商業(yè)貿(mào)易行業(yè):上半年消費(fèi)數(shù)據(jù)整體平穩(wěn),減稅降費(fèi)逐步落地預(yù)計(jì)帶動(dòng)消費(fèi)力進(jìn)一步釋放
上周市場(chǎng)表現(xiàn): 商貿(mào)零售(中信)指數(shù)下跌 0.51%,跑輸滬深 300指數(shù) 0.49個(gè)百分點(diǎn)。年初至今,商貿(mào)零售板塊上漲 11.78%,跑輸滬深 300指數(shù) 14.70個(gè)百分點(diǎn)。子板塊方面,超市指數(shù)下跌 1.85%,連鎖指數(shù)下跌 1.11%,百貨指數(shù)上漲 0.36%,貿(mào)易指數(shù)下跌 0.07%。
醫(yī)藥生物行業(yè):恒瑞醫(yī)藥PD-1單抗慈善贈(zèng)藥政策正式出臺(tái)
川財(cái)醫(yī)藥生物板塊下跌 2.01%,板塊表現(xiàn)在所有行業(yè)指數(shù)中位列倒數(shù)第 4位。
證券:業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)高增長(zhǎng)
上市券商的業(yè)績(jī)分化明顯,部分券商計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。
煤炭開(kāi)采行業(yè):6月下游需求維持平穩(wěn)增長(zhǎng),安監(jiān)較嚴(yán)預(yù)計(jì)后期供給增速有望減緩
根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù),6月全國(guó)規(guī)模以上企業(yè)原煤產(chǎn)量3.33億噸(同比+10.4%),增速較5月環(huán)比增加約6.9個(gè)百分點(diǎn),可能和榆林地區(qū)煤礦復(fù)產(chǎn)進(jìn)度加快,同時(shí)6月為迎峰度夏保證能源供應(yīng),優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能釋放增加有關(guān)。1-6月原煤產(chǎn)量1.76億噸(同比+2.6%或4455萬(wàn)噸)。
房地產(chǎn)行業(yè):市場(chǎng)漸趨疲弱
根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)字,受經(jīng)濟(jì)前景不明朗因素及貸款利率上升影響,中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)在今年二季度開(kāi)始降溫我們預(yù)計(jì) 2019年中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的銷售額及銷售面積將分別下降 5%及 10%
汽車行業(yè):雙積分政策促新能源汽車快速發(fā)展,6月乘用車回暖
6月乘用車市場(chǎng)回暖,新能源增勢(shì)強(qiáng)勁。 根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù), 乘用車 6月批發(fā)同比下降 7.8%,根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù),乘用車零售同比增長(zhǎng) 4.9%,受國(guó)五大幅降價(jià)促銷去庫(kù)存影響, 6月批發(fā)銷量降幅收窄,零售銷量同比由負(fù)轉(zhuǎn)正。
風(fēng)電行業(yè):業(yè)績(jī)預(yù)告增速喜人,風(fēng)電零部件成為市場(chǎng)最亮麗板塊
2019年 7月 10日-12日風(fēng)電零部件板塊密集發(fā)布半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告,各家上半年均呈現(xiàn)業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng),充分驗(yàn)證全球風(fēng)電市場(chǎng)需求從 2018年下半年開(kāi)始登上新的臺(tái)階,并維持高景氣度。
