2018年中國光伏行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及發(fā)展前景分析【圖】

    以化石能源為主體的能源消費結(jié)構(gòu)帶來了環(huán)境污染和氣候變化等嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，全球能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型已經(jīng)成為全球共識。 大力發(fā)展清潔能源，不僅可以逐步改善能源結(jié)構(gòu)、保障能源安全，而且可以減少溫室氣體排放、促進(jìn)環(huán)境保護(hù)，對于推進(jìn)生態(tài)文明有重大意義。 光伏作為新能源的代表， 在過去十年中累計裝機規(guī)模增長了 25 倍。同時光伏成本也在急速下降，從 2010 年至今已經(jīng)下降 70%。

    1、 光伏席卷全球，替代傳統(tǒng)能源正在加速

    2009 年全球光伏總裝機規(guī)模為 23GW， 2017 年累計裝機規(guī)模達(dá)到 400GW，十年的時間光伏行業(yè)正在突飛猛進(jìn)的發(fā)展。 已經(jīng)成為清潔能源的主力軍。光伏的快速增長，一方面是全球?qū)π履茉吹恼J(rèn)識提高，環(huán)境惡化對新能源提出更高的需求；另一方面光伏發(fā)電系統(tǒng)成本在 2010 年開始快速下降，截止 2017 年系統(tǒng)成本下降約70%。未來隨著上游各個環(huán)節(jié)擴產(chǎn)的落地，光伏成本還有下降的空間。

全球光伏累計裝機和新增裝機容量

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    不僅是中國市場的一家獨秀，光伏已經(jīng)在全球引起熱浪，多個 GW 級新興國家開始崛起。 印度在 2015 年 7 月宣布將賈瓦哈拉爾尼赫魯國家太陽能計劃中 2022 年并網(wǎng)裝機目標(biāo)由原先的 20GW 提高到 100GW，包括 40GW 屋頂分布式和 60GW 大中型電站。 2016 年印度全年光伏新增裝機量首次超過 4GW，成為全球第四大光伏裝機市場。由于印度 100GW 國家太陽能計劃和政府補貼政策等刺激市場發(fā)展，我們預(yù)計印度市場每年的新增裝機約在 8-9GW。

    墨西哥作為拉丁美洲第二大電力需求國，政府在政策方面大力支持發(fā)展可再生能源電力。政府公開頒布國家可再生能源目標(biāo)為 2024 年可再生能源電力占比達(dá)到35%、 2036 年可再生能源電力占比達(dá)到 45%。自 2016 年起，墨西哥已經(jīng)舉行 3 次全國范圍的可再生能源電站招標(biāo)項目，其中光伏電站項目中標(biāo)總裝機量為 5.9GW。頭兩次招標(biāo)中獲得的光伏電站項目預(yù)計在 2017 年和 2018 年并網(wǎng)。至 2035 年荷蘭的光伏裝機容量可達(dá) 20GW。據(jù)稱如果該國大型光伏及可再生能源 SDE+方案下，分配給太陽能的容量中有三分之二能真正建成，那么 2020 年荷蘭的運行中光伏容量就能達(dá)到驚人的 6GW。可以看到光伏行業(yè)的發(fā)展是全球能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的重要手段，隨著度電成本的不斷下降，許多能源短缺的國家，可以依靠本國優(yōu)質(zhì)的光照條件，發(fā)展太陽能，既能解決用電問題，也可以直接邁過傳統(tǒng)石化能源的過程。

全球光伏市場預(yù)測

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    2、 成本不斷下降，光伏“平價”唾手可得

    2016 年下半年全球光伏平均度電成本已經(jīng)從 2016 年下半年的$100/MWh 下降至$86/MWh，降幅為 15%。光伏度電成本下降的主要原因是受技術(shù)成本下降與全球項目競爭加劇的影響。

全球光伏度電成本

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    度電成本簡單的來講就是對項目生命周期內(nèi)的成本和發(fā)電量進(jìn)行平準(zhǔn)化后計算得到的發(fā)電成本，即生命周期內(nèi)的成本現(xiàn)值/生命周期內(nèi)發(fā)電量現(xiàn)值。 從計算公式中我們可以看到，對度電成本影響最大就是初始資金投入、運營成本和發(fā)電量。

