2018年中國光伏行業(yè)新增裝機容量及行業(yè)發(fā)展趨勢【圖】

光伏 2018-05-27 07:04

2013年至2016年，我國光伏產(chǎn)業(yè)鏈成本持續(xù)下降，光伏產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)濟性逐漸顯現(xiàn)。2017年在補貼下調(diào)催化下，我國光伏實現(xiàn)爆發(fā)式增長，全年新增裝機53GW，其中分布式裝機19.4GW，占比接近40%，較2016年大幅提升。

2013-2017年我國光伏新增裝機增長情況

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相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2017-2023年中國光伏行業(yè)市場行情動態(tài)及發(fā)展前景研究報告》

2016年底，國家能源局下調(diào)2017年三類地區(qū)光伏標桿上網(wǎng)電價，其中第二類、三類地區(qū)降幅分別達到15%、13%，遠超2016年8%、2%下調(diào)幅度，推動二、三類地區(qū)（以中東部地區(qū)為主）全額上網(wǎng)分布式的電站裝機快速增長。中東部地區(qū)土地資源有限，分布式電站裝機帶動高效光伏產(chǎn)品的需求增長。2017年第二批5GW領(lǐng)跑者項目啟動，高效單晶路線占比超過70%，進一步拉動高效產(chǎn)品需求。

2012年至2017年光伏標桿上網(wǎng)電價下調(diào)情況

元/千瓦時	2012	2013	2014	2015	2016	2017
Ⅰ類資源區(qū)	1	1	0.9	0.9	0.8	0.65
Ⅱ類資源區(qū)	1	1	0.95	0.95	0.88	0.75
Ⅲ類資源區(qū)	1	1	1	1	0.98	0.85
自發(fā)自用分布式	-	-	0.42	0.42	0.42	0.42

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2018年單晶硅片產(chǎn)能將超過65GW；高效電池方面，截至2017年底全球PERC產(chǎn)能已超過20GW，據(jù)預(yù)測，2018年相關(guān)產(chǎn)能有望達到40GW。伴隨以單晶為主要路線的新增產(chǎn)能的逐步釋放，2018年單晶路線市場滲透率有望超過50%，新增產(chǎn)能投放加劇市場競爭，龍頭企業(yè)有望以量補價，實現(xiàn)業(yè)績持續(xù)增長。 2016-

2018年全球硅片產(chǎn)能統(tǒng)計

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2017-2021年全球PERC電池產(chǎn)能統(tǒng)計

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2015-2017年，我國逆變器出貨量前五名的企業(yè)基本保持一致，2017年華為、陽光電源和上能電氣依然牢據(jù)逆變器行業(yè)前三。進入2018年，國內(nèi)新增裝機保持平穩(wěn)增長。

2015-2017年全國前五逆變器廠商出貨量匯總

公司名稱	2015年出貨量（單位：兆瓦）	排名	2016年出貨量（單位：兆瓦）	排名	2017年出貨量（單位：兆瓦）	排名
華為	10500	1	18130	1	26407	1
陽光電源	8907	2	11100	2	16500	2
上能電氣	3500	4	2700	3	4514	3
特變電工	4000	3	2000	4	3850	5
科士達	961	6	1682	5	4200	4

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2017年全球逆變器出貨量排名顯示，華為、陽光電源等國內(nèi)逆變器廠商依靠地域和產(chǎn)品性價比優(yōu)勢，出貨量穩(wěn)居全球前十，而以SMA、ABB、三菱機電以及PowerElectrics為代表的四大傳統(tǒng)海外逆變器廠商合計市占率降至21%。2017年，陽光電源以及科士達均戰(zhàn)略性加強海外市場布局以大力推動海外逆變器業(yè)務(wù)增長。我們認為，國內(nèi)逆變器廠商加強海外市場布局，伴隨渠道以及市場開拓的逐步完成，海外光伏市場將為國內(nèi)一線逆變器廠商貢獻重要營收以及業(yè)績增量。

2017年全球逆變器出貨量市占率統(tǒng)計

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黑硅技術(shù)助推金剛線切多晶硅片大規(guī)模應(yīng)用，相關(guān)企業(yè)營收、凈利潤實現(xiàn)雙增長。2014年至2016年，金剛線切割硅片被率先應(yīng)用于單晶硅片切割。由于金剛線切割多晶硅片導(dǎo)致電池片制絨工藝后硅片反射率過高，2017年之前金剛線切割多晶硅片并沒有被大規(guī)模應(yīng)用。2017年，金剛線切割多晶的問題通過引入黑硅工藝得到解決。金剛線切多晶可以直接降低硅片成本0.5-0.8元/片，阿特斯等企業(yè)的濕法黑硅加工成本在0.1元/片，功率增加可以提升至5W，按照目前組件價格計算，每瓦黑硅組件有0.03元/瓦增益，而成本只上升0.02元/瓦左右，金剛線切割多晶硅片搭配黑硅經(jīng)濟性凸顯。

