環(huán)保：2021Q2環(huán)保重倉持倉配置比例0.40%
行情回顧:主題與基本面驅動,行業(yè)分化明顯2021 年初至今(7 月22 日),環(huán)保行業(yè)指數漲幅4.43%,跑贏上證指數2.62pct、跑贏滬深300 指數7.25pct;環(huán)保行業(yè)漲幅在長江行業(yè)分類32 個行業(yè)中排名第16 位。
銀行行業(yè)：信貸支持服務抗汛 降費提升金融服務獲得感
銀行板塊本周（7.19-7.23）震蕩前行，周五收跌，截至本周最后交易日市凈率LF0.68PB，較上周估值有所下降，市場熱度小幅下降，日均交易額 11951.97億元（周環(huán)比-2.11%），本周央行寬口徑（包含7天逆回購及到期）凈投放700億元，逆回購利率維持2.20%；周五（7月23日）公布DR007加權值為2.10%，處于正常水平，中長期資金寬松，資金擺布空間好。
多晶硅行業(yè)：景氣持續(xù)超預期 技術穩(wěn)定格局優(yōu)
21 下半年硅料緊張程度或加劇，價格可能再度上行。新增裝機疊加庫存需求，22 年硅料價格中樞有望維持在110 元/kg 以上。目前統(tǒng)計硅片后續(xù)擴產計劃超過339GW，其中21 年下半年至22 年投產276GW 以上，22 年硅片企業(yè)鎖定硅料長單68.65 萬噸，占有效供給85.82%，其中鎖定國內硅料66.06 萬噸，鎖定比例達到93.71%。
保險行業(yè)：保險業(yè)拐點何時到來？
2021年上半年保險板塊跑輸大盤。2021年上半年A股保險股均下跌，相較而言H股表現較好，保險板塊跑輸大盤，各險企估值中樞不斷接近歷史低位。人身險方面，開門紅疊加新舊重疾險定義切換，繼保費2021年年初迅速增長后，后續(xù)支撐力不足，保費增速承壓；財產險方面，車險綜改壓力延續(xù)，車險保費承壓，非車險占比提升，支撐整體保費；投資端方面，長端利率震蕩下行疊加權益市場波動加大，拉低保險指數。
生豬養(yǎng)殖行業(yè)：如何看生豬養(yǎng)殖公司中報業(yè)績預告？
隨著豬價進入下行周期，上市豬企的戰(zhàn)略重心逐漸從規(guī)模擴張轉移到降本增效上，而Q2豬價的超預期下跌，則是對所有豬企降本成效的一次壓力測試。目前已披露半年度業(yè)績預告的上市豬企中，牧原是唯一Q2 養(yǎng)豬業(yè)務仍實現盈利的。非瘟背景下，牧原的成本優(yōu)勢較以往豬周期顯著擴大，基于此，我們認為，牧原的盈利中樞預計也將提升，從而更具有穿越周期和持續(xù)高成長的能力，持續(xù)重點推薦低成本生豬養(yǎng)殖龍頭牧原股份。
玻璃行業(yè)：產能新規(guī)落地 供給約束強化
實施辦法的發(fā)布使得建筑浮法玻璃的供給約束預期得到進一步強化，短期繼續(xù)看好浮法價格彈性和企業(yè)盈利持續(xù)上行；中期在供給約束之下，考慮竣工需求持續(xù)性，明年行業(yè)仍將處于高景氣，周期景氣的極致演繹與龍頭成長的放量有望同時發(fā)生。繼續(xù)重點推薦浮法龍頭旗濱集團、南玻A、信義玻璃：
通信行業(yè)：5G+產業(yè)鏈上下游發(fā)力 物聯(lián)網應用迎來春天
5G 標準凍結推進多種物聯(lián)網場景落地。物聯(lián)網終端場景呈現分布廣、功能復雜多樣的特點。針對這一特點，根據5G 愿景白皮書，5G 定義了eMBB、uRLLC、mMTC 三大典型應用場景，并在原有4G 寬帶業(yè)務的基礎上進行了升級，在峰值速率、連接密度、端到端時延等諸多指標方面實現了超越。
汽車：重磅車型參數亮眼 電動化正提速
（第346 批）擬發(fā)布內容的公示，于2021 年7 月12 日發(fā)布《新能源汽車推廣應用推薦車型目錄》（2021 年第6 批）。
電子行業(yè)：臺積電2021Q2業(yè)績解讀及2021Q3展望