度電成本常用計算公式

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    就我國的光伏成本來看，初始投資成本中占比最大的就是組件占比達(dá)到 43%，另外還有安裝成本包括：逆變器、支架、電纜、監(jiān)控保護(hù)裝臵和建筑工程等。這兩塊的費用占比達(dá)到近 80%。光伏成本的大幅下降，主要得益于組件成本的大幅下降。

初始投資成本構(gòu)成

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運營期間成本構(gòu)成

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    運營期間成本中，我們可以看到除折舊外，土地和銀行利息占到總成本的 30%。因此為了進(jìn)一步降低光伏的度電成本，國家也是提出了很多規(guī)范，來降低土地和資金的使用成本?！秶夷茉淳株P(guān)于推進(jìn)光伏發(fā)電“領(lǐng)跑者” 計劃實施和 2017 年領(lǐng)跑基地建設(shè)有關(guān)要求的通知》文件中專門提到：“基地場址必須屬于國家允許建設(shè)光伏電站的土地，產(chǎn)權(quán)清晰，土地流轉(zhuǎn)價格較低（或不收取土地租金的國有未利用土地）?；厮谑校h）政府應(yīng)確認(rèn)基地光伏陣列所占用土地屬于不征收城鎮(zhèn)土地使用稅和耕地占用稅范圍，并明確按用地面積計列的所有費用以及土地足額交付使用的期限。在同等條件下，優(yōu)先選擇基地規(guī)劃總規(guī)模較大、集中連片的基地。”領(lǐng)跑者可以說是我國光伏的先進(jìn)示范項目，就是要帶動光伏的整體水平，未來領(lǐng)跑者中的新技術(shù)、新標(biāo)準(zhǔn)、新規(guī)定都有望用在一般光伏系統(tǒng)中，因此我們認(rèn)為未來光伏的運營期間成本也會有所下降。助力光伏平價上網(wǎng)。

光伏發(fā)電系統(tǒng)成本情況及預(yù)測

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    2018 年上游多晶硅料和硅片產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)大舉擴產(chǎn)。 尤其是硅片環(huán)節(jié)，多晶硅片完成金剛線切割改造，產(chǎn)能被動增加 30%，單晶硅龍頭企業(yè)隆基股份、中環(huán)股份和保利協(xié)鑫都紛紛擴產(chǎn)單晶硅片產(chǎn)能。從供需的角度來看，電池片和組件環(huán)節(jié)的盈利能力有望得到改善，同時進(jìn)入 2018 年以來，產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)又進(jìn)行了一輪完整的價格下調(diào)。

近期多晶硅料價格情況（美元/千克）

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近期單晶硅片價格情況（美元/片）

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近期電池片價格情況（美元/瓦）

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近期組件價格情況（美元/瓦）

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    2018 年單晶硅片龍頭隆基股份三次調(diào)價，目前單晶硅片國內(nèi)報價 4.55 元/片、國外報價 0.63 美元，總降價達(dá)到 0.85 元/片。同時 2018 年 1-2 月份多晶硅價格呈現(xiàn)出明顯的“斷崖式下跌”走勢， 2 月初開始，多晶硅價格瞬間斷崖式下跌， 2 月底價格為 12.46 萬元/噸，降幅高達(dá) 18.6%。 2 月均價 12.96 萬元/噸，環(huán)比下滑 15.3%。電池片和組件的環(huán)節(jié)較為平穩(wěn)。進(jìn)入 4 月后，由于需求的回暖，各個環(huán)節(jié)價格開始企穩(wěn)。2018 年硅片端率先擴產(chǎn)，新增產(chǎn)能逐步釋放， 2019 年以通威股份、協(xié)鑫新能源、大全新能源、特變新能為代表的多晶硅料企業(yè)產(chǎn)能將集中釋放，屆時產(chǎn)業(yè)鏈將進(jìn)行新一輪的調(diào)價。 光伏發(fā)電的初始成本會繼續(xù)下行。“平價”已經(jīng)唾手可得。