干法黑硅與濕法黑硅技術(shù)對比

技術(shù)類型	干法黑硅	濕法黑硅
效率提升	0.4%~0.7%	0.3%~0.5%
單片成本（單位：元/片）	0.3~0.4	0.15~0.2
優(yōu)點	工藝成熟穩(wěn)定、效率提升最高	成本增加小、效率提升較高
缺點	設(shè)備投資高	環(huán)保問題、槽式技術(shù)與現(xiàn)有鏈式技術(shù)兼容性差
應(yīng)用廠商	晶澳、晶科、協(xié)鑫集成、京瓷	阿特斯、尚德、保利協(xié)鑫、比亞迪、蘇美達

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2016年多晶硅片仍然采用傳統(tǒng)砂漿切片，2017年初，多晶硅片龍頭保利協(xié)鑫率先引用濕法黑硅解決制絨問題，至2017年底金剛線切割多晶硅片滲透率已達到80%，預(yù)計2018年將完成全面替換。2017年全年光伏市場金剛線需求量達到322.8億米，2018年受多晶硅片領(lǐng)域滲透率提升推動，預(yù)計2018年需求將達到391.4億米。

2017年至2018年金剛線需求測算（單位：億米）

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壁壘較低、擴產(chǎn)迅速，規(guī)模效應(yīng)與成本優(yōu)勢造就行業(yè)龍頭。金剛線切多晶硅片達到100%滲透率后，金剛線行業(yè)整體需求將隨下游裝機需求保持穩(wěn)健增長。由于金剛線行業(yè)技術(shù)壁壘較低、擴產(chǎn)相對容易，2017年各大金剛線廠商紛紛擴產(chǎn)，2018年全球主要廠商新舊產(chǎn)能合計將達到636億米/年，遠超400億米/年行業(yè)需求。

2018年主要金剛線廠商產(chǎn)能分布

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2017年至2020年金剛線需求

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EVA膠膜競爭格局穩(wěn)定，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化提升盈利能力。2017年以來，EVA樹脂受原油價格影響，價格持續(xù)上漲，考慮目前多家企業(yè)計劃新建EVA生產(chǎn)裝置，外企以及民營企業(yè)將加入EVA樹脂市場，未來EVA樹脂本土化采購有望降低成本，利好EVA膠膜企業(yè)盈利能力回升。目前EVA膠膜單瓦成本占系統(tǒng)裝機成本不足2%而對組件性能至關(guān)重要，EVA膠膜價格大幅下調(diào)將是小概率事件。

2017年至2020年EVA膠膜與背板市場需求

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競價上網(wǎng)推動技術(shù)革新，馬太效應(yīng)強者恒強。目前我國的光伏電站集成市場相對分散，根據(jù)2017年中國光伏EPC總包企業(yè)20強排名，2016年前20名光伏電站EPC總包商合計建設(shè)規(guī)模為10.6GW（包含海外建設(shè)項目），排名第二十名的諾斯曼能源科技股份有限公司裝機規(guī)模僅175MW。競價上網(wǎng)的目的是倒逼電站建設(shè)成本下降從而促進度電成本下降。領(lǐng)跑者項目的建設(shè)規(guī)模與占比提升推動競價模式影響力。競價上網(wǎng)對電站EPC總包方成本控制能力和方案設(shè)計水平提出更高要求，有利于具備優(yōu)秀電站設(shè)計和建設(shè)能力的EPC總包方脫穎而出。

2016-2025年光伏系統(tǒng)成本持續(xù)下降

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2013年底，國家層面的分布式光伏補貼政策正式發(fā)布，2014年-2015年相關(guān)政策逐漸滲透到基層，2016年前后，光伏行業(yè)巨頭開始布局戶用市場，進入2017年，相關(guān)業(yè)務(wù)開始逐步落地。2017年全年全國戶用累計并網(wǎng)戶數(shù)達到46.5萬戶，同比增長超過200%。

2016-2017年國網(wǎng)區(qū)域分布式電站累計并網(wǎng)數(shù)