2018年中國快遞行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及市場前景預(yù)測【圖】

    我國快遞業(yè)經(jīng)過 2016 年之前的高速發(fā)展，眾多快遞公司規(guī)模擴(kuò)張，爭奪 客戶，自 2016 年末快遞業(yè)集中度開始出現(xiàn)拐點(diǎn)，逐漸形成第一梯隊(duì)， CR8 從 2016 年末的 76.7 逐步上升至 2018 年 4 月 81.1，累計(jì)上升了 3.8。 我國快遞業(yè)第一梯隊(duì)規(guī)模優(yōu)勢體現(xiàn)，使得業(yè)務(wù)量增速普遍高于行業(yè)增速。

快遞 CR8 逐步升高

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《2018-2024年中國快遞行業(yè)市場深度調(diào)研及未來發(fā)展趨勢報(bào)告》

    進(jìn)入 2018 年以來，業(yè)務(wù)量增速的分化開始在第一梯隊(duì)出現(xiàn)。業(yè)務(wù)量排名 前五的快遞公司均有進(jìn)一步提高，而之后的快遞公司市占率有所下降。其 中中通市占率維持領(lǐng)先，達(dá)到 16.1%，韻達(dá)和百世近期業(yè)務(wù)量增速較快， 韻達(dá) 2018Q1 業(yè)務(wù)量同增 55.7%，市占率排名升至第二，百世 2018Q1 業(yè) 務(wù)量同增 66.6%，超過順豐和申通升至第四。 在第一梯隊(duì)掉隊(duì)的是申通快遞，2018Q1 市占率相比去年同期下滑 0.9pct， 同時(shí)，排名之后的快遞公司市占率同樣下降，快遞業(yè)務(wù)有進(jìn)一步聚集傾向。

2018Q1 快遞公司業(yè)務(wù)量及增速（億件）

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排名前六快遞公司市占率變化

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2018Q1 快遞行業(yè)市占率變化

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快遞公司市占率排名變化

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    觀察“三通一達(dá)”的成本項(xiàng)，可以發(fā)現(xiàn) 2017 年業(yè)務(wù)量增速較快的中通和 韻達(dá)有一個共同特點(diǎn)，單票中轉(zhuǎn)中心操作成本同比下降，而圓通和申通在 經(jīng)歷了 2014 年以來的下降后，該項(xiàng)開始上升。2017 年，中通和韻達(dá)單票 中轉(zhuǎn)中心操作成本分別為 0.39 和 0.42 元，相比 2016 年下降 0.04 和 0.06 元，而圓通和申通分別上升 0.04 元和 0.10 元。

三通一達(dá)單票中轉(zhuǎn)中心操作成本

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    單票中轉(zhuǎn)中心操作成本變化一定程度上解釋了快遞公司業(yè)務(wù)量 增速出現(xiàn)分化的原因。2016 年之前，快遞行業(yè)高速發(fā)展，2010~2016 年 快遞行業(yè)業(yè)務(wù)量符合增速達(dá)到 54%。這段時(shí)間，快遞公司處于高速擴(kuò)張階 段，以搶占市場，獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢，單票中轉(zhuǎn)中心成本多處于下降趨勢 中。

規(guī)模以上快遞業(yè)務(wù)量及其增速

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    但隨著業(yè)務(wù)量增多，傳統(tǒng)中轉(zhuǎn)設(shè)備已無法產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)，快遞公司需要升 級中轉(zhuǎn)設(shè)備，提高中轉(zhuǎn)效能。2017 年，中通和韻達(dá)將主要精力放在了升級 中轉(zhuǎn)中心設(shè)備方面。此舉將有效降低中轉(zhuǎn)中心成本，而中轉(zhuǎn)中心成本減少 有助于快遞公司讓利于加盟商，穩(wěn)定加盟商，并提供更好的終端服務(wù)，推 動業(yè)務(wù)量提高，形成良性循環(huán)。服務(wù)質(zhì)量重要性凸顯，第一梯隊(duì)中，提供 更好服務(wù)質(zhì)量和精益經(jīng)營的快遞公司市占率將持續(xù)提升。 另一方面，2017 年快遞行業(yè)業(yè)務(wù)量增速出現(xiàn)大幅下降，同比僅增長 28.1%， 如果依然實(shí)行擴(kuò)張戰(zhàn)略，明顯并不適合行業(yè)環(huán)境，造成管理混亂，反而降 低了圓通和申通的業(yè)務(wù)量增速。

    2017 年，中通大幅投入中轉(zhuǎn)中心自動化設(shè)備，自動化設(shè)備由 2016 年的 12 套覆蓋 10 個轉(zhuǎn)運(yùn)場，增加至 58 套覆蓋 43 個轉(zhuǎn)運(yùn)場。韻達(dá)同樣為滿足未 來操作需求，計(jì)劃投資 59.77 億元，其中 67.3%投入中轉(zhuǎn)相關(guān)項(xiàng)目。定增 融資近 40 億元，其中 55.9%投入轉(zhuǎn)運(yùn)中心相關(guān)項(xiàng)目。

    快遞公司不同的策略體現(xiàn)在了成本的變化中。2017 年中通和韻達(dá)的折舊成 本高速增長，分別達(dá)到 72.4%和 111.9%，大幅高于業(yè)務(wù)量增速，而中轉(zhuǎn)相 關(guān)成本增速分別為 26.3%和 44.4%，略小于業(yè)務(wù)量增速；于此同時(shí)，快遞 業(yè)務(wù)量增速較低的圓通和申通中轉(zhuǎn)相關(guān)成本和折舊增速均略高于業(yè)務(wù)量增 速。 由于折舊成本在總成本里占比較低，雖然中通和韻達(dá)折舊成本增速較快， 但節(jié)約的中轉(zhuǎn)成本，使得中通和韻達(dá)毛利率和凈利率在三通一達(dá)中領(lǐng)先。 另外，圓通進(jìn)入 2018 年后，逐漸轉(zhuǎn)變策略，不再一味采取擴(kuò)張戰(zhàn)略，開 始注重加盟商的穩(wěn)定性以及服務(wù)質(zhì)量，業(yè)務(wù)量增速開始有所回升，達(dá)到 34.4%，高于行業(yè)增速 30.7%。而申通仍在進(jìn)行中轉(zhuǎn)場轉(zhuǎn)自營階段， 4 月 18 日花費(fèi)近 4.1 億元收購北京及武漢共 5 家中轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)資產(chǎn)，中轉(zhuǎn)效率 仍有待提高。經(jīng)營策略的改變可能使圓通和申通在 2018 年獲得較大改善。

三通一達(dá)中轉(zhuǎn)成本和折舊增速與業(yè)務(wù)量增速關(guān)系

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三通一達(dá)毛利率與凈利率對比

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