多倫科技：智能化 推升主業(yè)；立新志 車(chē)檢龍頭

    中國(guó)駕考系統(tǒng)龍頭，智能化推升主業(yè)；車(chē)檢連鎖新賽道，打開(kāi)長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間。中國(guó)駕考和駕培市場(chǎng)龐大，規(guī)模將平穩(wěn)超過(guò)2000 億元，公司搭載智能領(lǐng)先技術(shù)，主業(yè)迎來(lái)向上拐點(diǎn)。同時(shí)，聚焦車(chē)檢優(yōu)質(zhì)賽道，公司依托公安交管資源，應(yīng)用智能技術(shù)，構(gòu)建品牌連鎖，有望整合千億車(chē)檢市場(chǎng)。

    中國(guó)車(chē)檢品牌連鎖，龍頭地位已確立。依托模式、技術(shù)和管理創(chuàng)新，開(kāi)站加速，空間廣闊。汽車(chē)保有量擴(kuò)張和車(chē)齡老化，雙重推動(dòng)車(chē)檢市場(chǎng)需求長(zhǎng)期景氣。短期車(chē)檢新規(guī)推遲車(chē)檢需求在2021 年起恢復(fù)增長(zhǎng)，公司迎來(lái)逆勢(shì)擴(kuò)張機(jī)遇，通過(guò)自建和收購(gòu)，2020/2025 年擴(kuò)張車(chē)檢站數(shù)量至50 家和500 家，打造中國(guó)車(chē)檢品牌連鎖龍頭，預(yù)計(jì)2023 年車(chē)檢業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)收入14 億元、歸母凈利4 億元。此外，車(chē)檢作為汽車(chē)大數(shù)據(jù)“流量入口”，未來(lái)衍生的保險(xiǎn)、維修、二手車(chē)等后市場(chǎng)價(jià)值空間更大。

    受益中國(guó)新基建浪潮，公司智能交通和車(chē)聯(lián)業(yè)務(wù)有望加速成長(zhǎng)。作為5G 的基礎(chǔ)和應(yīng)用，智能交通和車(chē)聯(lián)網(wǎng)是新基建的核心。公司智能交通在手訂單充沛，將為業(yè)績(jī)錦上添花；參股的北云科技，是自動(dòng)駕駛高精度定位解決商，成長(zhǎng)潛力及協(xié)同空間廣闊。