啤酒行業(yè)：啤酒超級(jí)大年
投資建議兩 端改善啤酒迎大年。包材成本率先下行、原料成本震蕩下行，結(jié)構(gòu)升級(jí)+格局優(yōu)化之下，成本改善和提價(jià)有望順利傳導(dǎo)，同時(shí)疊加旺季需求端復(fù)蘇有望帶來(lái)利潤(rùn)彈性，建議增持：青島啤酒、青島啤酒股份、華潤(rùn)啤酒、重慶啤酒，受益標(biāo)的：燕京啤酒。
醫(yī)美行業(yè)：醫(yī)美填充針劑 從發(fā)展路徑和生命周期看投資機(jī)會(huì)
填充針劑產(chǎn)品作為非手術(shù)類醫(yī)美項(xiàng)目，需求旺盛、商業(yè)模式高效，是醫(yī)美行業(yè)的高景氣賽道。近年來(lái)我國(guó)填充針劑材料不斷豐富，本土廠商紛紛入局，行業(yè)規(guī)模和格局都在發(fā)生變化，引發(fā)市場(chǎng)高度關(guān)注。
計(jì)算機(jī)行業(yè)：行業(yè)維持低配 賽道集中度提升
從持倉(cāng)絕對(duì)值看，2022年Q2計(jì)算機(jī)行業(yè)基金重倉(cāng)股合計(jì)市值為806.6億元，環(huán)比上升0.7%。上半年在宏觀經(jīng)濟(jì)和疫情帶來(lái)的防守型市場(chǎng)情緒影響下，計(jì)算機(jī)行業(yè)由于項(xiàng)目制以及終驗(yàn)法等原因，二季度實(shí)施交付與確收等環(huán)節(jié)受疫情影響嚴(yán)重，導(dǎo)致Q2業(yè)績(jī)不佳且跟蹤困難，投資者情緒上信心不足，半年報(bào)預(yù)期較為紊亂，行情波動(dòng)或加大。
鋼鐵行業(yè)：終端需求恢復(fù)仍需等待
原材料價(jià)格及庫(kù)存情況：本周鐵礦石期貨價(jià)645元/噸，本周下跌14.6%。普世鐵礦石指數(shù)96.6美元/噸，周下跌15.3%。鐵礦石庫(kù)存13028.29萬(wàn)噸，周累庫(kù)3%。
醫(yī)藥行業(yè)：醫(yī)療服務(wù)價(jià)格改革步入新階段 差異化發(fā)展空間可期
《通知》強(qiáng)化宏觀調(diào)控動(dòng)態(tài)調(diào)整，深化價(jià)格改革步入新階段。鼓勵(lì)高技術(shù)附加值服務(wù)項(xiàng)目，突出勞務(wù)價(jià)值。提高價(jià)格項(xiàng)目合理性，提升現(xiàn)有項(xiàng)目兼容性。把握醫(yī)療服務(wù)價(jià)格和集采關(guān)系，加強(qiáng)醫(yī)療服務(wù)價(jià)格工作。
刀具行業(yè)：多因素共振打開行業(yè)空間 國(guó)產(chǎn)替代引領(lǐng)發(fā)展方向
機(jī)床市場(chǎng)回暖，數(shù)控化率提高，硬質(zhì)合金消費(fèi)占比提升，機(jī)床刀具規(guī)模有望進(jìn)一步增長(zhǎng)；國(guó)產(chǎn)替代加速推進(jìn)，高端化、全球化、產(chǎn)業(yè)鏈一體化引領(lǐng)未來(lái)發(fā)展方向。
家用電器行業(yè)：歐洲能源危機(jī)中節(jié)能家電產(chǎn)業(yè)鏈或有變革
北溪1 號(hào)面臨斷供危機(jī)，歐洲家電節(jié)能降耗正當(dāng)時(shí)家電產(chǎn)品整體能耗規(guī)模較大，北溪1 號(hào)的斷供危機(jī)，更凸顯家電節(jié)能降耗的重要性，或影響歐洲家電產(chǎn)業(yè)。國(guó)際能源署(IEA)的數(shù)據(jù)顯示，家用電器是居民能源消耗的第二大來(lái)源，能夠占到住宅總能耗的20%以上，并且預(yù)計(jì)這一比例未來(lái)將呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
化工：市場(chǎng)繼續(xù)交易衰退 能化品種下跌明顯 基差貼水繼續(xù)走擴(kuò)
最新景氣指數(shù)-60.23，上周景氣指數(shù)-51.14，本周（07.11-07.15），基礎(chǔ)化工指數(shù)（中信）跌3.18%，上證跌3.81%。
直播電商行業(yè)：遙望網(wǎng)絡(luò)扭虧為盈 東方甄選發(fā)力自營(yíng)
