2018年中國廢鋼行業(yè)發(fā)展概況及發(fā)展趨勢分析【圖】

    一、廢鋼由自產(chǎn)廢鋼、社會廢鋼、進(jìn)口廢鋼三類構(gòu)成

    廢鋼鐵是一種可循環(huán)再生利用的寶貴資源，主要應(yīng)用于煉鋼和鑄造生產(chǎn)，根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，目前我國用于煉鋼的廢鋼使用量約占總量的 85%-90%。在鋼鐵制造過程中，從煉鋼工藝的角度分為“長流程”和“短流程”兩類：以高爐-氧氣轉(zhuǎn)爐煉鋼工藝為中心的生產(chǎn)流程，即長流程；以廢鋼-電爐煉鋼為中心的生產(chǎn)流程，即短流程。

    長流程煉鋼（亦常指轉(zhuǎn)爐煉鋼），以鐵礦石為主要原料，廢鋼為輔料，首先通過高爐對鐵礦石、焦炭、石灰石等爐料進(jìn)行煉制，得到鐵水，并輔以少量廢鋼精料，進(jìn)一步冶煉得到粗鋼，目前長流程煉鋼在粗鋼總產(chǎn)量占據(jù)絕大部分，根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2016年我國長流程煉制的粗鋼約為7.6億噸，占當(dāng)年我國粗鋼總產(chǎn)量的 93.6%。此外，采用短流程煉鋼工藝的主要為電爐煉鋼，原料以廢鋼為主、生鐵為輔，將廢鋼毛料通過廢鋼加工設(shè)備加工得到廢鋼精料，廢鋼精料通過電弧爐煉制得到粗鋼。同時，也可以將廢鋼毛料通過中頻爐直接煉制得到地條鋼，但該工藝生產(chǎn)的粗鋼質(zhì)量低劣，且產(chǎn)生嚴(yán)重的環(huán)境污染，根據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會發(fā)布的消息，2017 年 6 月 30 日前我國將徹底出清“地條鋼”等落后產(chǎn)能。

鋼鐵煉鋼分為長流程和短流程

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    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國廢鋼市場分析預(yù)測及發(fā)展趨勢研究報告》

    從來源上看，廢鋼主要分為自產(chǎn)廢鋼、社會廢鋼和進(jìn)口廢鋼。1）自產(chǎn)廢鋼：鋼鐵產(chǎn)品生產(chǎn)加工過程中產(chǎn)生的廢鋼，主要為鋼料的切頭、切尾、切屑、邊角料等，主要產(chǎn)生于煉鋼車間、鑄鋼車間和鋼的冷加工和熱加工車間。2）社會廢鋼：主要包括折舊廢鋼和垃圾廢鋼，折舊廢鋼即為報廢的機(jī)車、鋼軌、汽車、船舶、工具等；垃圾廢鋼，即為日常生活中的罐頭盒、家具等。3）進(jìn)口廢鋼：美國、日本、歐盟等發(fā)達(dá)國家向一些鋼鐵發(fā)展較快、廢鋼需求較大的亞洲國家出口廢鋼。

廢鋼來源結(jié)構(gòu)

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    自產(chǎn)廢鋼和社會廢鋼構(gòu)成我國廢鋼資源的主體，進(jìn)口廢鋼占比較小。根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2016 年我國自產(chǎn)廢鋼4430萬噸，社會廢鋼4645萬噸，進(jìn)口廢鋼216萬噸，在我國當(dāng)年廢鋼總量中占比分別為 48%、50%、2%。

我國廢鋼來源構(gòu)成（萬噸）

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    二、需求：產(chǎn)業(yè)升級+節(jié)能環(huán)保驅(qū)動廢鋼需求增長

    目前鋼鐵企業(yè)采用的短流程工藝（電爐煉鋼）和長流程工藝（轉(zhuǎn)爐煉鋼）都會消耗廢鋼，其中電爐煉鋼主要爐料便是廢鋼，而轉(zhuǎn)爐煉鋼則基于經(jīng)濟(jì)性而擇機(jī)使用廢鋼或鐵礦石為主要爐料。認(rèn)為十三五期間影響鋼鐵企業(yè)廢鋼比的因素包括：

    1）轉(zhuǎn)爐廢鋼比：根據(jù)廢鋼鐵產(chǎn)業(yè)十三五發(fā)展規(guī)劃，2020 年轉(zhuǎn)爐廢鋼比要達(dá)到 15%以上，根據(jù)東北大學(xué)戴云閣和王文忠撰寫的《轉(zhuǎn)爐能耗和提高廢鋼比問題》等學(xué)術(shù)論文可知，理論上轉(zhuǎn)爐廢鋼比能達(dá)到 30-40%，我們認(rèn)為上述政策規(guī)劃目標(biāo)不存在技術(shù)上的障礙；

