石油加工行業(yè)：下游抵觸高價(jià)貨源
原油：市場(chǎng)止?jié)q下跌。OPEC 內(nèi)部未能對(duì)增產(chǎn)達(dá)成協(xié)議，市場(chǎng)保持觀望，原油價(jià)格呈現(xiàn)震蕩；周內(nèi)后期，市場(chǎng)擔(dān)憂再出現(xiàn)價(jià)格戰(zhàn)和阿聯(lián)酋退出OPEC，原油價(jià)格先漲后跌。截止周末，布倫特原油價(jià)格為75.55（與上周相比，-0.62）美元/桶，WTI 原油價(jià)格為74.56（-0.60）美元/桶。
計(jì)算機(jī)行業(yè)：世界人工智能大會(huì)成功舉辦 網(wǎng)絡(luò)安全審查再上新高度
上周，2021 世界人工智能大會(huì)在上海舉辦。上周滬深300 指數(shù)下跌0.23%，申萬(wàn)計(jì)算機(jī)行業(yè)上漲1.41%，跑贏指數(shù)1.64pct，在申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中排名第11 位。我們認(rèn)為市場(chǎng)中長(zhǎng)期向好趨勢(shì)不變，建議投資者關(guān)注業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，推薦云計(jì)算、網(wǎng)絡(luò)安全、人工智能等高景氣度細(xì)分領(lǐng)域。
教育行業(yè)：教育部支持探索開(kāi)展暑期托管服務(wù) 部署今年高職院校擴(kuò)招工作
7 月9 日，教育部發(fā)布《教育部辦公廳關(guān)于支持探索開(kāi)展暑期托管服務(wù)的通知》?！锻ㄖ飞婕捌邆€(gè)方面，包括鼓勵(lì)學(xué)校積極承擔(dān)，引導(dǎo)教師志愿參與，堅(jiān)持學(xué)生自愿參加，合理安排服務(wù)內(nèi)容，積極拓寬資源渠道，堅(jiān)持公益普惠原則，切實(shí)保障師生安全。
國(guó)防軍工行業(yè)：邊際變化孕育軍工行業(yè)中長(zhǎng)期投資機(jī)遇
截止2021 年6 月30 日收盤(pán)，國(guó)防軍工板塊走勢(shì)弱于大盤(pán)，在28 個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中，國(guó)防軍工板塊漲跌幅排名倒數(shù)第3。2021Q1 軍工板塊業(yè)績(jī)持續(xù)高增長(zhǎng)，板塊營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)較大增長(zhǎng)，受船舶制造板塊利潤(rùn)率下降的影響歸母凈利潤(rùn)有所下滑。一季度末基金重倉(cāng)持股中軍工比例較上個(gè)季度末出現(xiàn)下滑，為五年的偏低水平。申萬(wàn)國(guó)防軍工板塊估值位于43.7%的歷史百分位水平，航天裝備、航空裝備、地面兵裝、船舶制造板塊估值分別位于30.25%、29.41%、0%和74.79%的歷史百分位水平。
通信行業(yè)：聯(lián)通電信啟動(dòng)2.1GHZ集采 主設(shè)備商受益
中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)電信聯(lián)合啟動(dòng)2.1G 集采，主設(shè)備商受益。7 月9 日，中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通發(fā)布集采招標(biāo)公告，本次集采項(xiàng)目為中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通5G SA 建設(shè)工程所需2.1G 無(wú)線主設(shè)備，共約24.2 萬(wàn)站，并設(shè)置最高投標(biāo)限價(jià)205.32 億元（不含稅），最高投標(biāo)價(jià)單價(jià)約8.484 萬(wàn)元/站。6 月25 日，中國(guó)移動(dòng)和中國(guó)廣電開(kāi)啟700MHz 集采，700MHz 頻段具有傳播損耗低、覆蓋廣、穿透力強(qiáng)以及組網(wǎng)成本低等優(yōu)勢(shì)。此次集采產(chǎn)品為5G 700MHz 宏基站，采購(gòu)規(guī)模為480397 站。
