機(jī)械行業(yè)周報：10月挖機(jī)銷量延續(xù)正增 關(guān)注科技板塊投資機(jī)會
過去一周（2024.10.21-2024.10.25），中信機(jī)械行業(yè)上漲4.30%，表現(xiàn)處于中上游，在所有一級行業(yè)中漲跌幅排名第10。具體來看，工程機(jī)械下跌0.52%，通用設(shè)備上漲6.22%，專用設(shè)備上漲6.67%，儀器儀表上漲3.61%，金屬制品上漲4.84%，運(yùn)輸設(shè)備上漲0.42%。
2024Q3基金農(nóng)業(yè)持倉：農(nóng)業(yè)Q3持倉下降 減持養(yǎng)殖 增持種植及寵物
整體：農(nóng)業(yè)整體持倉下降。2024 年三季度，農(nóng)業(yè)板塊基金持倉占比1.31%，環(huán)比-0.41pcts；超配比例0.08%，環(huán)比-0.34pcts。當(dāng)前基金持倉比例位于過去13 年的30%分位數(shù)，相比于2016Q1(3.94%)、2019Q1(3.78%)的高點(diǎn)仍有較大提升空間。
A股白酒板塊前三季度業(yè)績分化 頭部企業(yè)強(qiáng)者恒強(qiáng)
東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至10月31日發(fā)稿，A股市場20家白酒上市公司均已披露前三季度業(yè)績報告。前三季度，20家公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3400.63億元，同比增長9.3%，合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1316.97億元，同比增長10.67%。
在線教育專題系列(一)：全球在線教育龍頭多鄰國啟示錄：商業(yè)模式珠玉在前 AI技術(shù)助力突破 國內(nèi)在線教育星辰大海
全球在線教育市場正在迎來蓬勃發(fā)展，在線學(xué)習(xí)平臺已成為用戶人數(shù)最多、滲透率最高的在線學(xué)習(xí)模式，其中在線語言學(xué)習(xí)賽道孕育千億人民幣市值龍頭企業(yè)多鄰國。根據(jù)Statista，目前全球在線教育市場主要分為在線大學(xué)、在線平臺學(xué)習(xí)以及專業(yè)證書三大市場， 截至2023 年， 三大市場規(guī)模分別為1032.8/566.3/66.6 億美元，全球在線教育市場規(guī)模合計(jì)1665.5 億美元。
疫苗行業(yè)周報：前三季度業(yè)績?nèi)蕴幍凸?業(yè)績向好有待行業(yè)競爭格局改善
市場表現(xiàn)：上周疫苗上漲2.69%，醫(yī)藥各子板塊普漲，疫苗漲幅靠后上周（2024.10.21-2024.10.25）醫(yī)藥生物報收7662.99 點(diǎn)，上漲3.11%；原料藥報收9814.88 點(diǎn)，上漲3.54%；化學(xué)制劑報收7388.39 點(diǎn)，上漲1.11%；中藥Ⅲ報收6714.7 點(diǎn)，上漲3.39%；血液制品報收10358.86 點(diǎn)，上漲2.04%；疫苗報收14375.91 點(diǎn)，上漲2.69%；其他生物制品報收9471.37 點(diǎn)，上漲3.47%；
青島啤酒廠成為全球首家啤酒飲料行業(yè)“可持續(xù)燈塔工廠”
日前，世界經(jīng)濟(jì)論壇宣布“全球燈塔網(wǎng)絡(luò)”迎來3位“可持續(xù)燈塔工廠”新成員，具有121年歷史的青島啤酒廠成功進(jìn)階，成為全球首家啤酒飲料行業(yè)“可持續(xù)燈塔工廠”。據(jù)介紹，“可持續(xù)燈塔工廠”是從“燈塔工廠”中進(jìn)行再次評選，也被稱為“燈塔中的燈塔”，要求入選企業(yè)不僅智慧高效，更要引領(lǐng)綠色低碳發(fā)展。
環(huán)保：2024Q3環(huán)保持倉延續(xù)低配 配置價值依舊顯著
行情回顧：2024Q3超跌修復(fù)及部分順周期個股漲幅顯著2024Q3，環(huán)保行業(yè)指數(shù)漲幅16.3%，檢測行業(yè)指數(shù)漲幅26.9%，漲跌幅排名在全部32 個行業(yè)中分別位列第15、第5。三季度板塊漲幅較高主因9 月底政策“多箭齊發(fā)”，市場短期風(fēng)險偏好回暖，帶動超跌的環(huán)保&檢測板塊反彈，2024Q3 超跌修復(fù)及部分順周期個股漲幅亮眼。
