2018年中國文化傳媒行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及行業(yè)發(fā)展趨勢分析【圖】

    （一）、傳統(tǒng)媒介發(fā)展情況分析

    受移動互聯(lián)網(wǎng)等新媒體沖擊，紙媒、廣電等傳統(tǒng)媒介市場持續(xù)衰落，其中報紙、雜志的廣告投放近兩年下滑明顯，廣電用戶17年也首次出現(xiàn)負(fù)增長。用戶向新媒體遷移，傳統(tǒng)媒介供給側(cè)改革刻不容緩。

2016-2017年報紙及雜志廣告刊例收入變化（%）

資料來源：公開資料整理

    相關(guān)報告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《2017-2022年中國互聯(lián)網(wǎng)+電視傳媒市場研究及行業(yè)前景預(yù)測報告》

2014-2017年我國有線電視用戶規(guī)模及增長走勢

資料來源：公開資料整理

    在過去幾年里，傳統(tǒng)媒體的發(fā)展受到互聯(lián)網(wǎng)等新媒體沖擊較大，行業(yè)整體增速放緩甚至出現(xiàn)負(fù)增長，行業(yè)下行倒逼供給側(cè)改革。

    2014年8月，中央全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組審議通過了《關(guān)于推動傳統(tǒng)媒體和新興媒體融合發(fā)展的指導(dǎo)意見》 。指導(dǎo)意見強調(diào)，推動傳統(tǒng)媒體和新興媒體融合發(fā)展，要遵循新聞傳播規(guī)律，強化互聯(lián)網(wǎng)思維，促進(jìn)傳統(tǒng)媒體和新興媒體優(yōu)勢互補，堅持先進(jìn)技術(shù)為支撐、內(nèi)容建設(shè)為根本，著力打造形態(tài)多樣、手段先進(jìn)、具有競爭力的新型主流媒體。 2018年5月，湖南電視臺將旗下芒果TV等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)打包注入快樂購，成為新舊媒體融合的經(jīng)典案例。

    （二）、影視行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢

    1、電視劇進(jìn)入者規(guī)模下降，發(fā)行獲準(zhǔn)率逐年遞減

    2017年電視劇甲種制作許可證機構(gòu)數(shù)量下降； 2010-2017年電視劇備案總數(shù)年復(fù)合增速4.5%，整體趨于穩(wěn)定；電視劇發(fā)行數(shù)量下降，發(fā)行率逐年遞減。

2010-2017年電視劇制作許可證（甲種）機構(gòu)

資料來源：公開資料整理

2010-2017年電視劇備案及獲準(zhǔn)發(fā)行數(shù)量情況

資料來源：公開資料整理

    2、純網(wǎng)劇數(shù)量減少，注重頭部、精品

    2017年純網(wǎng)劇整體上線數(shù)量295部，同比下降15%；總播放量1631.3億次，同比增長83%，平均單部作品點擊量大幅提升； 2017年排名前十純網(wǎng)劇合計點擊量463億次，同比增長23%。

2015年-2017年純網(wǎng)劇上線數(shù)量（部）

資料來源：公開資料整理

2015年-2017年純網(wǎng)劇總播放量及同比增速（億次）

資料來源：公開資料整理

2015年-2017年平均單部純網(wǎng)劇點擊量（億次）

資料來源：公開資料整理

    3、電影國產(chǎn)影片上映率不及四成，頭部票房集中

    整體國產(chǎn)影片上映率不及四成； 2017年排名前十國產(chǎn)影片合計實現(xiàn)151億元票房，同比增長22%，其中TOP3影片《戰(zhàn)狼2》 （53億元）、 《羞羞的鐵拳》（21億元）、 《功夫瑜伽》 （16億元）占前十影片票房60%，集中度凸顯。

2010-2017年國產(chǎn)片產(chǎn)量及上映率情況

資料來源：公開資料整理

2014-2017年TOP10國產(chǎn)片和TOP3國產(chǎn)片票房集中度情況

資料來源：公開資料整理

    4、內(nèi)容端和渠道端，資產(chǎn)證券化水平高

    2018Q1排名前十的影視內(nèi)容（電視劇、純網(wǎng)劇和電影）均大多由傳媒上市公司重點參與，這些公司具有豐富的頭部劇運營經(jīng)驗和突出的資源實力；整體來看，影視板塊，內(nèi)容端和渠道端（院線、視頻平臺），資產(chǎn)證券化水平都較高。

