2020年中國5G基站行業(yè)建設規(guī)模分析及預測[圖]

5G基站李玲玲 2019-12-30 05:12 來源：智研咨詢

總量上，我們認為2020年將是5G規(guī)模建設開啟之年，在網(wǎng)絡建設帶動下，運營商資本開支有望進一步提升，我們預計2020年三大運營商資本開支合計增速在5%~15%之間。結構上，我們預計無線側投資或將占據(jù)主導，參考4G時期，在無線側建設高峰期，無線網(wǎng)絡投資占總投資比例約在45%左右。

預計2020年運營商資本開支將進一步提升

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2013-2024年三大運營資本開支預測（億元）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

預計2020/2021年5G基站建設規(guī)模將迎來大爆發(fā)。5G產(chǎn)業(yè)標準按部就班推進，網(wǎng)絡建設進展快于預期。2019年6月底第一期基站集采招標基本完成，全部采用NSA組網(wǎng)模式，招標量滿足2019年完成建成約15萬5G基站的目標。在政策和運營商競爭的多方推動下，第二輪集采預計于2019年12月左右啟動，判斷招標規(guī)模在80萬站左右，都支持SA獨立組網(wǎng)模式，全部在2020年完成建設。

三大運營商資本開支預測

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

網(wǎng)絡建設節(jié)奏上，我們預計2019年底或2020年初5G基站首次招標有望啟動，2020年上半年為網(wǎng)絡建設高峰期，2020年下半年或將實現(xiàn)規(guī)模商用。

2020年網(wǎng)絡建設節(jié)奏預判

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

長期來看，預計5G宏基站總數(shù)量約為4G的1-1.2倍達500-600萬個。5G時代開啟，2G/3G開始進入退網(wǎng)議程（移動TD-SCDMA/聯(lián)通GSM/電信CDMA），4G網(wǎng)絡（VoLTE）逐漸承擔基礎的通話功能，因此2019年三大運營商有相對大規(guī)模的4G基站建設，未來也將對4G網(wǎng)絡做進一步的完善。而5G基站初期將主要承擔熱點區(qū)域數(shù)據(jù)傳輸功能，我們預計2020/2021年高峰后建設逐漸遞減，當前5G基站價格較高，約30萬/站，規(guī)模部署后價格有望快速下降。國內(nèi)5G投資周期可能比4G相對拉長，預計為8-10年（3G/4G大約5年），截至2019年6月國內(nèi)4G基站445萬個；綜合5G頻譜及相應覆蓋增強方案，測算未來十年國內(nèi)5G宏基站約4G的1-1.2倍，合計約500-600萬。

中國5G基站建設規(guī)模預測（單位：萬）