新能源行業(yè):預(yù)期裝機(jī)超40GW,光伏景氣再啟上行
維持行業(yè)“增持”評(píng)級(jí)和細(xì)分子行業(yè)太陽(yáng)能“增持”評(píng)級(jí)。
白酒行業(yè):白酒進(jìn)入品牌新周期,各級(jí)名酒強(qiáng)者恒強(qiáng)
白酒商業(yè)模式優(yōu)異, 具有長(zhǎng)期投資價(jià)值。名酒品牌需歷史及文化積淀,具有稀缺性;
汽車行業(yè):雙積分政策修正案發(fā)布,重視車企的油耗應(yīng)對(duì)
7月9日,工信部發(fā)布了雙積分修正案(征求意見(jiàn)稿),主要有涉及五點(diǎn)變化:1)醇醚燃料乘用車被納入雙積分核算;2)更新21-23年新能源汽車積分比例要求,修改了新能源汽車積分計(jì)算方法,弱化純電動(dòng)乘用車?yán)m(xù)駛里程在積分核算中的影響,強(qiáng)化對(duì)能耗等要求;3)完善了傳統(tǒng)能源乘用車燃料消耗量引導(dǎo)和積分靈活性措施,引導(dǎo)車企主動(dòng)降低傳統(tǒng)能源乘用車油耗水平;4)更新了小規(guī)模企業(yè)核算優(yōu)惠;5)明確了2021-2023年WLTC測(cè)試循環(huán)的采用,車企將面臨更大的油耗壓力。
紡織服裝行業(yè)-2019H1業(yè)績(jī)前瞻
宏觀: 減費(fèi)降稅激發(fā)消費(fèi)活力。 2019年 5月服裝鞋帽、針、紡織品零售額增速4.1%,累計(jì)增速 2.6%, 分別較 4月累計(jì)增速增 1.9pct、 0.4pct,我們認(rèn)為零售數(shù)據(jù)已筑底企穩(wěn),
有色金屬行業(yè):工業(yè)金屬價(jià)格回調(diào),繼續(xù)看好黃金長(zhǎng)牛
LME金屬價(jià)格多數(shù)下跌。上周上證綜指上漲1.08%,滬深300上漲1.77%,SW有色指數(shù)下跌0.30%。本周基本金屬價(jià)格回歸宏觀基本面,LME金屬價(jià)格除鋁價(jià)格上漲0.59%以外,其他工業(yè)金屬價(jià)格均成下跌走勢(shì)。LME銅、鉛、鋅、鎳、錫價(jià)格分別下跌1.72%、2.90%、3.35%、1.66%,2.77%。
餐飲旅游行業(yè):國(guó)內(nèi)靈活用工龍頭各自亮點(diǎn)在哪~人瑞、科銳、萬(wàn)寶盛華深度對(duì)比
我們團(tuán)隊(duì)在18年以來(lái)持續(xù)看好并推薦國(guó)內(nèi)靈活用工行業(yè),先后發(fā)表兩篇行業(yè)深度及科銳國(guó)際的公司深度。近期繼萬(wàn)寶盛華之后,另一家民營(yíng)靈活用工企業(yè)人瑞人才同樣準(zhǔn)備登入資本市常該篇報(bào)告中總結(jié)了人瑞的業(yè)務(wù)與發(fā)展,并重點(diǎn)對(duì)比該三家靈活用工龍頭的經(jīng)營(yíng)指標(biāo)和發(fā)展規(guī)劃,至下而上判斷國(guó)內(nèi)靈活用工行業(yè)的未來(lái)三大發(fā)展趨勢(shì),提供投資人參考。
休閑服務(wù)行業(yè):口岸出境免稅店招標(biāo)政策落地
【 事件】 7月 3日, 財(cái)政部發(fā)布關(guān)于印發(fā)《口岸出境免稅店管理暫行辦法》( 以下簡(jiǎn)稱《 出境辦法》), 以規(guī)范口岸出境免稅店管理工作, 促進(jìn)口岸出境免稅店健康有序發(fā)展。
電力設(shè)備:氫能白皮書(shū)發(fā)布,風(fēng)光再迎利好
新能源汽車:中國(guó)氫能及燃料電池產(chǎn)業(yè)白皮書(shū)發(fā)布。6月26日下午,中國(guó)氫能聯(lián)盟在山東濰坊濰柴集團(tuán)發(fā)布《中國(guó)氫能源及燃料電池產(chǎn)業(yè)白皮書(shū)》。白皮書(shū)指出,氫能定將成為中國(guó)能源體系的重要組成部分。
銀行業(yè):小微白皮書(shū)發(fā)布,CBS操作再開(kāi)展
本周銀行板塊下跌 # 1.79%,跑輸滬深 300指數(shù) 1.58個(gè)百分點(diǎn)。周內(nèi)行業(yè)龍頭及中小型銀行整體表現(xiàn)較好, 次新以及在美涉訴股份行有所回調(diào)。