鋰電行業(yè)2023年8月月報(bào)：8月市場(chǎng)需求平穩(wěn) 新技術(shù)應(yīng)用不斷涌現(xiàn)
根據(jù)乘用車聯(lián)合會(huì)調(diào)研顯示，8月中旬乘用車總體市場(chǎng)折扣率約為18.0%，與7月底持平，終端優(yōu)惠力度得以延續(xù)。零售銷量占比超八成的頭部廠商月初零售目標(biāo)較上月增長(zhǎng)約5.0%，較去年同比微減。初步推算8月狹義乘用車零售市場(chǎng)約為185.0萬(wàn)輛左右，環(huán)比增長(zhǎng)4.7%，同比下降1.3%。
互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)：醬香拿鐵日銷1億元 對(duì)平臺(tái)日均拉動(dòng)1% 對(duì)配送服務(wù)日均收入+20%
事件：瑞幸與茅臺(tái)聯(lián)名新產(chǎn)品“醬香拿鐵”9 月4 日上市，據(jù)瑞幸咖啡官方數(shù)據(jù)，單日銷量542 萬(wàn)杯，銷售額突破1 億元。瑞幸配送服務(wù)主要使用順豐同城、達(dá)達(dá)等第三方配送平臺(tái)，我們判斷對(duì)其日單量貢獻(xiàn)也將有一定拉動(dòng)作用。
光伏新技術(shù)系列深度報(bào)告之三：龍頭全面倒向BC方案 產(chǎn)業(yè)鏈影響幾何
核心觀點(diǎn)：BC路線作為未來(lái)光伏電池重要的提效路徑之一，優(yōu)勢(shì)在于可以提高電池的短路電流，并可以與TOPCon、HJT技術(shù)相結(jié)合，兼容性較好。IBC技術(shù)對(duì)背面N、P區(qū)圖形化的精度以及金屬化方案都有較高要求，工藝難度較高，具備一定壁壘。BC電池具備高功率及美觀性的特點(diǎn)，能夠在海外分布式市場(chǎng)享受較高溢價(jià)。
電動(dòng)車2023年中報(bào)總結(jié)：行業(yè)盈利分化顯著 中游盈利逐步回歸 龍頭競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)化
2023H1 國(guó)內(nèi)電動(dòng)車銷量同比高增，海外增速Q(mào)2 起顯著恢復(fù)，但競(jìng)爭(zhēng)加劇，Q2 板塊業(yè)績(jī)同環(huán)比下降：2023 年H1 國(guó)內(nèi)和海外電動(dòng)車分別銷374.7/238.9 萬(wàn)輛，同比+44%/+40%，其中Q2 國(guó)內(nèi)和海外分別銷216.1萬(wàn)輛/127.2 萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)36.3%/13.8%。
通信設(shè)備及服務(wù)行業(yè)：類IDC模式 算力緊缺時(shí)代下的新興風(fēng)口
算力租賃降低了算力使用的門(mén)檻，商業(yè)模式和核心競(jìng)爭(zhēng)力與IDC 十分類似，各家公司根據(jù)自身基因切入算力租賃賽道，資金、渠道、獲客、布局、運(yùn)維是關(guān)鍵。
食品飲料行業(yè)：分化加劇 白酒靚麗
白酒:首選低估值及確定性標(biāo)的，建議增持高端龍頭:貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖；地產(chǎn)酒首選低估值:迎駕貢酒、今世緣、金徽酒、古井貢酒、洋河股份等；逐步布局次高端標(biāo)的，建議增持:山西汾酒、水井坊、舍得酒業(yè)、老白干酒、酒鬼酒等。
煤炭開(kāi)采行業(yè)周報(bào)：基本面與政策面形成共振 看好板塊投資機(jī)會(huì)
基本面與政策面形成共振，持續(xù)看好板塊行情。動(dòng)力煤方面，本周坑口發(fā)運(yùn)到港口成本繼續(xù)倒掛，港口調(diào)入量持續(xù)低位運(yùn)行，港口庫(kù)存持續(xù)回落，截至9 月1 日，環(huán)渤海九港庫(kù)存為2194.9 萬(wàn)噸，周環(huán)比下降105.8萬(wàn)噸；產(chǎn)地庫(kù)存也在持續(xù)下降，截至8 月28 日，動(dòng)力煤生產(chǎn)企業(yè)庫(kù)存量為1391.9 萬(wàn)噸，周環(huán)比下降8.5 萬(wàn)噸。
