保險行業(yè)利差損風險系列報告之二：負債成本拐點將至 利好緩解利差損風險
保險公司分紅險和萬能險結算利率顯著下降，預計監(jiān)管引導以及投資承壓共同導致產品結算利率下調。預計 24年行業(yè)負債成本拐點已至，有利于釋放部分營運利潤。
注塑機行業(yè)深度報告：龍頭企業(yè)國內市占率提升 從出口到出海前景可期
注塑機行業(yè)當前呈現龍頭企業(yè)國內市占率提升，同時從出口到出海深化開拓海外市場的特點。一方面，得益于注塑機兩大下游——家電及汽車出口持續(xù)向好，國內注塑機行業(yè)處于景氣區(qū)間，龍頭廠商推出性價比更高的新機型搶占市場，市占率持續(xù)提升。另一方面，面向兩倍于國內且增速更快的海外市場，相關企業(yè)加快海外產能和人員建設，有望持續(xù)受益海外產能建設趨勢。
半導體8月投資策略：半年報披露期 關注利潤改善的設計企業(yè)
7月SW半導體指數上漲5.13%，估值處于2019年以來63.41%分位2024年7月SW半導體指數上漲5.13%，跑贏電子行業(yè)4.01pct，跑贏滬深300指數5.70pct；海外費城半導體指數下跌4.37%，臺灣半導體指數下跌5.08%。從半導體子行業(yè)來看，半導體設備（+8.87%）、分立器件(+7.67%)、數字芯片設計（+5.29%) 漲跌幅居前；模擬芯片設計(-0.19%) 漲跌幅居后。
算力產業(yè)跟蹤：B系列延期不改算力景氣度 AI浪潮下國產算力有望受益
8 月3 日，據海外媒體《The Information》報道，由于存在“設計缺陷”，英偉達采用Blackwell架構的AI GPU 或將從原定的2024 年Q3 推遲到2025 年Q1 推出。
碳中和領域動態(tài)追蹤(一百三十八)：加快構建新型電力系統(tǒng)行動方案(2024-2027年)解讀
事件：2024 年8 月6 日，國家發(fā)展改革委、國家能源局、國家數據局三部門印發(fā)《加快構建新型電力系統(tǒng)行動方案（2024—2027 年）》（下文簡稱《方案》），聚焦近期新型電力系統(tǒng)建設亟待突破的關鍵領域，明確重點任務，務求提升電網對清潔能源的接納、配置、調控能力。
2024年教育智能硬件行業(yè)市場與用戶洞察報告：教育思維與科技基因的組合進化
中國校外教育智能硬件的品類多樣，生態(tài)十分繁榮。學習平板作為綜合性的超級品類，功能齊全，單價高，規(guī)模大。同時多個垂直品類深耕細分場景，價值同樣不可替代。中國校內的硬件應用則更加基礎，教育大屏覆蓋率接近飽和，但重點解決的是教師的教學展示問題，學生端的硬件設備覆蓋率仍然很低，學習行為數字化程度較低。
氫儲運專題：發(fā)展液氫裝備正當時
我們認為隨著現有綠氫規(guī)劃產能的投放，綠氫的儲運問題將逐漸成為困擾行業(yè)的重要瓶頸，并由此帶來氫儲運產業(yè)鏈機遇。我們認為相比管道和氣態(tài)運氫等方式，發(fā)展液氫儲運可能是中期較為現實的運氫降本路徑，發(fā)展?jié)摿赡鼙坏凸馈Ｎ覀冾A計到2030 年國內液氫產能有望達到37 萬噸/年，液氫儲運設備的市場規(guī)模有望達到80 億元以上。
輕工紡服數據周度跟蹤：24W31：新東方、好未來發(fā)布最新財報 SUZANO闊葉漿外盤報價下調
1）Adida s二季度營收雙位數增長，上調全年業(yè)績指引：Adidas發(fā)布2QFY24業(yè)績（截至24.6.30），單Q2總收入58.22億歐元/+9%，匯率中性下同比+11%，若剔除Yee zy等因素影響后同比+16%。公司上調FY24全年收入增速指引至同比高個位數增長（前次指引為同比中高個位數增長）。
