高精定位與地圖行業(yè)：量產(chǎn)新征程
智能汽車滲透率快速提升，定位系統(tǒng)上車成標(biāo)配。2022 年上半年累計(jì)智能化滲透率達(dá)到已超過(guò)20%，汽車智能化滲透率上升至新臺(tái)階，高級(jí)別自動(dòng)駕駛功能實(shí)現(xiàn)需要傳感層提供足夠的功能支持和安全冗余，定位系統(tǒng)上車成為智能汽車標(biāo)配。
免稅行業(yè)：后疫情時(shí)代 奢侈品牌如何牽手中國(guó)免稅？
全球最大免稅市場(chǎng)遭遇疫情和中國(guó)市場(chǎng)崛起的雙重沖擊。韓免過(guò)度依賴中國(guó)消費(fèi)者的脆弱性在疫情下徹底爆發(fā)。根據(jù)韓國(guó)免稅店協(xié)會(huì)，2020年韓國(guó)海外游客免稅銷售額（韓元口徑）同比減少30.4%，整體規(guī)?？s小37.7%，中國(guó)游客數(shù)量的急劇下滑沖擊韓國(guó)免稅市場(chǎng)規(guī)模。
白酒行業(yè)：次高端東風(fēng)正盛 由野蠻生長(zhǎng)到有序發(fā)展
次高端是我們持續(xù)看好并推薦的白酒趨勢(shì)性大機(jī)會(huì)。復(fù)盤白酒30 年的市場(chǎng)化發(fā)展歷程，我們認(rèn)為白酒行業(yè)從基本面的角度看一直是螺旋上升的，自2016 年以來(lái)本輪復(fù)蘇的核心底層邏輯是消費(fèi)升級(jí)，是高端和次高端的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。2016-2020 年高端酒率先量?jī)r(jià)齊升，引領(lǐng)行業(yè)增長(zhǎng)，為行業(yè)第一成長(zhǎng)階段，并打開(kāi)了次高端天花板。
電力設(shè)備行業(yè)8月月報(bào)：產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格上行 把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)
行情與估值：電力設(shè)備指數(shù)經(jīng)過(guò)快速反彈，基本收復(fù)年內(nèi)跌幅。2022年7月份電力設(shè)備行業(yè)指數(shù)維持震蕩走勢(shì)，當(dāng)月微跌0.38%，本年1-7 月份下跌5.7%，跑贏滬深300 指數(shù)9.9 個(gè)百分點(diǎn)。
物聯(lián)網(wǎng)通信模組行業(yè)：中國(guó)模組龍頭競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)突出 海外廠商加速整合
近期，海外模組廠商面臨中國(guó)廠商的巨大競(jìng)爭(zhēng)壓力而被迫進(jìn)行資產(chǎn)整合。海外模組廠商試圖尋求“安全、質(zhì)量、價(jià)值觀”等方面的差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，但其面臨競(jìng)爭(zhēng)力（費(fèi)用投入）和利潤(rùn)率（盈水平）的兩難問(wèn)題仍未解決。中國(guó)廠商在生產(chǎn)及供應(yīng)鏈成本、人力成本以及客戶服務(wù)等方面依然具備顯著的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
非銀金融：基金行業(yè)6月報(bào)：權(quán)益基金規(guī)模提升、份額企穩(wěn) 渠道推動(dòng)下新發(fā)市場(chǎng)回暖有望持續(xù)
一、公募基金：權(quán)益基金規(guī)模提升、份額企穩(wěn)，新發(fā)市場(chǎng)回暖有望持續(xù)權(quán)益基金規(guī)模環(huán)比提升，主要為凈值上漲驅(qū)動(dòng)。
傳媒互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)-元宇宙系列報(bào)告：聚焦元宇宙場(chǎng)景落地 地區(qū)扶持政策陸續(xù)推進(jìn)
互聯(lián)網(wǎng)3.0 峰會(huì)首次聚焦元宇宙領(lǐng)域，web3.0 社會(huì)討論度與關(guān)注度持續(xù)攀升。7 月28 日至30 日，2022 年全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)大會(huì)在北京召開(kāi)。
