2017年中國甲醇行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及價格走勢分析【圖】

    最近十年，全球甲醇產(chǎn)能不斷增加，2005年只有4495萬噸，2015年1.22億噸，年復合增速為10%，產(chǎn)量達到8049萬噸，而開工率僅有66%。在北美頁巖氣和中國煤化工產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展下，世界甲醇產(chǎn)能繼續(xù)保持高速增長，預計到2020年，將增至1.78億噸/年，其中70%以上的產(chǎn)能增量來自北美和東北亞地區(qū)。產(chǎn)能排名前十的主產(chǎn)國甲醇產(chǎn)能占全球總產(chǎn)能的97%。

2016年全球甲醇生產(chǎn)主產(chǎn)國前10名（萬噸）

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    相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國甲醇行業(yè)分析與投資決策咨詢報告》

    2010年，全球甲醇需求量為4900萬噸，到2021年需求量將超過9500萬噸。屆時中國將擁有世界甲醇生產(chǎn)能力的54％，以及全球產(chǎn)量的46％。中國是全球最大的甲醇產(chǎn)銷國，并且甲醇產(chǎn)能在全球的比重也逐漸增大。全球前十名的甲醇生產(chǎn)企業(yè)中國占據(jù)五個席位，中國已經(jīng)成為全球甲醇市場的主導力量。中國的巨額需求量是全球甲醇需求變動的核心變量，中國甲醇價格在可預測的未來都將是全球甲醇價格的指向標。

    截止2016年，甲醇供需缺口近900萬噸，且仍處擴大的趨勢。

我國甲醇產(chǎn)銷情況（萬噸）

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    在傳統(tǒng)下游穩(wěn)定開工的支撐下，國內甲醇需求穩(wěn)定增長，甲醇供應也維持增長之勢。2016年全國甲醇總產(chǎn)能達到7638.5萬噸，總產(chǎn)量達到4313.6萬噸，產(chǎn)能利用率為56.47%，雖然產(chǎn)能利用率不斷提升，但仍有很大增長空間。開工率方面，截止11月23日，國內甲醇整體裝置開工率為62.69%，處在震蕩上行的趨勢，景氣度不斷攀升。

甲醇產(chǎn)能利用率（萬噸）

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甲醇開工率

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    從地域分布來看，國內甲醇裝置集中在華北、西北兩地為主，2016年西北甲醇裝置產(chǎn)能占到全國的35.5%，華北甲醇裝置產(chǎn)能占到全國的29.6%，且新建裝置也多集中在上述兩地。2017年中國甲醇行業(yè)將繼續(xù)新增460萬噸的甲醇產(chǎn)能，屆時中國甲醇年生產(chǎn)能力將達到8000多萬噸。這些新建項目中，西北地區(qū)約210萬噸，占比45.65%；山東地區(qū)230萬噸，占比50%；華東地區(qū)20萬噸，占比4.35%。

    庫存方面，2017年整體庫存處在下行的趨勢，尤其自9月份以來，庫存大幅改善，目前較年初約有50%的改善。受益于庫存改善，甲醇價格在8月份開始進入上漲通道。

國內甲醇庫存情況（萬噸）

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國內甲醇市場價（元/噸）

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    MTO主導甲醇下游格局，甲醇燃料前景良好

    甲醇產(chǎn)業(yè)鏈下游包括甲醛、二甲醚、醋酸、MTBE、甲醇汽油、MTO/MTP等。近年在中國出現(xiàn)了一個新興和快速增長的甲醇應用行業(yè)——MTO技術路線生產(chǎn)輕烯烴。截止2016年12月，我國甲醇制烯烴產(chǎn)能共計920萬噸/年，新增產(chǎn)能320萬噸/年，為甲醇需求增長的最主要動力。截至2017年11月，中國已投產(chǎn)運行和試車成功的煤（甲醇）制烯烴裝置共28套，形成總計1205萬噸/年烯烴產(chǎn)能（未投入運行的MTP產(chǎn)能不計入）。2017年預計新增烯烴產(chǎn)能262萬噸/年。未來幾年，中國的甲醇需求預計將以年均7%的速度繼續(xù)快增。

    在過去短短4年時間，MTO已成為全球甲醇第二大終端應用。受中國市場需求強勁增長刺激，到2021年全球甲醇需求將從2010年的4900萬噸增長至9500萬噸，屆時MTO用量將占全球甲醇總需求的20%。總體而言，未來幾年隨著中國MTO的發(fā)展，全球甲醇需求量仍然保持增長。

國內甲醇下游消費結構

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    國內甲醇應用的第二個主要方面是制作甲醇燃料，甲醇燃料是利用工業(yè)甲醇或燃料甲醇，加變性醇添加劑，與現(xiàn)有國標汽柴油（或組分油），按一定體積（或重量比）經(jīng)嚴格科學工藝調配制成的一種新型清潔燃料?？商娲裼停糜诟鞣N機動車，鍋灶爐使用。

    我國正逐步提高甲醇及其衍生物在汽油及液化石油氣（LPG）中的應用。自本世紀初以來，國內甲醇燃料產(chǎn)品的消費量急劇上升，目前已超過50萬桶/天。“十三五”期間，國內甲醇需求將會有較大的提升：甲醇燃料及甲醇（M85）汽油國家標準的出臺，擴大了市場空間，預計未來汽油替代市場超過6500萬噸/年的消費容量。

    今年以來，動力煤現(xiàn)貨價格一路上行，與去年年底相比漲幅將近一倍。供給相對緊張是推動甲醇價格上漲的主要原因，受庫存偏低和運輸瓶頸制約，未來一段時間，供給緊張局面不會有太大改變。進入10月以后，民用需求開啟，下游化工用戶也需要冬儲，因此塊煤需求較前期有明顯提高，在資源供應偏緊的大環(huán)境下，無煙煤短期行情還是易漲難跌。原料價格堅挺使得甲醇成本抬升。從過去甲醇和上游煤炭、天然氣價格來看，甲醇對于上游產(chǎn)品價格波動非常敏感。

甲醇與動力煤價格（元/噸）

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甲醇（元/噸）與天然氣（美元/百萬英熱）價格

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    2017年前三季度，國內煤化工產(chǎn)品市場整體呈上揚態(tài)勢，主要產(chǎn)品甲醇在2016末因原油上漲、成本走高及供需面支撐因素將市場價格推至上年內最高點，使2017年初甲醇市場處于一個較高的基數(shù)，市場價格整體高于上年。煤化工副產(chǎn)品主要包括：煤焦油、石腦油、苯酚等，與甲醇市場價格波動趨勢大致相同。

甲醇期貨結算價（元/噸）、煤焦油價格（元/噸）、苯酚價格（美元/噸）

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    歐美國家主要采用天然氣為原料生產(chǎn)甲醇，例如美國有90%以上的工藝來自于天然氣，該工藝具備投資低、無污染的優(yōu)點，且無需過多考慮副產(chǎn)物銷路。但我國缺少廉價的天然氣資源，而煤儲量相對豐富，因此我國甲醇主要以煤炭作為原材料生產(chǎn)，煤制甲醇裝置占比高達58%，天然氣制甲醇裝置僅占總產(chǎn)能的14%。

國內甲醇生產(chǎn)工藝路線比例

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    與天然氣制甲醇的工藝相比，煤制甲醇更具有經(jīng)濟性，在天然氣價格不斷上漲的背景下，甲醇價格將有進一步提升，煤制甲醇工藝將持續(xù)收益。

煤制甲醇與天然氣制甲醇成本對比

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