2018年中國三元材料市場規(guī)模預測及行業(yè)發(fā)展趨勢【圖】

    一、中國新能源乘用車產(chǎn)銷量分析

    國家“十三五”規(guī)劃表示到2020年，要實現(xiàn)新能源汽車年產(chǎn)銷200萬輛以上，累計產(chǎn)銷超過500萬輛，整體技術水平保持與國際同步，形成一批具有國際競爭力的新能源汽車整車和關鍵零部件企業(yè)。2017年，我國新能源汽車產(chǎn)量為79.4萬輛，銷量77.7萬輛，同比分別增長53.8%和53.3%；2018年一季度，新能源汽車產(chǎn)銷量分別為15萬輛和14.3萬輛，同比分別增長156.9%和154.3%，超出預期。若要達到規(guī)劃目標，未來3年每年平均要新增約37萬輛新能源汽車銷量，年復合增速高達40%。

新能源乘用車銷量不斷走高

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    相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國三元材料行業(yè)市場需求預測及投資前景分析報告》

    目前全球新能源乘用車、客車和專用車的動力電池均轉向使用三元動力電池新材料。三元電池最大優(yōu)勢就是能量密度高，磷酸鐵鋰理論能量密度為170Wh/Kg，而三元電池可以做到300Wh/Kg以上。隨著電動車續(xù)航里程的要求逐漸提高，國內鋰電產(chǎn)業(yè)這幾年也在逐步放棄磷酸鐵鋰路線，向三元系靠攏。三元材料在動力電池領域的應用正在提速，前驅體是三元材料的核心環(huán)節(jié)。前驅體對三元材料的生產(chǎn)至關重要，因為前驅體的品質(形貌、粒徑、粒徑分布、比表面積、雜質含量、振實密度等)直接決定了最后燒結產(chǎn)物的理化指標。三元材料60%的技術含量在前驅體工藝里面，相對而言燒結工藝基本已經(jīng)透明了。

    2017年中國三元材料產(chǎn)量達到11.83萬噸，同比大幅增加102.9%，產(chǎn)量提高的主要原因是動力電池、3C、電動工具領域以及海外市場對三元材料的需求增加所致。其中新能源汽車產(chǎn)量大幅增加、車用三元正極材料電池滲透率持續(xù)增加是三元材料產(chǎn)量提高的主要原因。三元材料上游材料三元前驅體產(chǎn)量同樣出現(xiàn)大幅提高，2017年中國產(chǎn)三元材料前驅體產(chǎn)量達到15萬噸，同比增加118%。

    在國家大力扶持新能源汽車的大環(huán)境下，對汽車產(chǎn)量測算采用樂觀假設，同時假設2020年之前，不會出臺相關政策限制三元電池在新能源車上的應用。通過預計國內外車型對三元材料應用的比例提升，計算新增新能源汽車和更替舊車的量對應的三元電池能力需求，估算每Gwh能量需要0.22萬噸三元材料，最終測算出2018年，中國三元材料需求為4.64萬噸，全球需求12.10萬噸；至2020年，中國三元材料需求為14.76萬噸，全球需求35.45萬噸，年增長率高達70%。

    一、高鎳低鈷化進程加速，硫酸鎳需求提升

    在三元材料中，錳、鈷的含量決定了電池的穩(wěn)定性，鎳的含量決定了電池的比容性和續(xù)航性。相比鈷價格不斷走高、鈷礦分布不均，鎳的價格穩(wěn)定、分布相對均勻成了推動電池高鎳低鈷化進程的主要動力。同時，2018年，整體新能源電池市場高鎳低鈷化進程超預期。特斯拉在2018年第一季度的財報中表示，Model3使用的電池，是特斯拉電動汽車當中使用最高能量密度的電池，因為在增加電池鎳成分的同時，大幅降低了鈷的用量，在做出這一改變的同時仍然保持了電池優(yōu)異的熱穩(wěn)定性。據(jù)悉，特斯拉已經(jīng)將松下為其生產(chǎn)的三元聚合物鋰電池中鈷的用量，減少到低于其競爭對手的水平。無獨有偶，LG化學和三星SDI等生產(chǎn)三元聚合鋰電池的韓國電池公司，也預計將在明年量產(chǎn)低鈷含量的電池產(chǎn)品。

    從當前鎳市場來看，國內市場、國際市場的鎳價穩(wěn)步走高，去庫存效應明顯。三元材料“高鎳化”趨勢的同時，也在提高鎳含量。據(jù)測算，理論上單噸NCM111、523、622、811以及NCA對硫酸鎳的需求在0.91、1.36、1.63、2.16以及2.19噸，高鎳三元對硫酸鎳的需求是低鎳三元的兩倍左右。

2017年全球鎳儲量分布

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2017年各國家鎳礦產(chǎn)量

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鎳價格走高，長期看好

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鎳庫存不斷下降

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    二、硫酸鎳產(chǎn)能提升，國內競爭力明顯

    從2007年到現(xiàn)在硫酸鎳的價格看，目前2.75萬元/噸的價格處于相對底部。從近期價格走勢看，從16年到現(xiàn)在整體呈上升趨勢。

硫酸鎳價格處于底部

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    三、鈷資源：回收、簽約礦企雙重保障

    再生鈷體量增長快，未來或成有力資源。國內再生鈷產(chǎn)量近年來不斷提升，2017年產(chǎn)量7000噸，占國內精煉鈷總產(chǎn)量約15%。預計隨著未來新能源汽車的動力電池回收量以及廢高溫合金、廢硬質合金、廢催化劑等鈷下游產(chǎn)品的增長，再生鈷資源的體量會得到極大的提升，預計2020年再生鈷產(chǎn)量能達到1.4萬噸，占國內精煉鈷總產(chǎn)量的28%。

再生鈷產(chǎn)量占比

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    工信部、商務部、科技部發(fā)布《關于加快推進再生資源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導意見》提出到2020年，基本建成管理制度健全、技術裝備先進、產(chǎn)業(yè)貢獻突出、抵御風險能力強、健康有序發(fā)展的再生資源產(chǎn)業(yè)體系，再生資源回收利用量達到3.5億噸。

    以新能源汽車為例，隨著新能源汽車的加速生產(chǎn)，預計2018年國內新能源車總產(chǎn)量為128萬輛，到2020年，總產(chǎn)量為240萬輛。對應電池用量2018年為34.05Gwh，2020年為99.09Gwh。假設車保有量為5年，每年以20%、20%、30%、20%和10%的比例衰減，預計2020年當年動力電池回收量可達到27.38Gwh。從報廢的動力電池中回收資源，在未來一定是重中之重。

國內動力電池用量測算

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