【一周觀點】市場 風格向創(chuàng)業(yè)板切換基本得到確認,成長股情緒明顯好轉。結合國家對新經濟的扶持傾向明顯,愛奇藝、B 站等娛樂產業(yè)公司上市消息催化,傳媒板塊有望受益于市場整體風偏的提升。我們依然看好:1)強業(yè)績支撐+低估值的細分龍頭;2)內容付費、消費升級和技術進步三條主線;3)具備短期催化劑的質優(yōu)個股。由于市場整體波動較大,提示投資者注意風險,警惕短期資金炒作。
【市場綜述】本周傳媒(申萬)行業(yè)指數(shù)上漲2.91%,同期創(chuàng)業(yè)板上漲4.77%,滬深300上漲2.30%,上證綜指上漲1.62%。傳媒板塊跌幅低于創(chuàng)業(yè)板,略高于創(chuàng)業(yè)板指滬深300和上證綜指。各傳媒子版塊中,平面媒體上漲2.18%,影視動漫上漲2.63%,有線電視網絡上漲1.00%,營銷傳播上漲7.28%,互聯(lián)網傳媒上漲4.47%,其他文化傳媒上漲2.93%。
【公告要聞】金科文化公布2017年年度報告:2017年公司實現(xiàn)營收13.96億(同增56.08%),歸母凈利3.94億(同增92.16%)。B 站遞交赴美IPO 申請,擬融資4億美元:嗶哩嗶哩向美國證券交易委員會提交了IPO 申請,計劃在美國上市,融資金額4億美元,嗶哩嗶哩2017年總收入為24.68億元人民幣,凈虧損為1.01億元人民幣。公司收入實現(xiàn)快速增長,2017年同比增長372%。
【近期投資組合】
1)游戲板塊——看邊短期邊際改善:推薦A 股龍頭三七互娛(大作集中上線)、游族網絡(手握頂級IP)、完美世界(重磅端轉手儲備)。建議關注金科文化(全球化IP+稀缺流量賣方)。
2)影視板塊——電影看格局:看好光線傳媒(線上布局流量入口貓眼)、華誼兄弟(線下布局實景娛樂);影視劇看大視頻:推薦華策影視(超級大劇締造者+出海)、慈文傳媒(網生+豐富儲備)、快樂購(“平臺+內容”稀缺標的)
3)營銷板塊——看護城河與內生增長:線下推分眾傳媒(行業(yè)護城河+滲透率提升);線上推藍色光標(數(shù)字營銷龍頭)、華揚聯(lián)眾(內生增長+互聯(lián)網媒介代理龍頭)【風險提示】業(yè)績不及預期;系統(tǒng)性風險;市場劇烈波動;政策趨緊
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