    光伏“領(lǐng)跑者”計劃是國家為了加快實現(xiàn) 2020 年光伏發(fā)電用電側(cè)平價上網(wǎng)目標(biāo)，自 2015 年開始計劃每年通過制定激勵政策，鼓勵選用同類可比范圍內(nèi)能源利用效率最高的光伏產(chǎn)品。該計劃啟動后，光伏標(biāo)桿上網(wǎng)電價大幅降低，收效顯著。目前 8 個應(yīng)用領(lǐng)跑者基地的中標(biāo)結(jié)果全部公示。 吉林白城項目中，中廣核太陽能開發(fā)有限公司以 0.41 元的申報電價中標(biāo)部分項目，這個價格僅比當(dāng)?shù)孛摿蛎弘妰r高出 4 分錢，值得提出的是， 申報但未中標(biāo)的企業(yè)中華能給出的報價是 0.39 元，比火電價格還低 0.0169 元，已經(jīng)達(dá)到發(fā)電端的平價。 八個領(lǐng)跑者基地項目中，陜西渭南最低中標(biāo)價格比當(dāng)?shù)鼗痣婋妰r高出 0.1255 元是差價的最高的一個項目。我們可以看到目前，領(lǐng)跑者項目距離平價只有“1 毛錢”的距離。

領(lǐng)跑者項目中標(biāo)電價和當(dāng)?shù)鼗痣婋妰r比較

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    在 8 大光伏應(yīng)用領(lǐng)跑者基地中標(biāo)企業(yè)、 38 個項目招標(biāo)中，共計 54 次申報雙面技術(shù)。其中，單晶 PERC 最高，共計 19 個；次之單晶 PERC 雙面，共計 10 個項目申報；再者為 N 型單晶雙面、單晶 PERC 雙面雙玻，分別有 7 個項目中申報。此外， MWT 多晶技術(shù)，在本批次 8 個基地中，也有 8 個項目申報。

領(lǐng)跑基地項目申報技術(shù)路線

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    400MW 項目一共采用了 6 種技術(shù)類型的組件： 1)單晶PERC 組件； 2)P 型單晶雙面 PERC 組件； 3)N 型單晶雙面組件； 4)單晶雙面半片組件； 5)多晶 MWT 組件； 6)多晶黑硅組件。前 4 中為單晶，后兩種為多晶。其中，前 3 種份額較大，后三種份額相對較少?？梢钥吹絾尉щp面技術(shù)已經(jīng)成為現(xiàn)在光伏的主流技術(shù)路線， P 型單晶 PERC 技術(shù)的申報比 N 型稍多，同時 MWT 技術(shù)也出現(xiàn)在大規(guī)模裝機中。 從領(lǐng)跑者的技術(shù)路線，可以看到未來光伏轉(zhuǎn)換效率還有提升的空間。

    3、 限電改善、棄光率下降，助力平價

    從度電成本的計算公式可以直觀的看到，發(fā)電量與 LCOE 成反比。國家能源局同發(fā)改委在今年 3 月頒布《關(guān)于有序開發(fā)用電計劃的通知》中明確指出要解決目前可再生能源嚴(yán)重限電問題，確?？稍偕茉窗l(fā)電保障小時數(shù)逐漸增加。國家電網(wǎng)在國家解決限電問題政策下印發(fā)公開《2017 年促進(jìn)新能源消納工作安排通知》，并提出（1）對棄風(fēng)棄光比例超過 10%的省份提高電網(wǎng)接入條件；（2）壓縮火電，加強市場交易；（3）提高重點省份棄光率上限如西北重點限電地區(qū)等，主動提高電網(wǎng)調(diào)度技術(shù)以保障可再生能源發(fā)電小時數(shù)。

解決限電問題的政策文件

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    2017年，全國光伏發(fā)電量 1182億千瓦時，同比增長 78.6%。全國棄光電量 73 億千瓦時，棄光率為 6%，同比下降 4.3 個百分點。由于光伏電站布局以西部為主，電網(wǎng)外送能力不足以及發(fā)電并網(wǎng)系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力不高等原因，我國棄光限電問題依然存在， 2017 年新疆和甘肅棄光率分別高達(dá) 22%和 20%。 未來國家對新能源消納提出更高的要求，棄光、限電比例會得到進(jìn)一步改善，增厚光伏發(fā)電收益率。

    4、 分布式光伏助力中國領(lǐng)跑全球
2017 年是中國光伏發(fā)展出乎意料的一年，也是分布式光伏裝機井噴的一年，預(yù)計 2017 年光伏全年新增裝機量 53.1GW 中，分布式全年新增裝機為 21.9GW，同比 2016 年分布式全年新增裝機量 4.2GW 增長 4 倍以上。2017 年分布式新增裝機量中， 20MW 以下的地面電站和村級扶貧電站的全年新增裝機量接近 10GW，工商業(yè)屋頂分布式全年新增裝機約 9GW，戶用分布式項目約 3GW。地方扶持政策疊加靠近用電負(fù)荷，光伏建設(shè)將向消納情況好的中東部轉(zhuǎn)移。中東部地區(qū)經(jīng)濟增長迅速，是我國用電負(fù)荷集中區(qū)，而我國集中式地面電站大都分布在遠(yuǎn)離用電負(fù)荷的三北地區(qū)，面臨電力遠(yuǎn)距離送出的問題。在中東部地區(qū)發(fā)展分布式電站能夠充分消納新能源所發(fā)電量，各級地方政府推出多項鼓勵政策支持當(dāng)?shù)胤植际诫娬景l(fā)展。

