2018年中國(guó)甘氨酸行業(yè)產(chǎn)能規(guī)模分析（圖）

    我們發(fā)現(xiàn)，過(guò)去幾年中，草甘膦12 個(gè)月滾動(dòng)總產(chǎn)量的同比增速和月均價(jià)走勢(shì)有著明顯的正相關(guān)關(guān)系，即草甘膦價(jià)格上漲時(shí)，行業(yè)產(chǎn)能增加，廠商生產(chǎn)意愿增強(qiáng)，產(chǎn)量同比增速提高，而從17 年下半年起，產(chǎn)量增速同產(chǎn)品價(jià)格卻出現(xiàn)了背離，在草甘膦價(jià)格上漲的過(guò)程中，產(chǎn)量增速卻不斷降低，這說(shuō)明環(huán)保監(jiān)管的確對(duì)開工率產(chǎn)生了實(shí)質(zhì)性的約束作用，起到了去產(chǎn)量的效果。但除了去產(chǎn)量，環(huán)保對(duì)草甘膦行業(yè)的影響更體現(xiàn)在上游原料甘氨酸的供應(yīng)上。

    在甘氨酸的眾多生產(chǎn)工藝中，國(guó)內(nèi)廠商大部分采用氯乙酸氨解工藝，該工藝雖然簡(jiǎn)單且對(duì)設(shè)備要求不高，但只能生產(chǎn)工業(yè)級(jí)甘氨酸，同時(shí)產(chǎn)生大量富含氯化銨和甲醛的廢水，所要求的環(huán)保處理費(fèi)用較高。

    相對(duì)于草甘膦行業(yè)，甘氨酸行業(yè)進(jìn)入門檻較低，競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，以往盈利空間并不大，從過(guò)去幾年草甘膦和甘氨酸的價(jià)格走勢(shì)中我們也可以發(fā)現(xiàn)，甘氨酸價(jià)格的變化總是滯后于草甘膦價(jià)格，這也充分說(shuō)明甘氨酸廠家議價(jià)能力較弱，在產(chǎn)業(yè)鏈中處于相對(duì)弱勢(shì)地位，這一關(guān)系直到17 年開始發(fā)生逆轉(zhuǎn)，環(huán)保約束下，甘氨酸的供應(yīng)在草甘膦旺季出現(xiàn)短缺，導(dǎo)致其價(jià)格一路上漲達(dá)到歷史高點(diǎn)，在成本支撐下，草甘膦價(jià)格也開始步入上漲通道。

甘氨酸產(chǎn)量（右軸）及平均價(jià)格（左軸）

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國(guó)甘氨酸產(chǎn)業(yè)全景調(diào)研及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》

甘氨酸生產(chǎn)廠家產(chǎn)能占比

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    雖然在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中，一些小廠（江西電化中達(dá)化工、寧夏冀寧化工等）已經(jīng)被淘汰，但目前甘氨酸行業(yè)中還存在著一些產(chǎn)能不足2 萬(wàn)噸的小廠，在過(guò)去，這些小廠可以依靠在環(huán)保投資上偷工減料以降低成本，提高自己的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，但在環(huán)保監(jiān)管的新常態(tài)下，以往這種“劣幣驅(qū)逐良幣”的方案不再可行，沒有資金增加環(huán)保設(shè)備的廠商將不得不選擇退出市場(chǎng)。

    此外，60%以上的甘氨酸產(chǎn)能都集中在河北和山東地區(qū)，其中不乏像東華金龍、東華冀衡、臨沂鴻泰這樣產(chǎn)能規(guī)模較大的企業(yè)，這些地處山東尤其是河北地區(qū)企業(yè)的開工常常不可避免地受到氣候等偶發(fā)性因素的制約，不穩(wěn)定的開工將顯著增加企業(yè)的生產(chǎn)成本，加速產(chǎn)能的淘汰。因此，日趨嚴(yán)格的環(huán)保監(jiān)管將導(dǎo)致部分企業(yè)徹底退出甘氨酸行業(yè)，達(dá)到去產(chǎn)能的效果，
在新增產(chǎn)能進(jìn)入市場(chǎng)之前，甘氨酸的價(jià)格中樞將上移，蠶食部分草甘膦企業(yè)的利潤(rùn)，進(jìn)一步增強(qiáng)一體化大廠的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，而其他非一體化大廠或?qū)⑦x擇向上游延伸，進(jìn)入一體化大廠行列，草甘膦行業(yè)最終或?qū)⒈粠准乙惑w化大廠龍頭所壟斷。

甘氨酸廠家產(chǎn)能規(guī)模分布

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甘氨酸廠家產(chǎn)能區(qū)域分布

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    農(nóng)藥中間體行業(yè)的“供給側(cè)改革”

    除甘氨酸外，其他農(nóng)藥中間體在環(huán)保新常態(tài)中也受到較大影響，2-氯-5-氯甲基吡啶（CCMP）便是其中一種。

    CCMP 是新型高效農(nóng)藥吡蟲啉、啶蟲脒、烯啶蟲胺生產(chǎn)的關(guān)鍵中間體之一，CCMP 生產(chǎn)過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生大量高濃度難降解
的毒性有機(jī)廢水，廢水具有具有毒性大、成分復(fù)雜、難降解、有機(jī)物濃度高、治理難等特點(diǎn)，會(huì)導(dǎo)致水中生物化學(xué)耗氧量、
氮、磷含量增加，使水質(zhì)迅速惡化。因此，CCMP 企業(yè)需要較大的環(huán)保投入，在環(huán)保高壓下面臨較為嚴(yán)峻的局面。

    據(jù)中國(guó)農(nóng)藥網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)CCMP 產(chǎn)能約在31300 噸左右，而山東地區(qū)產(chǎn)能約占20%，面臨較大環(huán)保壓力，此外，CCMP
行業(yè)產(chǎn)能規(guī)模普遍較小，目前在產(chǎn)產(chǎn)能大都處于4000 噸以下，對(duì)于單純生產(chǎn)CCMP 的小廠來(lái)說(shuō)，新增環(huán)保設(shè)備所需資金投
入是一筆不小的開銷，這將促使部分企業(yè)選擇退出該行業(yè)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前安徽常泰化工、安徽華星化工、山東中農(nóng)聯(lián)合等公司已處于停產(chǎn)狀態(tài)，而其他未停產(chǎn)的中小企業(yè)甚至大型企業(yè)在環(huán)保高壓下生產(chǎn)也受到了影響，使得CCMP 價(jià)
格從今年年初的7.75 萬(wàn)元/噸一路上漲至目前的14.25 萬(wàn)元/噸，漲幅高達(dá)83.9%。

    除此之外，作為吡蟲啉原料的另一種中間體——咪唑烷在環(huán)保高壓下也出現(xiàn)了供給缺口。咪唑烷生產(chǎn)工藝較為復(fù)雜，技術(shù)含量高，廢水排放量大，治理成本相對(duì)較高。此外，咪唑烷的生產(chǎn)過(guò)程需要用到易爆品硝酸胺，存在一定的危險(xiǎn)性，因此國(guó)家對(duì)咪唑烷新建產(chǎn)能的審批相當(dāng)嚴(yán)格，目前國(guó)內(nèi)僅有江蘇天澤化工、寧夏東吳農(nóng)化、寧夏貝利特化學(xué)等少數(shù)幾家具備有效產(chǎn)能。去年年底以來(lái)，咪唑烷價(jià)格也出現(xiàn)持續(xù)上漲，目前已達(dá)到5.25 萬(wàn)元/噸，同比增加133%。