稀土行業(yè)：《稀土條例》立法進(jìn)度或?qū)⑻崴?短期輕稀土價(jià)格有望繼續(xù)攀升
7月7日，工業(yè)和信息化系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)政策與法規(guī)工作視頻會(huì)議在京召開(kāi)。工信部副部長(zhǎng)王江平表示，著力保障產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定，抓緊制定關(guān)于推動(dòng)制造業(yè)有序轉(zhuǎn)移的指導(dǎo)意見(jiàn)，加快發(fā)展服務(wù)型制造新模式和工業(yè)設(shè)計(jì)。著力優(yōu)化行業(yè)企業(yè)發(fā)展環(huán)境，加快推進(jìn)電信法立法，推動(dòng)《稀土條例》盡快出臺(tái)。
鋼鐵行業(yè)：需求旺盛下鋼價(jià)上漲 行業(yè)盈利大幅改善
上半年鋼材產(chǎn)量同比有顯著增長(zhǎng)。上半年全國(guó)鋼廠鋼材的實(shí)際周度平均產(chǎn)量較去年上半年同比增加7%。上半年需求同比2020 年及2019 年上半年均保持正增長(zhǎng)。春節(jié)假期后，上半年鋼鐵整體需求快速?gòu)?fù)蘇，地產(chǎn)、汽車(chē)、造船等行業(yè)表現(xiàn)優(yōu)異，基建投資偏弱，機(jī)械行業(yè)和家電行業(yè)保持較好需求，同時(shí)出口穩(wěn)定增長(zhǎng)，鋼材周度平均表觀消費(fèi)量同比2020上半年上漲9%。
細(xì)胞治療/CAR-T行業(yè)：細(xì)胞治療 七載歸來(lái)方始坼
CAR-T為目前細(xì)胞治療行業(yè)的重要分支:作為新興的腫瘤治療技術(shù),近年來(lái)得到了產(chǎn)業(yè)與投資界的高度關(guān)注。綜合技術(shù)對(duì)應(yīng)的患者規(guī)模、技術(shù)發(fā)展階段等因素,CAR-T在整個(gè)行業(yè)的體量及進(jìn)展均名列前茅,因此得到了更高的關(guān)注度;
建材行業(yè)：中報(bào)預(yù)告陸續(xù)披露 堅(jiān)守高景氣主線
本周玻纖及玻璃企業(yè)率先發(fā)布中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告,其中玻璃行業(yè)預(yù)計(jì)Q2單季盈利創(chuàng)歷史新高,下半年在竣工端持續(xù)回暖預(yù)期的支撐下,玻璃價(jià)格仍有望繼續(xù)上漲;玻纖行業(yè)下半年來(lái)看,雖然行業(yè)產(chǎn)能將逐步釋放,但較為平緩且投產(chǎn)進(jìn)度仍有不確定性,在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求保持旺盛、海外市場(chǎng)持續(xù)恢復(fù)的情況下,預(yù)計(jì)供需仍將維持緊平衡,玻纖價(jià)格有望保持在高位。另外,消費(fèi)建材龍頭公司在持續(xù)全國(guó)化布局提升市場(chǎng)份額的情況下,業(yè)績(jī)有望持續(xù)高增長(zhǎng)。
白酒行業(yè)：緊握一線白酒 尋找高彈性二三線