    根據(jù) 2017 年底《國家發(fā)改委關(guān)于 2018 年光伏發(fā)電項目價格政策的通知》（發(fā)改價格規(guī)„2017 2196 號），文件對引導(dǎo)新能源投資，促進(jìn)光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)健康有序發(fā)展提出了指導(dǎo)意見。 根據(jù)通知， 2018 年 1 月 1 日之后投運的光伏電站標(biāo)桿上網(wǎng)電價， Ⅰ類、 Ⅱ類、 Ⅲ類資源區(qū)標(biāo)桿上網(wǎng)電價分別調(diào)整為每千瓦時 0.55 元、 0.66元、 0.75 元（含稅）。自 2019 年起納入財政補貼年度規(guī)模管理的光伏發(fā)電項目全部按投運時間執(zhí)行相應(yīng)的標(biāo)桿電價。分布式光伏的補貼也做了調(diào)整， 2018 年 1 月 1 日之后投運的，采用“自發(fā)自用，余量上網(wǎng)”模式的分布式光伏發(fā)電項目，補貼標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為每千瓦時 0.37 元（含稅）降低 0.05 元。根據(jù)通知，村級光伏扶貧電站（0.5MW 及以下）標(biāo)桿電價，戶用分布式光伏扶貧項目度電補貼標(biāo)準(zhǔn)保持不變。
0.37 元是國家的補貼，另外全國多個省市為了促進(jìn)當(dāng)?shù)氐那鍧嵞茉窗l(fā)展，扶持地方企業(yè)，提高當(dāng)?shù)厝嗣袷杖?，也出臺了地方的補貼政策。

    “國補+地補”保證分布式光伏收益率： 可以看到我國多個省市地區(qū)對分布式光伏給出了優(yōu)厚的補貼政策， 我國戶用式光伏上網(wǎng)模式根據(jù)地方政策和戶用的選擇可以分為兩種，“自發(fā)自用、余量上網(wǎng)”和“全額上網(wǎng)”。兩種上網(wǎng)模式略有不同，但都享受國家和地方政策補貼，一定程度上保護(hù)了用戶的投資利益。

2017 年補貼和上網(wǎng)電價情況

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補貼調(diào)整后的上網(wǎng)電價情況

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    可以看到補貼調(diào)整之后，全額上網(wǎng)的光伏標(biāo)桿電價低于居民電價+國補和脫硫煤電價+0.37，也是鼓勵分布式電站采用“自發(fā)自用，余量上網(wǎng)”的并網(wǎng)方式，這樣可以讓電力就近消納。在《分布式發(fā)電管理辦法（征求意見稿）》 中，提到了工業(yè)商分布式光伏電站取消全額上網(wǎng)，也可以看到國家政策的導(dǎo)向。鼓勵就近消納，未來多種電力交易方式共存，隔墻售電走入市場中，分布式能源的消納渠道更多的打開。就近消納減少電力輸送的損耗，提高用電效率，另一方面也能夠減輕主網(wǎng)負(fù)擔(dān)，同時緩解國家財政補貼的壓力。

“自發(fā)自用、余量上網(wǎng)”上網(wǎng)結(jié)算模式

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    這種模式與歐洲早年提出的“自消費”理念契合，鼓勵光伏用戶自發(fā)自用，適用于分散型家庭用戶。產(chǎn)品中有消費品和投資品的雙重屬性。因此用戶在選擇經(jīng)銷商時，會對產(chǎn)品的個性化和品質(zhì)提出一定的要求。

