì)對(duì)這一歷史進(jìn)程為讀者朋友們進(jìn)行持續(xù)跟蹤報(bào)道。
全球經(jīng)濟(jì)下行壓力增大，石油需求擔(dān)憂升溫
原油需求增速和全球GDP增速具有比較強(qiáng)的相關(guān)性。宏觀經(jīng)濟(jì)的好壞對(duì)于全球原油的需求會(huì)產(chǎn)生直接影響，從而影響原油的供需結(jié)構(gòu)。此外，全球經(jīng)濟(jì)整體的表現(xiàn)好壞對(duì)于市場(chǎng)的投資環(huán)境以及市場(chǎng)情緒將會(huì)產(chǎn)生重大的影響。1990年以來全球石油需求維持穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，只有個(gè)別年份的石油需求量同比為負(fù)值，例如2008年美國(guó)次貸危機(jī)期間全球石油需求量同比增速為-1%。2006-2017年全球石油消費(fèi)年均增長(zhǎng)率為1.3%，全球石油需求在過去5年的增長(zhǎng)最為強(qiáng)勁。盡管車輛燃油效率提升、電動(dòng)汽車保有量增加等因素仍在打壓石油需求，但持續(xù)的低油價(jià)對(duì)需求的提振作用更大。全球石油需求繼續(xù)由石油進(jìn)口國(guó)拉動(dòng)，其中美國(guó)、歐洲、中國(guó)、印度和日本是主要的石油需求方。2017年全球石油消費(fèi)量中，上述五個(gè)國(guó)家或地區(qū)的石油消費(fèi)占比分別為20.2%、15.3%、13%、4.8%和4.1%。美國(guó)、歐洲和日本的石油消費(fèi)占比呈下降趨勢(shì)，中國(guó)和印度則逐年上升。
2017年全球原油日消費(fèi)量前十的國(guó)家（萬桶/天）
數(shù)據(jù)來源：公開資料整理
原油需求增速與全球GDP增速相關(guān)
數(shù)據(jù)來源：公開資料整理
三、石油行業(yè)未來增長(zhǎng)趨勢(shì)分析
1、未來五年穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r是石油需求增長(zhǎng)的有利支撐
強(qiáng)勁的世界經(jīng)濟(jì)有望支撐石油需求穩(wěn)定增長(zhǎng)。國(guó)際貨幣基金組織預(yù)計(jì)，2018-2020年，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率為3.9%，全球范圍內(nèi)表現(xiàn)平穩(wěn)。強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)將提振原油需求，IEA預(yù)測(cè)需求量增速將達(dá)年均120萬桶/天。到2023年，石油需求將達(dá)到1.047億桶/天，比2017年增加了690萬桶/天。中國(guó)和印度對(duì)全球石油市場(chǎng)需求的貢獻(xiàn)率幾近50%。由于中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)已向消費(fèi)推動(dòng)型轉(zhuǎn)變，與2010-2017年間相比，到2023年間中國(guó)石油需求增速將漸漸變緩。與此相反，印度的需求增速略有上升。
雖然石油需求不會(huì)在可預(yù)見的未來達(dá)到峰值，但預(yù)計(jì)其增長(zhǎng)速度在2018年增加到140萬桶/天后，到2023年增速會(huì)放緩至100萬桶/天。多個(gè)國(guó)家的跡象表明石油正在被其他能源品替代。以中國(guó)為典型，該國(guó)擁有世界上最嚴(yán)格的燃油效率與排放規(guī)定。在意識(shí)到城市空氣質(zhì)量問題亟待解決后，相關(guān)措施正不斷加強(qiáng)。電動(dòng)車銷量不斷增長(zhǎng)，天然氣汽車特別是貨車與公交車銷量增長(zhǎng)更為強(qiáng)勢(shì)。電動(dòng)公交與天然氣貨車的增加將顯著減緩柴油需求增速。
全球石油需求增長(zhǎng)（同比增長(zhǎng)）
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