白酒行業(yè)上半年市場(chǎng)回顧。市場(chǎng)v 字走勢(shì)，子板塊表現(xiàn)分化，其他酒類(lèi)表現(xiàn)最靚麗，上漲27.64%，成為2021 年上半年最大的贏家；其次是啤酒（20.74%）、軟飲料（13.12%）、葡萄酒（11.26%）、白酒（9.08%）。以春節(jié)為節(jié)點(diǎn)，白酒估值先揚(yáng)后抑。春節(jié)前，市場(chǎng)對(duì)白酒行業(yè)預(yù)期升高，但節(jié)后開(kāi)盤(pán)至3 月中旬，板塊走勢(shì)流動(dòng)性預(yù)期下的估值回落開(kāi)始顯現(xiàn)疲態(tài)。
磷化工行業(yè)：供給緊張疊加原料價(jià)格支撐 磷化工景氣上行
上半年受原料價(jià)格上漲及海內(nèi)外需求強(qiáng)勁、市場(chǎng)供應(yīng)偏緊影響，磷化工品價(jià)格上漲明顯。中期看，全球通脹以及國(guó)內(nèi)外需求持續(xù)釋放下，預(yù)計(jì)磷化工板塊景氣向上趨勢(shì)尚未結(jié)束，下半年行業(yè)盈利持續(xù)性有望超市場(chǎng)預(yù)期，具有一體化產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)有望充分受益。
房地產(chǎn)行業(yè)：有信心 更要有耐心
2021 年前五月新房銷(xiāo)售保持高景氣，30 大中城市新房銷(xiāo)售累計(jì)同比增長(zhǎng)61%；其中一、二、三線城市分別累計(jì)同比增長(zhǎng)84%、70%、35%。
食品飲料行業(yè)：可選勢(shì)頭強(qiáng)勁至中報(bào) H2必選數(shù)據(jù)有望回暖
本周SW 食品飲料上漲0.30%，滬深300 上漲2.70%，板塊整體上漲。分子行業(yè)看，本周乳品行業(yè)下跌0.86%，食品綜合行業(yè)上漲0.35%，白酒行業(yè)上漲0.37%，啤酒行業(yè)上漲0.86%，肉制品行業(yè)上漲1.76%，調(diào)味發(fā)酵品行業(yè)上漲2.18%。
銅：拋儲(chǔ)量低于預(yù)期 價(jià)格回落下游訂單回升
本周（6月21日-6月27日，下同）銅價(jià)下跌，三大交易所庫(kù)存上升，國(guó)內(nèi)社會(huì)庫(kù)存第三周下降，冶煉加工費(fèi)上漲。本周倫銅價(jià)格環(huán)比1.57%，滬銅價(jià)格環(huán)比1.10%。三大交易所庫(kù)存環(huán)比+5.29%，國(guó)內(nèi)社會(huì)庫(kù)存環(huán)比3.05%，SMM進(jìn)口銅精礦指數(shù)（周）報(bào)39.4美元/噸，較上周五續(xù)漲1.54美元噸。
銀行行業(yè)：減費(fèi)讓利降企業(yè)成本 銀保關(guān)聯(lián)交易迎強(qiáng)監(jiān)管
6 月25 日，央行、銀保監(jiān)等四部門(mén)印發(fā)《關(guān)于降低小微企業(yè)和個(gè)體工商戶(hù)支付手續(xù)費(fèi)的通知》，自2021 年9 月30 日起施行；中支協(xié)和中銀協(xié)共同發(fā)布《關(guān)于降低小微企業(yè)和個(gè)體工商戶(hù)支付手續(xù)費(fèi)的倡議書(shū)》以及《關(guān)于降低自動(dòng)取款機(jī)（ATM）跨行取現(xiàn)手續(xù)費(fèi)的倡議書(shū)》。
創(chuàng)新藥：“沙星”帶量采購(gòu) 奈諾有望后來(lái)居上
帶量采購(gòu)成為常態(tài)，第五批帶量采購(gòu)?fù)瓿伞?021 年6 月23 日，第五批仿制藥帶量采購(gòu)在上海產(chǎn)生中選結(jié)果，最終61 種藥品采購(gòu)成功，平均降價(jià)56%。按集采前價(jià)格計(jì)算，涉及公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)采購(gòu)金額550 億元，創(chuàng)下歷次集采新高。