“全額上網(wǎng)”上網(wǎng)結(jié)算模式

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    這種模式類似于美國提出的“凈電量結(jié)算政策”，此時的戶用式分布光伏功能就成為家庭的投資品，安裝的戶用主要是希望通過光伏上網(wǎng)來為家庭或中小企業(yè)帶來穩(wěn)定的收益。因此戶用會更加看重產(chǎn)品的長期收益屬性。度電成本下降，靈活的上網(wǎng)模式，穩(wěn)定的補貼政策是戶用式光伏作為“消費品+投資品”進(jìn)入尋常百姓家的重要保證。

    進(jìn)入 2018 年國家對分布式發(fā)電相繼出臺若干重要文件或征求意見稿：《分布式發(fā)電管理辦法（征求意見稿）》、《光伏扶貧電站管理辦法》、《分布式發(fā)電管理辦法（征求意見稿）》、《關(guān)于完善光伏發(fā)電建設(shè)規(guī)模管理的意見》等。 對 2018 年分布式光伏市場發(fā)展有重大意義。

    不納入國家光伏發(fā)電規(guī)模管理，需求依然強勢： 分布式光伏發(fā)電項目不納入國家光伏發(fā)電規(guī)模管理，由各?。▍^(qū)、市）實施規(guī)模管理。各省能源主管部門會同發(fā)改、國土、環(huán)保、規(guī)劃、價格等部門和電網(wǎng)企業(yè)制定本地區(qū)分布式光伏發(fā)電規(guī)劃和年度建設(shè)計劃，同時結(jié)合發(fā)展實際及時滾動修編。分布式光伏發(fā)電項目不納入國家光伏發(fā)電規(guī)模管理，意味著分布式的裝機規(guī)模不受國家指標(biāo)限制，規(guī)模管理由地方政府進(jìn)行規(guī)劃，我們認(rèn)為分布式光伏發(fā)電項目作為發(fā)展清潔能源、刺激經(jīng)濟發(fā)展、提高人民收入的投資項目，對地方的發(fā)展利大于弊。因此我們認(rèn)為 2018 年分布式光伏需求依然強勢。

    戶用光伏可以全額上網(wǎng)，其余可選擇“全部自用”或“余電上網(wǎng)”： 文件提出除戶用分布式光伏可選擇全額上網(wǎng)模式外，其余小型分布式光伏發(fā)電設(shè)施可選擇“全部自用”“自用為主、余電上網(wǎng)（上網(wǎng)電量不超過 50%）”兩種運營模式；如余電上網(wǎng)電量超過 50%，上網(wǎng)功率超出其備案容量 50%部分的電量按基礎(chǔ)電價結(jié)算，不再支付補貼。取消工商業(yè)屋頂?shù)娜~上網(wǎng)，一方面可以促進(jìn)電力的就近消納和電力市場化交易，另一方面也是減輕國家補貼壓力。戶用式光伏可選方式較多，利好行業(yè)發(fā)展。

    按月足額結(jié)算電費和轉(zhuǎn)付國家補貼資金： 享受電量補貼政策的分布式光伏發(fā)電項目，由電網(wǎng)企業(yè)負(fù)責(zé)向項目單位（含個人）按月足額結(jié)算電費和轉(zhuǎn)付國家補貼資金，電網(wǎng)企業(yè)應(yīng)優(yōu)先做好分布式光伏發(fā)電項目補貼資金使用預(yù)算和計劃，保障分布式光伏發(fā)電項目的國家補貼資金及時足額轉(zhuǎn)付到位。享受電量補貼政策的分布式光伏發(fā)電項目并網(wǎng)驗收后，由電網(wǎng)企業(yè)按規(guī)定向財政部、國家發(fā)展改革委和國家能源局上報項目補貼資格申請。補貼及時結(jié)算，也是為分布式光伏的發(fā)展保駕護(hù)航。年分布式或出現(xiàn)搶裝，支持我國光伏行業(yè)高景氣： 文件中也提到了“該管理辦法發(fā)布前已完成備案，并在備案有效期內(nèi)建成并網(wǎng)的，按原政策執(zhí)行” 還是存在一些備案的全額上網(wǎng)分布式發(fā)電項目，并且考慮到 2018 年底補貼還會繼續(xù)下調(diào)，因此備案的項目會在 2018 底之前完成并網(wǎng)，戶用依然會保持高景氣，加上領(lǐng)跑者也會在年底前并網(wǎng)，我們認(rèn)為 2018 年分布式光伏會保持高增長，帶動我國光伏行業(yè)需求。

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國互聯(lián)網(wǎng)+光伏行業(yè)市場潛力現(xiàn)狀與投資吸引力研究報告》