建材
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建材行業(yè)策略周報：城市更新持續(xù)推進 產(chǎn)業(yè)鏈需求得到支撐
城市更新持續(xù)推進中，產(chǎn)業(yè)鏈需求有望得到支撐。近期，黨中央、國務院發(fā)布城市更新行動指導意見，圍繞建設宜居、韌性和智慧城市目標提出八大核心任務及六大保障體系。規(guī)劃至2030 年實現(xiàn)城市結構優(yōu)化、功能完善和文化傳承，重點推進危房、老舊小區(qū)和城中村改造，存量建筑活化及基礎設施升級，同步強化文化遺產(chǎn)保護和生態(tài)修復。政策創(chuàng)新方面，建立完善“專項規(guī)劃-片區(qū)策劃-項目實施方案”的規(guī)劃實施體系，健全混合用地政策、多元化投融資方式和法規(guī)標準，鼓勵建材新技術應用。該政策或可激活建筑建材行業(yè)市場需求，優(yōu)化市場競爭格局，強化產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，推動建筑建材行業(yè)由規(guī)模擴張轉向高質(zhì)量發(fā)展。
建材周專題2025W8：開復工維持同比偏弱 重視LOW-DK電子布放量
重視Low-Dk電子布投資機會Low-Dk 電子布為AI 硬件卡脖子環(huán)節(jié)，當前需求爆發(fā)，且供給壁壘高，成為當前最緊缺的環(huán)節(jié)之一。Low-Dk 電子布需求在2024 年下半年跟隨英偉達GB200 放量迎來爆發(fā)，2025 年有望受益于架構變化迎來需求加速，預計2025 年市場空間可以達到20 億元以上。此前供應商主要為外資，近期國產(chǎn)替代加速。中材科技作為全球前三大供應商之一，預計2024-2026 年Low-Dk 電子布凈利潤貢獻約0.2、1.5、5 億元。若不考慮Low-Dk 電子布利潤貢獻，受益于風電和玻纖景氣，預計公司2025-2026 年業(yè)績?yōu)?4、19 億元，仍具有底部配置價值。
建材行業(yè)策略周報：地產(chǎn)疲軟基建放緩 產(chǎn)業(yè)鏈Q3業(yè)績承壓
消費建材：Q3 弱需求下多數(shù)業(yè)績承壓，靜待地產(chǎn)拐點顯現(xiàn)。2024Q3地產(chǎn)需求仍然偏弱，大多消費建材企業(yè)業(yè)績環(huán)比下行。收入端，需求偏弱的大背景下，企業(yè)收入大多承壓，零售主導企業(yè)相對工程而言較為穩(wěn)健。工程端，東方雨虹/堅朗五金/科順股份收入同比-23.84%/-22.46%/-12.56%；零售和小B 端，北新建材/兔寶寶/偉星新材/三棵樹收入同比+19.82%/+3.56%/-5.24%/-7.87%。部分企業(yè)仍實現(xiàn)較為穩(wěn)健的增速，主要通過：1）品類拓寬：
建材周專題：百強地產(chǎn)銷售走弱 關注消費刺激對建材拉動
百強地產(chǎn)銷售走弱，關注消費刺激對建材拉動8 月百強地產(chǎn)銷售走弱。TOP100 房企2024 年1-8 月累計銷售額同比下降38.6%，累計銷售面積同比下滑39.6%；單8 月看銷售同比走弱，單月銷售額同比下降27.8%（上月同比下降20.5%），單月銷售面積同比下滑28.6%（上月同比下降23.0%）。8 月單月同比走弱，部分原因為去年8 月地產(chǎn)政策頻出帶來的脈沖式修復導致基數(shù)稍高，但更多仍反映當前銷售偏弱。
建材行業(yè)周刊：完善“雙碳”相關制度標準，加快行業(yè)綠色低碳轉型
中國建筑材料聯(lián)合協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2024年3月份建筑材料工業(yè)景氣指數(shù)為128.2點，高于臨界點，處于景氣區(qū)間，比2月份明顯回升，但回升幅度不及上年同期。
建材行業(yè)點評：玻纖電子布“復價” 中游制造環(huán)節(jié)稀缺的供給減少品種
事件：①中國巨石發(fā)布電子布“復價”調(diào)整，自4 月15 日起，對細紗薄布產(chǎn)品價格進行恢復性調(diào)整，7628 電子布復價0.2-0.3 元/米，其他品類細紗薄布產(chǎn)品參考調(diào)整（電子布下游是PCB 廠商）。②粗紗漲價落地，靜待需求環(huán)比改善、催化第二輪提價。
建材行業(yè)周刊：建材相關環(huán)保標準趨嚴，行業(yè)持續(xù)綠色化發(fā)展
2024年1-2月，我國規(guī)模以上建材工業(yè)增加值同比增長3.9%，較2023年同期增加3.2個百分點。
建材行業(yè)定期報告：標本兼治繼續(xù)優(yōu)化房地產(chǎn)政策 特別國債釋放積極信號
本周（2024/3/4-3/8）建材動態(tài)：水泥需求弱勢恢復，區(qū)域價格震蕩下行。浮法玻璃大部分地區(qū)庫存增加，價格呈下行趨勢；玻纖中，無堿紗延續(xù)弱勢，電子紗冷淡盤整。
建材周專題：住建部明確構建房地產(chǎn)發(fā)展新模式
住建部明確構建房地產(chǎn)發(fā)展新模式加快構建房地產(chǎn)發(fā)展新模式。住房城鄉(xiāng)建設部黨組書記、部長倪虹近日在專訪中提出，“構建房地產(chǎn)發(fā)展新模式，是破解當前房地產(chǎn)發(fā)展難題、促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展的治本之策。
建材行業(yè)基本面數(shù)據(jù)大全
本周全國水泥市場價格環(huán)比繼續(xù)回落，跌幅為0.3%。價格下調(diào)區(qū)域主要是北京、江西、河南和陜西地區(qū)，幅度10-20元/噸；價格上漲區(qū)域為云南，幅度30元/噸。