家用電器行業(yè)周報：以舊換新政策催化下 雙十一大促銷售火熱
板塊行情回顧：家電板塊個股集體上漲，北交所及黑電標(biāo)的表現(xiàn)靚麗。本周（10月21日-10月25日）家用電器（SW）指數(shù)上漲2.19%，表現(xiàn)強(qiáng)于滬深300指數(shù)（0.79%），收益率在一級行業(yè)中位列第20位。截止10月25日，家電指數(shù)累計(jì)年收益率為28.08%，跑贏滬深300 指數(shù) 11.25 個百分點(diǎn)。
做精標(biāo)準(zhǔn)化種植 甘肅推進(jìn)中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展
第五屆中國（甘肅）中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)博覽會日前在甘肅省定西市隴西縣召開。展覽區(qū)內(nèi)，縷縷藥香令人神清氣爽。
通信設(shè)備及服務(wù)行業(yè)：CPO：功耗與帶寬的雙向奔赴
隨著算力光模塊熱度擴(kuò)散，以及技術(shù)迭代和全球頭部廠商的不斷進(jìn)展，市場對于CPO的關(guān)注度提升； 光連接器件價值量有望大幅提升。
電子元器件行業(yè)：云廠商資本開支提速 AI維持高景氣度
四大云廠商都是AI 時代的贏家，云業(yè)務(wù)增速穩(wěn)步提升，AI 貨幣化率不斷增長。我們看好 AI的高景氣度，AI算力需求有望延續(xù)。
抓住機(jī)遇做強(qiáng)跨境電商
作為外貿(mào)新業(yè)態(tài)，跨境電子商務(wù)順應(yīng)了全球新一輪科技革命浪潮。借由完善的數(shù)字化平臺和物流體系，跨境電商既暢通了國際供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈、便捷了傳統(tǒng)貿(mào)易，也推動了企業(yè)國際化，成為促進(jìn)我國外貿(mào)增長的新動能。
維生素10月月報：巴斯夫延遲維生素E、A復(fù)產(chǎn)時間 價格有望延續(xù)漲勢
巴斯夫延遲維生素E、A 復(fù)產(chǎn)時間，維生素E 出口繼續(xù)同比大幅增長看好后續(xù)業(yè)績持續(xù)兌現(xiàn)
煤炭開采行業(yè)周報：需求短期承壓 但冬季旺季有望逐步啟動
動力煤來看，受到前期檢修產(chǎn)能恢復(fù)，以及電廠日耗需求環(huán)比下滑影響，本周產(chǎn)地價格繼續(xù)回落。但基于天氣轉(zhuǎn)冷后冬季煤炭補(bǔ)庫即將開啟，同時枯水季水電供應(yīng)有限，動力煤后續(xù)需求存在強(qiáng)力支撐，煤價或在短期窄幅震蕩后重新具備向上驅(qū)動。
全球最大規(guī)模量子計(jì)算流體動力學(xué)仿真完成
10月25日，從安徽省量子計(jì)算工程研究中心獲悉，我國科學(xué)家在中國第三代自主超導(dǎo)量子計(jì)算機(jī)“本源悟空”上，成功完成了全球最大規(guī)模的量子計(jì)算流體動力學(xué)仿真，標(biāo)志著國產(chǎn)量子算力在解決實(shí)際問題方面取得重要進(jìn)展。相關(guān)成果發(fā)表在國際期刊《應(yīng)用力學(xué)與工程中的計(jì)算機(jī)方法》上。
中藥行業(yè)四季度策略：四季度關(guān)注支付端變化 長期關(guān)注三大主線
受多重因素影響，中藥行業(yè)Q2 業(yè)績短期承壓從醫(yī)藥二級子行業(yè)來看，2024Q2 化學(xué)制藥的業(yè)績邊際改善最為明顯，醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)療器械的利潤增速有所好轉(zhuǎn)，生物制品業(yè)績承壓更加明顯，中藥業(yè)績延續(xù)Q1 偏弱的趨勢。中藥行業(yè)因上游中藥材價格上漲、高基數(shù)、消費(fèi)疲軟影響高端消費(fèi)類中藥、中藥集采聯(lián)動等因素，Q2 表現(xiàn)低于市場預(yù)期，收入端和利潤端同比均呈現(xiàn)降幅擴(kuò)大的態(tài)勢。