機(jī)械設(shè)備行業(yè):機(jī)械行業(yè)2018年年報及2019Q1總結(jié),利潤觸底反轉(zhuǎn),頭部效應(yīng)顯著
核心組合:三一重工、浙江鼎力、恒立液壓、先導(dǎo)智能、杰瑞股份、伊之密、諾力股份、百利科技、中金環(huán)境
證券行業(yè):市場對業(yè)績環(huán)比下滑已有預(yù)期,同比漲幅將逐月走高
投資要點:截至2019年5月8日,我們統(tǒng)計范圍內(nèi)的21家上市券商4月實現(xiàn)凈利潤47億元,同比增長46%,環(huán)比下降58%。4月業(yè)績環(huán)比下滑,但市場已有預(yù)期,業(yè)績的同比漲幅仍將逐月走高。
化工行業(yè):關(guān)注農(nóng)藥,染料,聚酯等子行業(yè),原油市場再現(xiàn)地緣擾動
(1)江蘇省為我國重要的精細(xì)化工生產(chǎn)地區(qū),江蘇省化工企業(yè)環(huán)境安全隱患排查專項行動預(yù)計將對染料、顏料、農(nóng)藥、食品添加劑等子行業(yè)供給端造成一定的影響。(2)年初以來PX價格持續(xù)下跌,PTA與聚酯供需格局較好,價差持續(xù)拉大,我們預(yù)計PTA與聚酯環(huán)節(jié)生產(chǎn)利潤將保持當(dāng)前高位。(3)成長方面,關(guān)注未來發(fā)展前景廣闊的新材料領(lǐng)域,例如集成電路電子化學(xué)品、OLED顯示材料、尾氣催化材料、鋰電材料、彈性體材料等。
電子行業(yè):存儲價格持續(xù)下滑,英特爾、海力士相繼調(diào)整戰(zhàn)略
上周行情回顧。上周,費城半導(dǎo)體指數(shù)下跌0.69%,臺灣電子指數(shù)下跌0.95%,申萬電子指數(shù)下跌5.47%,在所有申萬行業(yè)中,申萬電子指數(shù)漲跌幅排名第8。從細(xì)分板塊來看,上周申萬電子各主題板塊全部下跌。上周電子板塊中,204家公司上漲,25家公司下跌。其中漲幅比較大的公司有博通集成(+45.49%)、海航科技(+15.78%)、科力遠(yuǎn)(+13.29%)、領(lǐng)益智造(+10.10%)、好利來(+10.06%)。
建筑材料行業(yè):水泥引領(lǐng)行業(yè),業(yè)績持續(xù)靚麗
2018年我們重點覆蓋建材行業(yè)上市公司業(yè)績實現(xiàn)穩(wěn)健增長,合計實現(xiàn)營業(yè)收入合計5328億元,同比增長32%;實現(xiàn)歸母凈利潤合計618億元,同比增長58%;行業(yè)毛利率為30.47%,同比增加1.59個百分點;凈利率為11.60%,同比增長1.92個百分點。
快遞行業(yè):申通業(yè)務(wù)量增速居首,通達(dá)系顯著超越行業(yè)增速,持續(xù)推薦通達(dá)系快遞
快遞行業(yè)公布2月數(shù)據(jù):業(yè)務(wù)量:春節(jié)錯峰影響,2月業(yè)務(wù)量27.6億件,增速38.7%,1-2月累計增速21.9%。單票收入:2月為12.7元,同比下降12.8%,環(huán)比增加1.76%。1-2月累計值13.0元,同比下降1.2%。收入:2月收入350.2億元,同比增長21%。1-2月累計完成947億元,同比增長20.3%。行業(yè)集中度:CR8指數(shù)81.3,環(huán)比上升0.1pct,同比提升1.5pct。
環(huán)保及公用事業(yè)行業(yè):綠色金融支持工業(yè)環(huán)保
綠色金融支持工業(yè)環(huán)保。工信部、國開行發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)工業(yè)節(jié)能與綠色發(fā)展的通知》,將充分借助綠色金融措施,以長江經(jīng)濟(jì)帶、京津冀及周邊地區(qū)、長三角地區(qū)、汾渭平原等地區(qū)為重點,大力支持工業(yè)節(jié)能降耗。
煤炭行業(yè):源何進(jìn)退
港口煤價小幅下跌:截至4月24日,港口方面,秦皇島港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價614.0元/噸,較上周下跌8.0元/噸。動力煤價格指數(shù)(RMB):CCI5500(含稅)619.0元/噸,較上周下跌8.0元/噸。產(chǎn)地方面,山西大同南郊弱粘煤444.0元/噸,較上周上漲7.0元/噸;內(nèi)蒙古鄂爾多斯東勝大塊精煤410.0元/噸,較上周上漲4.0元/噸。國際煤價,紐卡斯?fàn)柛蹌恿γ含F(xiàn)貨價89.16美元/噸,較上周下跌0.69美元/噸。截止4月24日動力煤主力合約期貨貼水9.6元/噸。
