水泥行業(yè)：需求回升較緩慢 價格底部震蕩
上周水泥指數(shù)上漲2.44%，跑輸建材指數(shù)。1-7月水泥產(chǎn)量11.6億噸，同比下滑14.2%，7月單月水泥產(chǎn)量1.92億噸，同比下滑7%，降幅環(huán)比繼續(xù)收窄。上周全國水泥市場價格433元/噸，環(huán)比下滑0.8元/噸。價格下調(diào)地區(qū)主要是湖北和重慶，小幅下調(diào)10元/噸；安徽蕪湖和馬鞍山，貴州遵義，漲幅為10-20元/噸。
通信行業(yè)：工信部印發(fā)《5G全連接工廠建設(shè)指南》 指引“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”發(fā)展方向
為帶動5G 技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，工信部近日印發(fā)《5G 全連接工廠建設(shè)指南》。
煤炭行業(yè)：2022年上半年煤炭上市公司ESG實(shí)踐透視
2022 年上半年受煤價高位企穩(wěn)和煤炭銷量增長的推動，中信煤炭板塊35家上市公司合計實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8154.9 億元，同比增長26.9%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1457.8 億元，同比增長96.22%。
海纜行業(yè)：寡頭競爭格局穩(wěn)定 長期受益海風(fēng)出口
全球海風(fēng)需求高景氣：1）截至目前，我國已有廣東、山東、浙江三省出臺省補(bǔ)。我們預(yù)計2022-2025 年國內(nèi)海風(fēng)新增裝機(jī)為7/12/14/17GW，年復(fù)合增速達(dá)34%。
白酒行業(yè)：2022年中報業(yè)績綜述，短期環(huán)比降速 分化趨勢延續(xù)
2022H1 白酒行業(yè)收入1777 億元，同比增長19% ， 2022Q1/Q2 行業(yè)收入增速分別22.35%/13.17%。2022H1 白酒行業(yè)利潤700 億元，同比變動22%，2022Q1/Q2 行業(yè)利潤增速分別27.26%/13.82%。
創(chuàng)新藥疾病透視系列行業(yè)：IGA腎病治療中創(chuàng)新藥的競爭格局分析
創(chuàng)新藥研發(fā)II期到III期階段因為療效不及預(yù)期而失敗的比例較高，III期由于受試者的數(shù)量增多，以及臨床試驗過程中的影響因素增多，可能導(dǎo)致臨床數(shù)據(jù)不及II期而研發(fā)失敗
珠寶行業(yè)：2022上半年行業(yè)增速先揚(yáng)后抑 龍頭品牌渠道持續(xù)擴(kuò)張
2022 年H1 金銀珠寶行業(yè)波動較大，春節(jié)期間受益于黃金消費(fèi)需求旺盛，金銀珠寶社零維持增長，3 月以來又受疫情影響增速有所回落，上半年整體社零同比略有下滑。
資產(chǎn)管理產(chǎn)業(yè)-指數(shù)編制：升維競爭 關(guān)注MSCI
指數(shù)編制事關(guān)資本市場話語權(quán)，影響市場資金流向和上市公司發(fā)展，本土指數(shù)公司和全球巨頭必直面競爭。從海外指數(shù)沿革歷史來看，指數(shù)的過去是產(chǎn)品化，現(xiàn)在是平臺化（數(shù)據(jù)競爭），未來將是生態(tài)化（方案等投資服務(wù)）。
食品加工行業(yè)：原奶價格小幅上漲 粗飼料價格持續(xù)高位
原奶價格走勢。2022 年8 月18 日-8 月24 日，國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)原奶價格為4.13 元/kg，環(huán)比+0.2%，同比-5.7%。2022 年6 月恒天然原奶價格為0.43 歐元/kg，環(huán)比+1.4%，同比+20.9%。
休閑服務(wù)行業(yè)：中國中免短期業(yè)績下滑長期向好預(yù)期不改 “冰雪經(jīng)濟(jì)”呈現(xiàn)“熱效應(yīng)”好勢頭
上周（8月29日-9月4日）上證綜指下跌1.54%、申萬社會服務(wù)指數(shù)下跌0.9%，社會服務(wù)指數(shù)跑贏上證綜指0.64個百分點(diǎn)。社會服務(wù)主要子板塊漲跌不一：酒店餐飲-3.91%、旅游及景區(qū)-1.06%、教育1.95%、專業(yè)服務(wù)-0.59%，體育0.21%。
海外支付行業(yè)2Q22回顧：無現(xiàn)金支付趨勢持續(xù) 四方清算組織彰顯增長韌性
近期，Visa（V）、Mastercard（MA）、PayPal（PYPL）、Block（SQ）公布2Q22 業(yè)績。其中，海外支付行業(yè)跨境交易持續(xù)回暖，帶動了支付交易流水的增長，但美國線上交易部分回流線下，增加了電子錢包公司的增長壓力。
輪胎行業(yè)：通脹困擾 盈利高位回落
2022H1 中國輪胎市場需求受疫情影響同比下滑，拖拽全球輪胎市場消費(fèi)。據(jù)米其林半年報統(tǒng)計，2022H1 中國市場輪胎銷量共1.35 億條，同比-16.0%，其中半鋼胎和全鋼胎銷量分別為1.09/0.26 億條，同比-9.0%/-36.0%。疫情的反復(fù)影響了主機(jī)廠開工和民眾的出行，極大影響了半鋼胎的配套及替換銷售。
證券行業(yè)：券商二季度業(yè)績明顯改善 關(guān)注板塊配置價值
近兩周券商指數(shù)下跌1.4%，跑贏滬深300 指數(shù)0.6pct近兩周（8.15-8.26）上證指數(shù)下跌1.2%，深證成指下跌2.9%，滬深300 指數(shù)下跌2%，創(chuàng)業(yè)板指下跌1.9%。非銀金融(申萬)上漲0.02%，漲跌幅排名8/31，跑贏滬深300 指數(shù)2pct。
游戲行業(yè)：國內(nèi)手游市場凈收入環(huán)比回升
上周A 股中信游戲指數(shù)下跌2.58%，跑輸上證指數(shù)1.91pct。國內(nèi)市場方面，上周大陸市場手游下載量環(huán)比有所下降，凈收入環(huán)比有所上升；港澳臺市場手游下載量、凈收入環(huán)比均有所上升。
農(nóng)林牧漁行業(yè)：消費(fèi)回暖帶動豬價上行 繼續(xù)推薦養(yǎng)殖板塊
消費(fèi)回暖帶動豬價持續(xù)上行，繼續(xù)推薦生豬養(yǎng)殖板塊，建議重點(diǎn)關(guān)注溫氏股份、巨星農(nóng)牧、天康生物、東瑞股份、中糧家佳康、唐人神、新五豐、傲農(nóng)生物、新希望、天邦食品等。黃雞景氣向上，建議重點(diǎn)關(guān)注立華股份等。動保景氣向上，建議重點(diǎn)關(guān)注普萊柯、科前生物等。
手術(shù)機(jī)器人行業(yè)：國產(chǎn)替代浪潮下的黃金賽道
手術(shù)機(jī)器人成為高 速發(fā)展的黃金賽道。手術(shù)機(jī)器人技術(shù)壁壘高、應(yīng)用廣泛，憑借臨床效果和醫(yī)患體驗上的顯著優(yōu)勢，機(jī)器人輔助手術(shù)朝主流手術(shù)方式邁進(jìn)；利好政策、旺盛的臨床應(yīng)用需求以及“產(chǎn)、學(xué)、醫(yī)”