交通運(yùn)輸物流雙周報(bào)#372：高股息配置價(jià)值提升 關(guān)注國(guó)慶中秋出境游恢復(fù)
過(guò)去兩周中金組合收益率為-7.2%，跑輸交運(yùn)指數(shù)1.7ppt，自2022 年11月全新改版以來(lái)累積跑贏5.2ppt。本期推薦組合為中國(guó)國(guó)航H、韻達(dá)股份、嘉友國(guó)際、中遠(yuǎn)海能H。
充電樁、儲(chǔ)能上市公司周報(bào)：受市場(chǎng)調(diào)整影響 充電樁、儲(chǔ)能兩板塊下探
本周上證指數(shù)下跌2.17%，深證成指下跌3.14%。充電樁概念指數(shù)下跌5.33%，儲(chǔ)能指數(shù)下跌5.98%。從上市公司來(lái)看，充電樁板塊漲幅前五的分別是思源電氣(-1.5%)、北巴傳媒(-1.8%）、國(guó)電南瑞(1.9%)、博眾精工(-2.8%)、眾業(yè)達(dá)(-2.8%）
航空航天與國(guó)防行業(yè)周報(bào)：關(guān)注二季度利潤(rùn)改善明顯標(biāo)的
整體軍工板塊市場(chǎng)回顧：上周（計(jì)算區(qū)間為2023 年8 月18 日收盤(pán)至2023 年8 月25 日收盤(pán)，下同）上證綜指下跌2.17%，深證成指下跌3.14%，創(chuàng)業(yè)板指下跌3.71%，中證軍工指數(shù)下跌4.03%，我們的樣本軍工股整體下跌5.29%（均值，下同）。
軟件與服務(wù)深度報(bào)告：深度解析大模型在金融行業(yè)的應(yīng)用及前景
趨勢(shì)：大模型應(yīng)用如火如荼，金融領(lǐng)域率先受益ChatGPT 驚艷問(wèn)世，引發(fā)全球關(guān)注，AI 大模式時(shí)代來(lái)臨。ChatGPT 背后的GPT（GenerativePre-trained Transformer）即生成式預(yù)訓(xùn)練變換模型代表了人工智能發(fā)展的技術(shù)趨勢(shì)。
食品飲料行業(yè)周報(bào)：低位布局 動(dòng)能向上
整體觀點(diǎn)：中報(bào)催化，動(dòng)能向上。一方面，以龍頭白酒、省區(qū)名酒中報(bào)業(yè)績(jī)較優(yōu)，另一方面，非酒行業(yè)今年以來(lái)恢復(fù)整體相對(duì)穩(wěn)健，結(jié)合短期低估值、政策催化，以及未計(jì)入社零的暑期服務(wù)類消費(fèi)對(duì)社零的明顯擠壓，我們認(rèn)為板塊布局價(jià)值已逐步抬升，維持謹(jǐn)慎樂(lè)觀。
深度*行業(yè)*智能駕駛專題報(bào)告之二：EVTOL 跨越地與天的界限
eVTOL（電動(dòng)垂直起降飛行器）是“飛行汽車”的主流方向。概念貌似前沿，實(shí)際上其依賴的電池、電機(jī)、智能駕駛等技術(shù)和產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)隨著電動(dòng)汽車等產(chǎn)品發(fā)展而逐漸成熟。
半導(dǎo)體行業(yè)周跟蹤：多利好政策發(fā)布提振市場(chǎng) 持續(xù)關(guān)注半年報(bào)業(yè)績(jī)
市場(chǎng)整體下跌，半導(dǎo)體指數(shù)下跌4.10%
美容護(hù)理行業(yè)周報(bào)：核污水事件梳理及影響簡(jiǎn)析 關(guān)注美妝國(guó)產(chǎn)替代邏輯
周專題：8 月24 日日本核污水正式排海，引發(fā)對(duì)日產(chǎn)多領(lǐng)域安全性的擔(dān)憂，本周我們對(duì)此事件進(jìn)行梳理，并就其對(duì)美妝領(lǐng)域影響進(jìn)行簡(jiǎn)要分析。
檢測(cè)&儀器行業(yè)點(diǎn)評(píng)：日排放核污染水引發(fā)擔(dān)憂 關(guān)注涉核檢測(cè)&儀表板塊
日本決定向鄰近海域排放核污染水。由于日本福島核電站的核污水儲(chǔ)存罐于2022 年使用完畢，日本政府決定于2023 年將數(shù)百萬(wàn)噸核污染水排放入海域。根據(jù)BBC 新聞，日本政府與東京電力公司8 月24 日起開(kāi)始將核廢水排入太平洋，預(yù)計(jì)持續(xù)30 年排放。