信貸高頻追蹤系列十六：降息10BP如何影響銀行？
7 月22 日，央行公布最新LPR 報價，1 年期LPR 為3.35%，5 年期以上LPR 為3.85%，均較前期下調(diào)10BP。當(dāng)前宏觀經(jīng)濟仍處于弱復(fù)蘇狀態(tài)，企業(yè)、居民融資需求依然疲弱，對企業(yè)而言，1 年期LPR 此前已連續(xù)10 個月未下調(diào)；對居民而言，雖然地產(chǎn)新政打開了房貸利率的下限，但存量房貸利率仍和LPR 掛鉤，下調(diào)LPR 將緩解償還利息的壓力。
AIGC行業(yè)深度報告(16)：液冷 AI的下一個“光模塊”
為什么說液冷是AI的下一個光模塊： AI高速互聯(lián)時代，高算力與高效傳輸架構(gòu)相匹配，從40G取代10G，100G取代40G，400G取代100G，800G取代400G，1.6T有望取代800G，升級之路永不停息；液冷已經(jīng)從“選配”到“必配”，高溫環(huán)境下，芯片內(nèi)部的電子元件會因為長時間工作而受到損耗，從而縮短芯片的使用壽命，風(fēng)冷的極限芯片散熱功率是800W，英偉達部分產(chǎn)品已經(jīng)突破風(fēng)冷能力上線，例如GH200以及最新款B200、GB200 。
邊緣AI市場升溫 多家企業(yè)加碼布局
生成式人工智能的快速發(fā)展為諸多行業(yè)帶來新的機遇。當(dāng)下，眾多企業(yè)加速布局邊緣AI，加速大模型降本，也推進了具身機器人、數(shù)字人等智能終端的迭代發(fā)展。
新能源行業(yè)周刊：各地利好政策加碼，為能源轉(zhuǎn)型發(fā)展注入新動力
新能源，又稱非常規(guī)能源，指傳統(tǒng)能源之外的各種能源形式。指剛開始開發(fā)利用或正在積極研究、有待推廣的能源，如太陽能、地?zé)崮堋L(fēng)能、海洋能、生物質(zhì)能和核聚變能等。目前，部分可再生能源利用技術(shù)已經(jīng)取得了長足的發(fā)展，并在世界各地形成了一定的規(guī)模。2024年上半年，我國總發(fā)電量44354.5億千瓦時，同比增長5.2%。其中，新能源發(fā)電量14301.8億千瓦時，占總發(fā)電量的32.24%。
博彩及奢侈品熱點速評：2024年6月全球瑞士表出口額同比下滑7.2%
據(jù)瑞士鐘表聯(lián)合會（FHS），2024年6月瑞士表全球出口額達22.74億瑞士法郎，同比下滑7.2%，較2019年6月增長30.3%。6月的表現(xiàn)主要受向中國內(nèi)地（同比下滑36.5%）和中國香港（同比下滑23.1%）出口拖累，下滑部分被向日本（同比增長13.2%）和美國（同比增長6.5%）出口增長所部分抵消。2024年6月，單價高于3,000瑞士法郎的瑞士腕表全球出口額同比下滑0.5%，而單價不高于3,000瑞士法郎的瑞士腕表出口額同比下滑27.4%。
家電：全球視野看家電之掃地機器人：內(nèi)外并進 風(fēng)正時濟
全球概覽：產(chǎn)品升級完善，成長空間廣闊2023 年全球掃地機市場規(guī)模超70 億美元。量的維度，亞太、北美和西歐地區(qū)為主要消費市場，東歐、拉美和澳洲等地區(qū)增速亮眼。亞太地區(qū)中日韓占據(jù)絕大比例；北美地區(qū)，美國是主要消費主力；西歐市場相對分散，德國、西班牙、法國、英國和意大利占比均靠前。價的維度，中國品牌引領(lǐng)行業(yè)技術(shù)革新，當(dāng)前海外大部分國家基站型掃地機器人占比仍低，對標中國來看存在較大升級趨勢和品類完善趨勢，未來成長空間廣闊。
壓縮空氣儲能逐步邁入規(guī)?；こ虘?yīng)用階段 空氣這樣變身“超級充電寶”
湖北應(yīng)城300兆瓦壓縮空氣儲能電站，8個白色儲換熱球罐穩(wěn)穩(wěn)矗立，地下500米處，擁有100多萬立方米儲氣空間的廢棄鹽穴正進行注氣排鹵調(diào)試，力爭年內(nèi)實現(xiàn)機組全容量投產(chǎn)。
鋼鐵行業(yè)周刊：工信部印發(fā)《服務(wù)指南》，助力綠色低碳轉(zhuǎn)型
隨著全球?qū)Νh(huán)境保護和可持續(xù)發(fā)展的重視，我國工業(yè)領(lǐng)域也面臨著綠色低碳轉(zhuǎn)型的迫切需求。我國是鋼鐵行業(yè)大國，2024年上半年我國鋼材產(chǎn)量達7.01億噸，同比增長3.62%。而鋼鐵行業(yè)作為能源消耗和碳排放的大戶，其綠色低碳發(fā)展對于實現(xiàn)國家整體節(jié)能減排目標具有重要意義。工信部印發(fā)《鋼鐵行業(yè)節(jié)能診斷服務(wù)指南》的背景主要是為了落實《工業(yè)能效提升行動計劃》，推動企業(yè)進行節(jié)能改造升級，加快工業(yè)的綠色低碳發(fā)展。
分布式光伏行業(yè)周刊：江蘇省發(fā)布新政，計劃大力支持分布式光伏的發(fā)展