星期六：業(yè)績(jī)拐點(diǎn)扭虧為盈，規(guī)模效應(yīng)繼續(xù)凸顯1）遙望網(wǎng)絡(luò)2022 年上半年扭虧為盈，還原3500 萬(wàn)股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用后，預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)為2.15 億元-2.45 億元。直播電商業(yè)務(wù)3-4 月受到疫情影響，5-6 月加速發(fā)展，預(yù)計(jì)5 月實(shí)現(xiàn)80%+增長(zhǎng)，6 月實(shí)現(xiàn)120%增長(zhǎng)。
汽車行業(yè)：行業(yè)供需兩旺 三季度有望持續(xù)超預(yù)期
上周申萬(wàn)汽車板塊跑贏市場(chǎng)。滬深300 指數(shù)收于4248.53 點(diǎn)，周漲跌幅為-4.07%，申萬(wàn)汽車板塊周漲跌幅為-0.88%，跑贏滬深300 指數(shù)3.19pct。汽車板塊在申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中排名第5 名，較前一周上升3 名。
銀行業(yè)：多家中小銀行中報(bào)預(yù)喜 互聯(lián)網(wǎng)貸款過渡期延長(zhǎng)
社融結(jié)構(gòu)如期改善，多家中小銀行中報(bào)預(yù)喜。從季節(jié)性來(lái)看，往年6 月新增社融規(guī)模小于3 月，而今年6 月則超過表現(xiàn)較好的3 月。專項(xiàng)債繼續(xù)發(fā)力，單月增量再創(chuàng)新高。
財(cái)富管理：6月富途港股客戶資產(chǎn)環(huán)比增長(zhǎng)強(qiáng)勁;國(guó)內(nèi)基金銷售市場(chǎng)有所回暖
我們發(fā)布財(cái)富管理月報(bào)以持續(xù)跟蹤大財(cái)富產(chǎn)業(yè)鏈的渠道端及服務(wù)側(cè)，產(chǎn)品端資產(chǎn)管理當(dāng)月數(shù)據(jù)跟蹤參見中金非銀金融及金融科技組報(bào)告《資管通鑒：6 月權(quán)益基金新發(fā)規(guī)模環(huán)比增長(zhǎng)強(qiáng)勁》。
聚醚胺：風(fēng)電需求景氣 成本改善助益
聚醚胺受益于風(fēng)電裝機(jī)需求提升，成本改善助力產(chǎn)品盈利據(jù)百川盈孚，7 月14 日聚醚胺D230 報(bào)價(jià)3 萬(wàn)元/噸，較3 月高點(diǎn)有所回落但仍處19 年以來(lái)相對(duì)高位。
黃金珠寶行業(yè)：回補(bǔ)反彈兩波走 品牌渠道雙驅(qū)動(dòng)
黃金珠寶消費(fèi)將迎來(lái)經(jīng)銷商補(bǔ)貨+消費(fèi)者回補(bǔ)需求兩波高彈性復(fù)蘇，中長(zhǎng)期看好國(guó)貨崛起與產(chǎn)品升級(jí)下，強(qiáng)品牌和渠道的公司。
HNBR行業(yè)：HNBR在鋰電領(lǐng)域放量在即 萬(wàn)噸級(jí)市場(chǎng)一觸即發(fā)
HNBR 作為正極粘接劑性能優(yōu)異，或放量在即電池粘結(jié)劑是鋰離子電池中重要的組成部分，對(duì)電池電化學(xué)性能有重要影響。目前，對(duì)粘結(jié)劑的要求除了基礎(chǔ)的粘接功能之外，還有歐姆電阻小，在電解液中性能穩(wěn)定，不膨脹、不松散、不脫粉等一系列要求。
儲(chǔ)能IT：百億市場(chǎng)亟待解鎖
未來(lái)的儲(chǔ)能系統(tǒng)功能應(yīng)歸納為“自我感知、自我響應(yīng)、對(duì)電網(wǎng)更加友好”。電池儲(chǔ)能系統(tǒng)的效率、可靠性和安全性等主要性能指標(biāo)對(duì)儲(chǔ)能系統(tǒng)成功商業(yè)化部署至關(guān)重要；云、大數(shù)據(jù)、AI、邊緣計(jì)算等技術(shù)全面賦能儲(chǔ)能系統(tǒng)的安全、運(yùn)維以及運(yùn)行經(jīng)濟(jì)效益成為趨勢(shì)。