糖酒會專題:春糖反饋正面,經(jīng)銷商信心提升,基本面向好,繼續(xù)看多白酒板塊
白酒板塊:建投食品團(tuán)隊前往成都參加春季糖酒會,組織多場經(jīng)銷商及廠商交流,參加各項論壇會議。整體感受,各家公司和渠道普遍反饋動銷情況好于去年中秋國慶旺季,信心較元旦前普遍回升,重點品牌批價,如茅臺、五糧液等批價也較春節(jié)前回升明顯。消費升級背景下,龍頭企業(yè)動銷仍好于行業(yè),渠道仍有擴(kuò)容潛力帶動銷量持續(xù)增長,行業(yè)景氣度在消費者結(jié)構(gòu)較12年明顯轉(zhuǎn)變的情況下得到延續(xù),周期仍可看更長。
醫(yī)藥生物行業(yè)膠囊內(nèi)鏡行業(yè):技術(shù)進(jìn)步+政策驅(qū)動,行業(yè)潛在市場空間巨大
膠囊內(nèi)鏡解決傳統(tǒng)腸胃內(nèi)鏡檢查痛點,產(chǎn)品涉及多技術(shù)領(lǐng)域,行業(yè)壁壘較高。我國是消化道疾病的高發(fā)地區(qū),但是由于傳統(tǒng)腸胃鏡侵入的檢查方式給患者帶來較大的痛苦,患者積極性不高,膠囊內(nèi)鏡因為無痛無創(chuàng)的特性解決了這個難題,同時還具有安全有效、診斷準(zhǔn)確性高、且操作簡易等優(yōu)勢。同時,膠囊內(nèi)鏡是一個技術(shù)密集型行業(yè),涉及電子元器件(包括芯片)、儀器儀表、機(jī)械制造、生物化學(xué)、材料等多領(lǐng)域,對技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品研發(fā)能力要求極高,行業(yè)壁壘較高。
公用事業(yè)行業(yè):用電需求良好,3月份用電量增速升至7.5%
3月用電量增速為7.5%,保持上升態(tài)勢l電力:3月用電量增速為7.5%,保持上升態(tài)勢;超全年平均預(yù)期5.5%用電量:3月份全社會用電量5732億千瓦時,同比增長7.5%;用電量同比增速保持上升態(tài)勢:1月增速為3.0%,2月上升至7.2%,3月繼續(xù)上升至7.5%。1-3月份,全國全社會用電量16795億千瓦時,同比增長5.5%。
食品飲料行業(yè):CPI上行超預(yù)期,食品飲料再迎配置機(jī)會
本周專題:CPI上行超預(yù)期,食品飲料再迎配置機(jī)會根據(jù)光大宏觀組的判斷,在基準(zhǔn)情形下,CPI預(yù)計分別在二季度和今年年度有望達(dá)到2.6%-2.7%的高點,全年中樞或在2.3%,為近5年以來最高水平。
機(jī)械設(shè)備行業(yè):挖掘機(jī)銷量增長勢頭強(qiáng)勁,工程機(jī)械龍頭業(yè)績亮眼
高基數(shù)下挖機(jī)銷量強(qiáng)勢增長,時隔八年銷量再破四萬
鋼鐵行業(yè):鋼鐵股補(bǔ)漲,關(guān)注四條主線-分紅、礦石、特鋼轉(zhuǎn)型
上周鋼鐵板塊周漲幅達(dá)到9%以上,位于全行業(yè)第一。昨日申萬鋼鐵指數(shù)漲幅達(dá)到4.3%,漲幅再次領(lǐng)先全行業(yè)。
文化傳媒行業(yè):精選業(yè)績穩(wěn)健的優(yōu)質(zhì)白馬,關(guān)注《復(fù)聯(lián)4》投資機(jī)會
全球錄制音樂收入增長9.7%虎牙第一季度月活達(dá)1.238億,同比增長超30%任天堂手游2019年Q1營收8500萬美元360游戲與Wargaming將啟動戰(zhàn)略合作2022年杭州亞運會舉辦時間和競賽項目公布,電子競技未入圍l 上市公司重要公告人民網(wǎng):與控股股東簽署審讀協(xié)議,設(shè)立人民日報健康科技有限公司吉比特:2018年公司實現(xiàn)營收16.55億元,同比增長14.91%;
房地產(chǎn)行業(yè):一線城市成交量回升,三四月小陽春行情繼續(xù)
市場表現(xiàn):本周申萬房地產(chǎn)板塊收于4619.89點,累計上漲0.09%,同期上證綜指下跌0.43%,深證成指累計上漲0.28%,滬深300上漲1.01%;行業(yè)橫向?qū)Ρ葋砜?房地產(chǎn)板塊上漲0.09%,位列中游。