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2018年中國鉬產業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及市場供需預測【圖】

鉬 2018-05-14 06:37

鉬（Molybdenum，元素符號為Mo，屬VIB族金屬）是一種銀白色的金屬，硬而堅韌，熔點高，熱傳導性較好，常溫下不與空氣發(fā)生氧化反應。在地殼中鉬的平均含量為0.00011%，全球鉬資源儲量約為1100萬噸，探明儲量約為1940萬噸。由于鉬具有高強度、高熔點、耐腐蝕、耐磨研等優(yōu)點，被廣泛應用于鋼鐵、石油、化工、電氣和電子技術、醫(yī)藥和農業(yè)等領域。

鉬產業(yè)鏈一覽

數(shù)據來源：公開資料整理

據美國地質調查局（USGS）2018年發(fā)布的數(shù)據，全球鉬資源儲量約1700萬噸，其中近一半分布在中國（49%），美國、智利及秘魯三國合計擁有全球鉬儲量的（39%），其余分散在其他國家。

中國、美洲鉬資源最為豐富

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中國是全球鉬資源最為豐富的國家，鉬儲量達830萬噸，占全球鉬儲量的近一半。2011年以來，中國新發(fā)現(xiàn)安徽沙坪溝等三個200萬噸級的鉬礦，我國作為世界鉬礦資源第一大國的基礎更加穩(wěn)固。國內鉬礦具有兩個突出特征，一是多為原生礦（對比南美洲鉬多為銅礦的伴生礦），二是礦床規(guī)模大，陜西金堆城、河南欒川、遼寧楊家杖子、吉林大黑山鉬礦均屬世界級規(guī)模的大礦，大型礦床多可以露采，開采相對容易。從地區(qū)分布上看，國內鉬資源主要集中在河南、陜西及吉林等地區(qū)，三省合計擁有全球鉬資源儲量的56.7%。

國內鉬資源集中分布在河南、陜西及吉林等地

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國內鉬供給主要集中于大型原生鉬礦山，其中金堆城鉬礦、洛陽欒川鉬礦及伊春鹿鳴鉬礦2017年鉬產品產量占到國內總產量的一半以上。由于過去幾年鉬價低迷，國內眾多中小鉬礦山無法盈利、紛紛停產，行業(yè)集中越發(fā)明顯。

國內鉬礦供給集中于大型原生鉬礦山

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海外鉬資源主要集中在太平洋盆地東側的邊緣，即從阿拉斯加和不列顛哥倫比亞經過美國和墨西哥到智利的安地斯，最著名的是美洲的科迪勒拉山山脈，該山脈有大量的斑巖型銅、鉬礦，其中鉬礦相對較少，多為銅礦的伴生礦。如秘魯最大銅礦CerroVerde（屬Freeport-McMoRan）、Antamina銅鋅礦及Toquepala銅礦（屬南方銅業(yè)），智利的Salvador銅礦及著名的Chuquicamata銅礦（均屬于Codelco），均是年產伴生鉬數(shù)千噸（金屬量）的大礦。

海外鉬礦供應多以伴生鉬為主

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2017年全球鉬金屬產量達26.5萬噸，其中約9萬噸來自中國，近15萬噸來自美洲的美國、加拿大、智利、秘魯及墨西哥等地。

中國及美洲是全球鉬資源的主要產地

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鉬在現(xiàn)代工業(yè)中應用廣泛，按直接應用來分，超八成鉬用于制造合金鋼、不銹鋼及其他合金，13%制成鉬酸銨、鉬酸鈉、有機鉬等，用于化工領域，其余5%制成鉬絲等鉬金屬，用于燈泡制造、電子管和集成電路等電子工業(yè)、模具制造、高溫原件、航空航天及核工業(yè)等高精尖領域。從終端消費看，鉬金屬應用于現(xiàn)代工業(yè)的方方面面。

鉬直接應用于鋼鐵、化工等領域

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從終端來看鉬金屬應用非常廣泛

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從地區(qū)來看，中國是全球鉬消費的第一大國，近年來隨著中國制造業(yè)結構不斷調整，鉬消費量持續(xù)增長，其余消費量主要集中于美國、日本及西歐等工業(yè)更發(fā)達的國家、地區(qū)。

中國是全球鉬消費第一大國

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2015年是鉬產業(yè)最為低迷的一年，但2015年起，一方面全球經濟回暖的跡象開始出現(xiàn)，鉬需求有所回升，另一方面低迷的鉬價導致部分原生鉬產能停產退出，加拿大ThompsonCreek金屬公司在2014年先后暫停了TC、Endako兩座原生鉬礦的生產，中國鉬廠商也達成了聯(lián)合減產的協(xié)議，供給有所收縮，鉬價觸底反彈，但動力有限。

2008年起鉬供需長期過剩

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危機過后鉬價陷入長期低迷

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鋼鐵是鉬消費最主要的領域，建立“鉬消費量/粗鋼產量”評價指標來對比中、美、日三國鋼鐵添加鉬元素的比例，中國鋼鐵含鉬量（平均0.1‰）顯著低于日本（平均約0.25‰）及美國（平均約0.35‰）的水平。

中國鋼鐵平均鉬含量顯著低于美、日等發(fā)達國家

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數(shù)據顯示：2016/2017年兩年中國鉬消費增速分別高達21.67%和16.30%，究其原因，除了2015年行業(yè)低迷，產量基數(shù)較小外，國內制造業(yè)景氣度提升帶來的合金鋼消費增長也是鉬消費增長的重要原因，2011年以來，合金鋼產量與鉬消費增量數(shù)據呈現(xiàn)出高度的相關性。

2011年以來國內鉬消費與合金結構鋼產量的相關性較高

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總體而言，鉬需求持續(xù)增長，而供給增長在2018年將大概率停滯，2019~2020年增速也相對有限，在此條件下鉬供需平衡表迎來修復階段，考慮到前期過剩量較大，鉬行業(yè)的供需平衡有望在2019年出現(xiàn)反轉，但鉬供需趨緊的預期已經開始在鉬價上得以體現(xiàn)，現(xiàn)階段或將成為未來2~3年鉬的價格底部。

鉬產業(yè)迎來供需平衡表修復的階段