建材建筑周觀點：水泥倡議“反內卷” 從“紅利衍生”走向“復蘇驅動”
（一）水泥行業(yè)“反內卷”，浙江、陜西兩省協(xié)會發(fā)出倡議。我們認為，水泥是下半年旺季、預期差較大的中游品種。8 月1 日浙江水泥協(xié)會倡議書提及“防止和抵制‘內卷式’惡性競爭”，同期，陜西水泥協(xié)會倡導全體會員單位共同抵制“內卷式”競爭。
航空航天科技：衛(wèi)星互聯(lián)網高軌02星發(fā)射成功 批量化組網逐步開啟
2024 年8 月1 日21 時14 分，長征三號乙運載火箭在西昌衛(wèi)星發(fā)射中心點火起飛，將衛(wèi)星互聯(lián)網高軌衛(wèi)星02 星順利送入預定軌道，發(fā)射任務取得圓滿成功。
血制品行業(yè)：血制品需求穩(wěn)定 內生外延集中度持續(xù)提升
血制品資源屬性，準入高壁壘，上游血漿供給現階段為主要行業(yè)限制因素。
科技金融系列觀察6：加快構建同科技創(chuàng)新相適應的科技金融體制
構建支持全面創(chuàng)新體制機制，科技金融賦能中國式現代化。二十屆三中全會《中共中央關于進一步全面深化改革 推進中國式現代化的決定》提到，“教育、科技、人才是中國式現代化的基礎性、戰(zhàn)略性支撐。必須深入實施科教興國戰(zhàn)略、人才強國戰(zhàn)略、創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略，統(tǒng)籌推進教育科技人才體制機制一體改革，健全新型舉國體制，提升國家創(chuàng)新體系整體效能?！?/p>
機械設備行業(yè)周報：CME預測挖機出口增速有望轉正 關注工業(yè)母機自主可控發(fā)展進程
CME預測，7月挖掘機銷量為14000臺左右。據CME（工程機械雜志）預估，2024年7月挖掘機總銷量有望同比增長11%左右（上月實際總銷量同比增速為5%）。其中，國內預估銷量為6000臺，同比增長近17%；出口預估銷量為8000臺，同比增長近7%，增速轉正。
XR行業(yè)點評：AR眼鏡新品頻出 端側AI賦能刺激出貨
Meta：全球銷量已破百萬。2023 年9 月28 日，Meta 與EssilorLuxottica 依視路合作的新款Ray-Ban Meta 智能眼鏡正式發(fā)布，起售價299 美金。相比于初代產品，二代產品實現多方位升級。1）續(xù)航：二代搭載高通驍龍AR1Gen1 芯片，單次連續(xù)使用時長可達4 小時，配合充電盒可達到36 小時。2）音頻：二代低音提升2 倍，最大音量提高50%。同時配備5 顆麥克風（初代為3 顆），有效提升語音交互體驗，還可以錄制空間音頻。
農林牧漁行業(yè)周報：養(yǎng)殖景氣度持續(xù)提升 白羽雞價格改善
投資建議：豬價迎來持續(xù)上行。從去年Q4 仔豬價格暴跌下的低補欄導致出欄量開始收縮，生豬供給收縮顯著收縮，根據農業(yè)部數據，2024 年6 月末能繁母豬同比下降6%，豬價經過調整維持高位震蕩。
全球科技行業(yè)周報：OPENAI推出AI搜索引擎SEARCHGPT 設備更新帶動細分軟件企業(yè)
從指數表現來看，本周(2024-07-22 至2024-07-26),上證指數周漲跌幅為-3.07%, 創(chuàng)業(yè)板指周漲跌幅為-3.82%, 滬深300 周漲跌幅為-3.67%, 中證1000 周漲跌幅為-2.48%, 恒生科技周漲跌幅為-2.62%,納斯達克指數周漲跌幅為-2.08%;