    2）電爐煉鋼和轉(zhuǎn)爐煉鋼的占比分布：根據(jù)廢鋼鐵產(chǎn)業(yè)十三五發(fā)展規(guī)劃，十三五末期電爐鋼占比要逐步提高，達(dá)到歷史最好水平（根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，我國歷史上電爐鋼占比最高時點為 2003 年，此時粗鋼產(chǎn)量為 22234 萬噸，電爐鋼產(chǎn)量為 3906 萬噸，電爐鋼占比為 17.6%）。

廢鋼消費需求增長邏輯

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    廢鋼比提升驅(qū)動因素一：政策指導(dǎo)明確，產(chǎn)業(yè)升級提速促廢鋼比提升

    廢鋼消耗量自16年出現(xiàn)明顯回暖跡象，廢鋼比2017年出現(xiàn)大幅增長。根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2016年我國廢鋼消耗量為9010萬噸，2016年國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量8.1億噸，廢鋼比為11%，仍處于較低水平。進(jìn)入2017年廢鋼比提升明顯，根據(jù)統(tǒng)計，2017 年我國粗鋼產(chǎn)量8.3億噸，此外，根據(jù)統(tǒng)計，2017 年1-10 月份,我國重點鋼企廢鋼消耗量達(dá)1.14億噸，較去年同期上漲 58.6%，預(yù)計全年全國重點鋼企廢鋼消耗量將超過 1.4 億噸，由此測得2017年我國廢鋼比約為 16.9%，同比增加5.9個百分點。

    認(rèn)為十三五期間將是我國廢鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重大轉(zhuǎn)折期，隨著全國鋼鐵積蓄量的不斷增加，社會廢鋼資源量也將迎持續(xù)攀升，疊加政策推進(jìn)持續(xù)落地，積極提高我國廢鋼鐵應(yīng)用比例前景可期。

歷年我國廢鋼消耗情況（萬噸）

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歷年我國廢鋼比變化情況

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    回顧2017，地條鋼產(chǎn)能出清釋放大量廢鋼需求，廢鋼成本優(yōu)勢體現(xiàn)，轉(zhuǎn)爐廢鋼比和電爐鋼比例明顯提升。根據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會披露信息，2017 年我國徹底出清“地條鋼”等落后產(chǎn)能，并要求在 2017 年 6 月 30 日前全部取締。2017 年初，在地條鋼產(chǎn)能出清的背景下，地條鋼廢鋼需求下滑，電爐及轉(zhuǎn)爐對廢鋼的需求未能立即提升，國內(nèi)廢鋼供需短期失衡導(dǎo)致廢鋼價格回落，部分廢鋼品種諸如中頻爐偏好使用的輕薄料、刨花等料型大幅下跌。進(jìn)入 2017 年中，廢鋼價格觸底，廢鋼成本優(yōu)勢明顯體現(xiàn)，轉(zhuǎn)爐和電爐煉鋼逐漸增加廢鋼消耗比例，同時伴隨鋼廠配套倉儲及卸貨能力提升，廢鋼周轉(zhuǎn)速度加快，價格觸底回升。

廢鋼價格變化（元/噸）

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    轉(zhuǎn)爐煉鋼廢鋼比受成本端影響較大。轉(zhuǎn)爐煉鋼廢鋼比主要受鐵礦石價格、焦炭價格、生鐵價格、廢鋼價格、鐵水價格等影響，當(dāng)廢鋼價格下行時，成本優(yōu)勢體現(xiàn)，廢鋼比提升，同時促使廢鋼比更高的電爐產(chǎn)能增加，對廢鋼的需求增加，價格回升，此時成本優(yōu)勢收窄。

2017 年廢鋼成本優(yōu)勢盡顯（元/噸）

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    廢鋼比提升驅(qū)動因素二：環(huán)保政策持續(xù)落地，電爐煉鋼占比提升勢在必行

    我國目前長流程煉鋼產(chǎn)量占比過高。根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2016 年我國長流程煉鋼占比為 93.6%，短流程煉鋼占比僅為 6.4%。我們認(rèn)為，我國長短流程占比嚴(yán)重失衡主要原因在于：1）我國焦炭資源豐富，長流程煉鋼單位成本相較于短流程煉鋼（電爐煉鋼成本端用電需求較大）更低；2）廢鋼資源回收體系尚未完善，廢鋼資源供給較少；3）長流程生產(chǎn)速度快、產(chǎn)量更大，更能滿足鋼鐵生產(chǎn)需求。2013 年中，鐵礦石價格見頂，而后出現(xiàn)了大幅下跌，轉(zhuǎn)爐煉鋼的成本優(yōu)勢顯現(xiàn)，2013 年-2015 年轉(zhuǎn)爐煉鋼比例進(jìn)一步提升。