智慧礦山行業(yè)：智慧礦山新老龍頭交相輝映 行業(yè)景氣再度提升
智慧礦山板塊高景氣度帶動(dòng)新老龍頭交相輝映。自今年伊始，我們持續(xù)梳理了板塊相關(guān)標(biāo)的，以梅安森、龍軟科技與工大高科三家具備高度稀缺性的行業(yè)龍頭為主，而近日上市的北路智控，為智慧礦山再添一員“大將”。根據(jù)北路智控的招股說(shuō)明書(shū)，公司高毛利率業(yè)務(wù)收入占比逐年上升，智慧礦山高景氣推動(dòng)銷量穩(wěn)步增長(zhǎng)。
合成纖維及樹(shù)脂行業(yè)深度分析：原料國(guó)產(chǎn)化推進(jìn)打開(kāi)尼龍行業(yè)長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間
PA6 及PA66 占主導(dǎo)，民用及工業(yè)用下游廣泛應(yīng)用：尼龍作為一種重要的高分子材料，在服裝、汽車、國(guó)防、航天等多個(gè)領(lǐng)域具有廣泛應(yīng)用。
扁線行業(yè)動(dòng)態(tài)報(bào)告：扁線賽道馬力全開(kāi) 800V搏新增量
扁線可對(duì)整體驅(qū)動(dòng)架構(gòu)進(jìn)行升級(jí)。扁線電機(jī)指電機(jī)定子采用扁線繞組替代原先的圓線繞組，同時(shí)根據(jù)扁線繞組的特殊結(jié)構(gòu)配備獨(dú)特的定轉(zhuǎn)子結(jié)構(gòu)優(yōu)化、冷卻方案優(yōu)化與控制優(yōu)化等技術(shù)的總稱。其中，扁線可根據(jù)電磁線的橫截面形狀進(jìn)行分類，目前，在新能車領(lǐng)域主要使用的是漆包線和繞包線。
軍工行業(yè)：佩洛西或竄訪臺(tái)灣 美艦一周三次挑釁
本報(bào)告導(dǎo)讀：國(guó)臺(tái)辦回應(yīng)稱堅(jiān)決反對(duì)佩洛西竄訪臺(tái)灣；美艦一周三次在我敏感海區(qū)挑釁；“環(huán)太”軍演多國(guó)海軍聯(lián)手擊沉美退役護(hù)衛(wèi)艦；日本欲將打造“陸上航母”。
智能駕駛：智能時(shí)代 域控先行
汽車智能化時(shí)代，汽車電子架構(gòu)必然向域控制演進(jìn)?；诠δ軇澐值奈宕笥蚩刂破?，將會(huì)隨著汽車智能化加速，迎來(lái)市場(chǎng)需求的爆發(fā)。
券商行業(yè)：格局穩(wěn)定 第三方機(jī)構(gòu)表現(xiàn)依舊強(qiáng)勢(shì)
公募基金規(guī)模環(huán)比有所提升，各機(jī)構(gòu)間格局基本保持穩(wěn)定。1）2022 年二季度“股票+混合公募基金”規(guī)模7.9 萬(wàn)億元，環(huán)比+5.6%，同比-0.6%。
即時(shí)零售：萬(wàn)億賽道 以“快”為先
我們測(cè)算2025 即時(shí)零售規(guī)模超7 千億，4 年CAGR 達(dá)28%，以便利店在日本零售中滲透率類比，測(cè)算遠(yuǎn)期規(guī)模達(dá)1.1 萬(wàn)億。其中平臺(tái)模式全國(guó)性拓展、全品類經(jīng)營(yíng)，規(guī)模空間更大、盈利能力優(yōu)。
金屬鋰行業(yè)：鋰價(jià)如期上漲 關(guān)注板塊反彈行情
鋰價(jià)如期上漲，反映出碳酸鋰進(jìn)口量大增對(duì)國(guó)內(nèi)鋰價(jià)的壓制作用消除以及下游開(kāi)啟備貨行情。在原料鋰精礦價(jià)格持續(xù)上漲的推動(dòng)下，我們預(yù)計(jì)三季度鋰價(jià)將維持漲勢(shì)。
傳感器行業(yè)：汽車智能化驅(qū)動(dòng)傳感器駛?cè)胨{(lán)海市場(chǎng)
2022 年6 月21 日，理想L9 正式發(fā)布。理想L9 標(biāo)配旗艦級(jí)AD Max 智能駕駛系統(tǒng)，理想AD Max 配備了1 顆前向128 線激光雷達(dá)，6 顆800 萬(wàn)像素?cái)z像頭和5 顆200 萬(wàn)像素?cái)z像頭，以及1 顆前向毫米波雷達(dá)和12 顆超聲波傳感器，可實(shí)現(xiàn)對(duì)車身周圍及遠(yuǎn)距離的360°全方位感知，按傳感器數(shù)量統(tǒng)計(jì)，理