產地生產平穩(wěn)，煤價小幅上漲。截至7 月16 日，陜西榆林動力塊煤（Q6000）坑口價890.0 元/噸，周環(huán)比上漲30.0 元/噸；大同南郊粘煤坑口價(含稅)（Q5500）830.0 元/噸，周環(huán)比上漲25.0 元/噸；內蒙古東勝大塊精煤車板價（Q5500）799.0 元/噸，周環(huán)比持平。本周煤礦依然嚴格按核定產能生產，整體穩(wěn)定，中下旬煤管票不足問題或將顯現，此外榆林地區(qū)郝家梁煤礦發(fā)生透水事故或將加劇產地安檢形勢，短期看增供空間較為有限。旺季需求支撐下坑口價格繼續(xù)上漲。
煤炭開采：港口動煤價格再次破千 上行動力不減
產地生產平穩(wěn)，煤價小幅上漲。截至7 月16 日，陜西榆林動力塊煤（Q6000）坑口價890.0 元/噸，周環(huán)比上漲30.0 元/噸；大同南郊粘煤坑口價(含稅)（Q5500）830.0 元/噸，周環(huán)比上漲25.0 元/噸；內蒙古東勝大塊精煤車板價（Q5500）799.0 元/噸，周環(huán)比持平。本周煤礦依然嚴格按核定產能生產，整體穩(wěn)定，中下旬煤管票不足問題或將顯現，此外榆林地區(qū)郝家梁煤礦發(fā)生透水事故或將加劇產地安檢形勢，短期看增供空間較為有限。旺季需求支撐下坑口價格繼續(xù)上漲。
智能手機：國內出貨量環(huán)比提升 手機全年低點已過
6月國內出貨量環(huán)比增加、同比減少，5G滲透率升至77%：根據中國信通院數據， 2021年6月國內手機市場出貨量2566.4萬部，環(huán)比+11.7%，同比-10.4%；1-6月合計出貨量1.74億部，同比+13.7%，與2019年同期相比-6.4%；5G手機滲透率維持高位，6月5G手機出貨量1979.1萬部，占比達77.1%，環(huán)比提升4.2pcts。
汽車行業(yè)：7月頭兩周乘聯(lián)會批發(fā)數據同比-18.2% 大眾發(fā)布2030戰(zhàn)略“NEWAUTO”
行情回顧：汽車行業(yè)本周領跌，跑輸滬深300指數4.12個百分點?？赡艿脑蛴校孩?月上旬中汽協(xié)給出的重點企業(yè)生產同比下降37.5%，乘用車生產降37.5%，商用車生產降43.9%，總量的擾動；②隨著重點公司半年度業(yè)績預告逐步報出，大宗漲價和“缺芯”的影響落地，Q2毛利率和盈利情況較Q1有較大回落，沖擊市場情緒。分板塊看，整車板塊跌6.83%，零部件跌1.28%，汽車服務漲0.22%。概念板塊中，新能源汽車指數跌1.29%,無人駕駛指數跌1.35%。
房地產行業(yè)：開工向下 竣工超預期 貸款兩集中效果顯現
國家統(tǒng)計局發(fā)布2021 年1-6 月商品房投資和銷售數據，2021 年1-6 月，商品房銷售額同比增長38.9%，較2019 年同期增長31.4%；銷售面積同比增長27.7%，較2019 年同期增長17.0%。從單月增速看，6 月商品房銷售金額、面積同比分別增長8.6%、7.5%，較2019 年同期分別增長18.3%、9.8%。
證券行業(yè)：在科創(chuàng)板“實驗田”引入做市商制度
月15日晚間，中共中央、國務院印發(fā)《關于支持浦東新區(qū)高水平改革開放 打造社會主義現代化建設引領區(qū)的意見》，意見中提到研究在全證券市場穩(wěn)步實施以信息披露為核心的注冊制，在科創(chuàng)板引入做市商制度。
家電行業(yè)：產銷一體 品牌崛起
從本土出發(fā)的中國家電龍頭企業(yè)，其綜合競爭力優(yōu)勢冠于全球，在2020 年以來的全球疫情沖擊下愈發(fā)凸顯。中國家電企業(yè)具備供應鏈、研發(fā)投入、企業(yè)管理等優(yōu)勢，現已完成全球產能和渠道布局，料將開啟第二增長曲線。得益于業(yè)務與投資者的國際化，全球布局領先的中資家電龍頭估值中樞也有望看高一線，建議關注海爾智家、TCL 電子、極米科技等。
零售行業(yè)：上半年社消同比增長23% 全渠道增速表現符合預期
國家統(tǒng)計局發(fā)布最新社會消費品零售數據。2021 年6 月份，社會消費品零售總額3.76 萬億元，同比名義增長12.1%（扣除價格因素實際增長9.8%）。其中，限額以上單位消費品零售額1.49 萬億元，同比增長13.2%；除汽車以外的消費品零售額為3.37 萬億元，同比增長13.1%。