我國長、短流程煉鋼比變化情況

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我國鐵礦石價格在2013年見頂（元/噸）

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我國廢鋼價格走勢（元/噸）

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    2017年電弧爐煉鋼產(chǎn)能利用率提升趨勢明顯，成為廢鋼消耗的主要增長極。根據(jù)調(diào)查全國53家獨立電弧爐鋼廠，截至2017年底，行業(yè)平均開工率為75.8%，較3月底上漲13.8pct，產(chǎn)能利用率為63.6%，較3月底上漲29.4pct。

電弧爐產(chǎn)能利用率持續(xù)增加

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    對標(biāo)海外，我國電爐（短流程）煉鋼比遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家。根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，我國電爐煉鋼比遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家，2016 年我國電爐煉鋼比為 6.4%，而同期美電爐煉鋼比為67.0%，印度、歐盟則分別達(dá)到 57.3%、39.5%，全球電爐煉鋼比均值為 25.7%，對比來看，我們預(yù)計我國電爐煉鋼比仍有較大提升空間。

我國電爐（短流程）煉鋼比明顯低于世界均值（2016 年）

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    三、供給：廢鋼資源快速增長，回收周期開啟

    1、回收周期開啟，社會廢鋼將成主要增長動力

    粗鋼、鋼材表觀消費量進(jìn)入下行期，粗鋼產(chǎn)量增長面臨停滯。根據(jù)預(yù)測數(shù)據(jù)，“十三五”我國鋼材消費強(qiáng)度和消費總量將呈現(xiàn)雙下降走勢，生產(chǎn)消費將步入下行期，呈波動緩降趨勢。根據(jù)測算數(shù)據(jù)，國內(nèi)粗鋼消費量在 2014年達(dá)到 7.3億噸峰值基礎(chǔ)上，預(yù)計2020年將下降至6.5億-7億噸，粗鋼產(chǎn)量7.5億-8億噸。

歷年我國粗鋼表觀消費量變化（萬噸）

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歷年我國鋼材表觀消費量變化（萬噸）

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    粗鋼產(chǎn)量增長雖面臨停滯，但大基數(shù)的鋼鐵積蓄量將提供有效廢鋼資源。根據(jù)國際鋼鐵協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2007年-2016年我國的粗鋼產(chǎn)量鐵經(jīng)歷了一個高增長階段，CAGR 高達(dá) 8%，2014 年達(dá)到峰值 8.2億噸。在 2015 年-2016 年期間，我國的粗鋼產(chǎn)量均在 8 億噸左右，根據(jù)預(yù)測，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的深化調(diào)整，粗鋼產(chǎn)量的增長面臨停滯，預(yù)計 2020 年將下降至 7.5-8 億噸。根據(jù)中國廢鋼鐵應(yīng)用協(xié)會發(fā)布的《廢鋼鐵產(chǎn)業(yè)“十三五”規(guī)劃》，截至 2015 年年底，全國鋼鐵積蓄量達(dá)到 80 億噸，社會的廢鋼資源量超過 1.6 億噸，大基數(shù)的鋼鐵積蓄量和廢鋼資源量為廢鋼消費端提供了有效保障。

粗鋼年產(chǎn)量趨于穩(wěn)定

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    廢鋼使用量預(yù)計將逐步提升。我們認(rèn)為，在環(huán)保政策落實力度加大、廢鋼資源量供給充裕等因素的共同作用下，未來廢鋼的使用量有望持續(xù)攀升，其中主要以汽車、自行車、電動車等交通工具報廢產(chǎn)生的廢鋼養(yǎng)料為多，其余主要是加工型企業(yè)的邊角余料。

    廢鋼產(chǎn)量增長動力主要為社會廢鋼供給增加。據(jù)中國廢鋼應(yīng)用協(xié)會統(tǒng)計，2017 年上半年，廢鋼鐵資源產(chǎn)生量為 6635 萬噸，同比增加 2326 萬噸，增幅為 53.9%。其中，受益于取締地條鋼等政策的推動，社會采購廢鋼鐵增長明顯，達(dá)到 3703 萬噸，增幅為 74.7%；企業(yè)回收廢鋼鐵 2801 萬噸，同比增加 711 萬噸，增幅為 34%；進(jìn)口廢鋼鐵 131 萬噸，同比增加了 32 萬噸，增幅為 32.3%。

我國社會廢鋼產(chǎn)量變化（萬噸）

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