中國創(chuàng)投機構數量、金融機構資管規(guī)模及創(chuàng)投市場項目退出情況[圖]

游震 2021-01-09 05:35 來源：智研咨詢

我國頒發(fā)的《國務院辦公廳轉發(fā)科技部等部門關于建立創(chuàng)業(yè)投資機制的若干意見的通知》中定義創(chuàng)業(yè)風險投資是指向主要屬于科技型的高成長性創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供股權資本、并為其提供經營管理和咨詢服務，以期在被投資企業(yè)發(fā)展成熟后，通過股權轉讓獲取中長期資本增值收益的投資行為。由此可以看出，創(chuàng)業(yè)風險投資著重于高新技術產業(yè)的發(fā)展，是國家經濟增長和科技進步的推動力。

2019年，中國創(chuàng)業(yè)投資機構數量持續(xù)擴張，專業(yè)的創(chuàng)投基金與管理機構合計2994家，較2018年增加194家，增幅6.9%。其中，創(chuàng)投基金1916家，創(chuàng)投管理機構1078家

2013-2019年中國創(chuàng)業(yè)投資機構總量

資料來源：智研咨詢整理

隨著“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”的興起，越來越多的資本進入到創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)領域中，風險投資的資本規(guī)模也迅速擴張，目前我國風險投資規(guī)模已經超越美國，成為世界第一，2019年全國創(chuàng)業(yè)投資管理資本總量達到9989.1億元，較2018年增加810.1億元，增幅為8.8%；基金平均管理資本規(guī)模為3.33億元

2013-2019年中國創(chuàng)業(yè)投資管理資本總額

資料來源：智研咨詢整理

相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2021-2027年中國創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)市場運行狀況及發(fā)展前景預測報告》

創(chuàng)投風投基金是一類資產管理產品，在資管行業(yè)中屬于私募基金的子類別,是私募基金最重要的組成部分之一,創(chuàng)投風投基金的發(fā)展格局與私募基金的整體發(fā)展息息相關,金融資管的大環(huán)境對創(chuàng)投風投基金有著較大影響。

在過去的幾年中，金融機構的資管規(guī)模逐年.上升, 2014-2016年間整個資管行業(yè)發(fā)展迅速，管理規(guī)模從2014年的52.31萬億元增長至2016年的97.52萬億元，增長接近1倍。2017-2018年間資管規(guī)模增長相對放緩,一年間僅增加了5000億元，多類金融機構在2018年間甚至出現了管理規(guī)模的負增長的情況。2019年資管總規(guī)模出現了下跌，較2018年減少了3.3萬億元人民幣。截至2019年底,中國金融機構資管總規(guī)模為107.76萬億元人民幣。銀行理財資金仍占據著國內資管規(guī)模中的最大份額,占比達24.91%,而私募基金則首次超過券商資管規(guī)模,在當年占總規(guī)模的12.75%。

2014-2019年金融機構資管規(guī)模

資料來源：證券投資基金協會、智研咨詢整理

過去幾年間,創(chuàng)業(yè)投資項目的退出數量并不穩(wěn)定。2016年和2018年退出案例均較上一年大幅減少,而2017年和2019年的退出案例又大幅上升。隨著科創(chuàng)板和注冊制改革等利好的退出,近三年平均退出時間呈下降趨勢。2019年全年,創(chuàng)投風投項目中完全退出及部分退出共計2569項,退出次數達3613次,實際退出金額521.33億元。整體而言, 2019年國內創(chuàng)業(yè)投資市場的退出端呈現明顯的向好發(fā)展趨勢，是一個退出的“大年”。

從2019年我國創(chuàng)投市場項目退出案例次數及金額分布來看,主要以協議轉讓、境內上市、企業(yè)回購等方式退出。其中協議轉讓退出案例次數為1265次,退出金額231.61億元;境內上市退出案例次數為153次,退出金額131.23億元;退出案例次數為839次,退出金額97.78億元。

2019年中國創(chuàng)業(yè)投資市場項目退出案例次數及金額分布