電氣設備行業(yè):持續(xù)關注風電景氣度提升

    年風電吊裝及并網容量同比放緩,相關相關數據逐步改善,如利用小時提升、棄風率下降、裝機/發(fā)電量比值逐漸縮窄等,我們預計18年新增裝機將受多重因素影響重回高增長:(1)棄風率改善,風場盈利好轉提升開工熱情;(2)補貼下調催發(fā)搶裝預期;(3)裝機規(guī)劃為2018-2020年新增裝機奠定增長基礎;(4)整機招標價格下降,風場建造成本下探。分地區(qū)來看:紅色區(qū)域解禁(內蒙古、黑龍江及寧夏已解禁)將為18-20年貢獻增量,此外,風電建設地區(qū)切換接近尾聲,中東部地區(qū)新增裝機規(guī)模也將常態(tài)化增長。我們依舊維持此前判斷:即18年新增裝機規(guī)模大概率重回高增長,風電設備制造公司將優(yōu)先受益于行業(yè)景氣度提升,細分子行業(yè)龍頭更具競爭優(yōu)勢,相關標的:金風科技、天順風能、中材科技。 v 市場綜述 本周上證綜指漲幅為0.51%,電氣設備指數漲幅為4.86%,漲幅高于上證綜指4.35個百分點,新能源指數漲幅為2.64%,漲幅高于上證綜指2.13個百分點。 v 公司動態(tài) 新雷能(300593):發(fā)布2017年年報;大豪科技(603025):發(fā)布2017年年報;天能重工(300569):發(fā)布2017年年報;積成電子(002339):發(fā)布2017年年報;雅化集團(002497):發(fā)布2017年年報;東方精工(002611):發(fā)布2018年一季度業(yè)績預告;奧特迅(002227):發(fā)布2018年一季度業(yè)績預告。 v 行業(yè)動態(tài) 1、河南省發(fā)改委發(fā)布《關于2017年河南省風電項目建設情況的通報》(北極星電力網);2、四部委聯(lián)合公布光伏扶貧項目可再生能源電價附加資金補助目錄(北極星電力網)3、馬尾造船公司為浙江舟山啟明電力集團公司建造的國內首制5000噸新型海底電纜施工船成功出塢(北極星電力網);4、國家發(fā)改委發(fā)布《關于進一步推進增量配電業(yè)務改革的通知(征求意見稿)》(北極星電力網);5、國家發(fā)改委同意對馬山協(xié)合楊圩風電項目進行調整(北極星電力網);6、國家發(fā)展改革委印發(fā)《必須招標的工程項目規(guī)定》(北極星電力網)。 v 風險提示:新能源新增裝機容量不達預期、新能源汽車銷量低于預期。