江蘇省作為中國東部沿海地區(qū)的經(jīng)濟大省，工商業(yè)發(fā)達，用電需求旺盛。分布式光伏的的推廣和應(yīng)用能夠有效緩解當(dāng)?shù)仉娏┬杳?，同時降低企業(yè)電費支出，提高企業(yè)經(jīng)濟效益。從“十二五”時期開始，江蘇省便將光伏發(fā)展中心轉(zhuǎn)移至分布式。2021年江蘇省分布式光伏裝機規(guī)模首次超過集中式，成為主導(dǎo)裝機領(lǐng)域，其中工商業(yè)分布式并網(wǎng)容量占比高達80%以上。近幾年，得益于國家政策的大力支持，江蘇省分布式光伏新增并網(wǎng)容量持續(xù)增長，2023年達到1217.1萬千瓦，較2022年增加636.8萬千瓦。2024年第一季度，江蘇省分布式光伏新增并網(wǎng)容量達到444.9萬千瓦，較2023年同期增加223.8萬千瓦。
銀行行業(yè)動態(tài)跟蹤：央行降息落地 穩(wěn)增長政策發(fā)力
7 月22 日，公開市場7 天期逆回購操作利率、1 年期LPR、5 年期LPR各調(diào)降10bp 至1.7%、3.35%、3.85%，基本符合預(yù)期。
醫(yī)藥行業(yè)研究：板塊持續(xù)筑底 關(guān)注中報業(yè)績超預(yù)期個股(附復(fù)發(fā)/難治性急性骨髓性白血病專題研究)
本周周報我們梳理了r/r AML 的流行病學(xué)、診療路徑等，重點關(guān)注CD33 靶向藥用于該適應(yīng)癥的研發(fā)進展，其中百利天恒的BL-M11D1 是具有更寬治療窗口的CD33 ADC，有望為患者提供新的治療選擇。
碳酸鋰期貨的中國故事
提升重要大宗商品市場價格的影響力，期貨市場如何助力我國超大規(guī)模市場優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為定價和競爭優(yōu)勢？我國碳酸鋰期貨書寫了一個茁壯成長的故事。
人工智能行業(yè)周刊：天津加快人工智能芯片布局，夯實自主可控軟件基礎(chǔ)
隨著科技的日新月異，人工智能（AI）已躍升為驅(qū)動社會全面進步與經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的核心引擎。在全球范圍內(nèi)，各國政府與企業(yè)紛紛加大戰(zhàn)略布局與資金投入，競相在AI這一前沿科技領(lǐng)域搶占先機，引領(lǐng)新一輪的技術(shù)革命浪潮。2023年，中國人工智能產(chǎn)業(yè)規(guī)模達5784億元，同比增長13.86%，彰顯了我國在人工智能領(lǐng)域的深厚積累與蓬勃活力，持續(xù)為全球經(jīng)濟版圖注入新的增長動能。
充電樁行業(yè)周刊：積極開展推廣活動，助力農(nóng)村充電設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展
隨著新能源汽車的普及，充電樁作為其配套設(shè)施，滿足了新能源汽車的充電需求，確保了車輛的正常使用，從而推動了新能源汽車市場的快速發(fā)展。可見，充電設(shè)施的建設(shè)與新能源汽車發(fā)展存在直接關(guān)系。近年來，國家和地方政府對新能源汽車產(chǎn)業(yè)的扶持力度不斷加大，出臺了一系列政策鼓勵充電設(shè)施的建設(shè)，充電樁數(shù)量不斷增加。此外，隨著消費者對于環(huán)保、節(jié)能的意識不斷提高，越來越多的人選擇購買新能源汽車。隨著電動新能源汽車市場的不斷擴大，消費者對于充電設(shè)施的需求也不斷增加，這進一步促進了充電樁數(shù)量的增長。
環(huán)保：上半年環(huán)衛(wèi)裝備滲透率同比提升2.7PCT至8.8% 智能駕駛應(yīng)用場景逐漸成熟
財政支出有所改善，環(huán)衛(wèi)裝備銷量仍較為低迷財政支出來看，2024 年1-5 月全國一般公共預(yù)算支出10.84 萬億元，同比增長3.4%，其中與環(huán)衛(wèi)相關(guān)的節(jié)能環(huán)保支出1,894 億元，同比增長2.1%，城鄉(xiāng)社區(qū)支出8,174 億元，同比增長9.5%。
光伏行業(yè)周報：6月逆變器出口額延續(xù)環(huán)增 新興市場需求爆發(fā)
24 年6 月國內(nèi)新增光伏裝機同環(huán)比高增。據(jù)國家能源局，2024 年1-6 月，國內(nèi)新增光伏裝機102.48GW，同比增長31%；其中6 月新增光伏裝機23.33GW，同比+36%，環(huán)比+23%。隨著消納紅線放寬至90%，集中式項目并網(wǎng)進度有望加快。由于電價波動以及政策調(diào)整預(yù)期，戶用端需求相對疲軟，增速有所放緩；工商業(yè)項目表現(xiàn)較好，支撐分布式裝機。