2018Q1電視劇和純網(wǎng)劇前十網(wǎng)播量作品情況

資料來源：公開資料整理

2018Q1票房前十國產(chǎn)片情況

資料來源：公開資料整理

    4、影視行業(yè)發(fā)展趨勢

    1）影視行業(yè)整體政策趨嚴(yán)； 2）影視內(nèi)容各領(lǐng)域均出現(xiàn)不同程度頭部內(nèi)容集中度提升情況； 3）內(nèi)容和渠道領(lǐng)域資產(chǎn)證券化程度高。

    持續(xù)看好： 1）預(yù)計2018年中國電影票房整體增速保持雙位數(shù)增長，優(yōu)質(zhì)內(nèi)容票房集中度提升趨勢凸顯，衍生多元開發(fā)加速。 2）付費用戶持續(xù)增長及付費結(jié)構(gòu)優(yōu)化。帶動影視板塊內(nèi)容創(chuàng)新，需求持續(xù)旺盛。

    （三）、游戲行業(yè)的發(fā)展

    1、游戲行業(yè)現(xiàn)狀

    當(dāng)前我國游戲市場呈現(xiàn)“兩超多強”格局，騰訊、網(wǎng)易為行業(yè)絕對龍頭，頭部企業(yè)和游戲產(chǎn)品市場規(guī)模占比逐年提升。產(chǎn)品層面來看精品游戲也呈現(xiàn)“二八原則”，根據(jù)伽馬數(shù)據(jù)， 《王者榮耀》 、 《QQ飛車》 和《夢幻西游》 三款產(chǎn)品位列2018年Q1移動游戲前三位，流水均超過10億元。

2018Q1移動游戲產(chǎn)品流水排名

資料來源：公開資料整理

游戲暢銷榜前十位游戲市場規(guī)模對比

資料來源：公開資料整理

游戲暢銷榜前十位游戲市場規(guī)模集中度對比

資料來源：公開資料整理

    在移動游戲領(lǐng)域，騰訊和網(wǎng)易的市占率提升明顯， 從2015年Q1的54%提升至2017Q4的76%，可見二者是手游行業(yè)的絕對龍頭，行業(yè)集中度已達(dá)較高水平，伽馬數(shù)據(jù)預(yù)測二者2018年Q1市占率接近80%，仍小幅提升。二者在大DAU產(chǎn)品方面積累的優(yōu)勢顯著，擁有龐大用戶群體，包括MOBA\SLG\競速等產(chǎn)品

2015Q1-2017Q4騰訊、網(wǎng)易移動游戲市占率變化（%）

資料來源：公開資料整理

    從手游品類來看， 2017年至今各月iOS暢銷榜中騰訊、網(wǎng)易的產(chǎn)品寡頭壟斷優(yōu)勢明顯，長期位居暢銷榜前列。二線產(chǎn)品方面更加注重精品化，每月也有少量二線龍頭的手游產(chǎn)品入圍前十，目前來看難度在不斷加大，這也是供給側(cè)改革結(jié)果的體現(xiàn)

2017年1月-2018年3月各月iOS暢銷榜TOP10游戲分布變化（個）

資料來源：公開資料整理

    回顧A股游戲公司2015和2016兩年市占率變化發(fā)現(xiàn)：收入排名前十的游戲公司市占率均有提升趨勢，而中長尾游戲公司則出現(xiàn)2016年市占率相較2015年下降的現(xiàn)象，再次印證了二線龍頭存在集中度提升的邏輯。從2016年游戲收入來看，市占率整體在3%以內(nèi)，判斷二線游戲公司當(dāng)前仍處“端轉(zhuǎn)手”、“頁轉(zhuǎn)手”紅利期， IP儲備和產(chǎn)品矩陣豐富，未來二線龍頭仍將持續(xù)搶占余量市場份額，市占率有望持續(xù)提升。2016年

相比2015年收入前列A股游戲公司市場占有率呈提升趨勢

資料來源：公開資料整理

    2、游戲行業(yè)發(fā)展趨勢分析

    總結(jié)： 1）游戲行業(yè)供給側(cè)改革持續(xù)推進(jìn)，行業(yè)集中度提升，“兩超多強”格局明朗； 2）“騰網(wǎng)”市占率已提升至接近80%份額，分析二線游戲公司同樣呈現(xiàn)集中度提升趨勢，行業(yè)進(jìn)入門檻變高。 3）產(chǎn)品層面呈現(xiàn)“二八原則”，大廠商的少數(shù)精品游戲在份額方面占比較高，頭部產(chǎn)品也呈現(xiàn)明顯的精品化趨勢。游戲行業(yè)盈利模式清晰，現(xiàn)金流和業(yè)績穩(wěn)定性狀況良好，判斷2018年手游行業(yè)仍維持穩(wěn)健增長， A股上具備“優(yōu)質(zhì)IP+流量運營+出海發(fā)行”能力的公司將持續(xù)搶占更多市場份額。