電影行業(yè)：短期關(guān)注檔期效應(yīng) 中期關(guān)注2022年票房復(fù)蘇及影投公司業(yè)績彈性
（1）票房端：疫情反復(fù)+內(nèi)容供給不足，2021年票房未回到2019年水平。2021年1月-11月票房累計(jì)443億元，YOY+168%，由于疫情反復(fù)及內(nèi)容供給不足等原因，較2019年同期下降25.5%，其中觀影人次下降31.6%，但票價(jià)較2019年與2020年均有明顯提升，單價(jià)分別增長3.3/5.6元。
激光雷達(dá)行業(yè)：乘智能駕駛東風(fēng) 領(lǐng)略激光雷達(dá)的星辰大海
供需兩側(cè)共發(fā)力，車載賽道前景明朗。激光雷達(dá)（LiDAR）作為智能駕駛“感知、決策、執(zhí)行”三大核心環(huán)節(jié)之首的感知層傳感器，被譽(yù)為 “機(jī)器設(shè)備之眼”，將適應(yīng)多傳感器融合趨勢，迎來快速成長。
磁性材料：稀土永磁-稀土盛世 永磁春天
稀土永磁材料是稀土功能材料中最具潛力和價(jià)值的應(yīng)用領(lǐng)域，未來在新能源汽車、工業(yè)電機(jī)、風(fēng)力發(fā)電等下游需求的強(qiáng)勁驅(qū)動下，高性能釹鐵硼或?qū)⑦M(jìn)入新一輪產(chǎn)能擴(kuò)張周期，龍頭企業(yè)或?qū){借核心技術(shù)、成本控制、下游渠道等優(yōu)勢持續(xù)擴(kuò)張產(chǎn)能，不斷提升盈利能力，稀土永磁行業(yè)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展的新時(shí)代。
紡織服裝行業(yè)之INDITEX：線下門店已基本恢復(fù)運(yùn)營 業(yè)績較疫情前有所增長
INDITEX 公布FY2021Q3 業(yè)績（2021 年8 月-2021 年10 月）。（1）收入：FY21Q3 公司實(shí)現(xiàn)營收73.89 億歐元，同比增加22.09%，較FY19Q3 增加5.56%。
新能源發(fā)電行業(yè)：新能源運(yùn)營商工具書之消納篇
我們在新能源運(yùn)營商工具書第二篇——光伏篇的消納部分首次提到高比例新能源并網(wǎng)下解決消納問題的潛在路徑，但涵蓋內(nèi)容過于之多且命題較為宏大，因此并未做過多闡述。
汽車座椅行業(yè)：高價(jià)值大空間 國產(chǎn)替代正當(dāng)時(shí)
空間：高價(jià)值帶來千億賽道汽車座椅是汽車內(nèi)飾的必要配置及汽車被動安全的重要產(chǎn)品，其質(zhì)量直接影響乘車人員的安全和乘坐體驗(yàn)。2020 年國內(nèi)汽車座椅平均單車價(jià)值3064 元，屬于零部件中單車價(jià)值量高的細(xì)分賽道，隨著輕量化和電動智能化發(fā)展，消費(fèi)者對于安全性和舒適性的要求提升，電動座椅記憶、座椅加熱等功能滲透率提升，加之輕量化材料的運(yùn)用，預(yù)計(jì)2025年中國乘用車座椅單車價(jià)值量升至4148 元，市場空間達(dá)到1055 億，CAGR 為11.3%。
酒店：疫情反復(fù)再次沖擊出租率
11月大陸酒店整體表現(xiàn):RevPAR 僅恢復(fù)19 年同期6 成。受疫情反復(fù)的影響,酒店行業(yè)經(jīng)營再次受到擾動。21 年11 月,我國大陸酒店出租率45.8%,較20 年11 月降低16.4pct,較19 年11 月降低21.87pct,降幅明顯擴(kuò)大。平均房價(jià)399 元/間夜,較20 年11 月減少1.8%,恢復(fù)至19 年同期的87.2%。RevPAR 183 元/間夜,由于出租率與平均房價(jià)均同比下降,RevPAR 較20 年11 月減少27.6%,恢復(fù)至19 年同期的59%。
博彩行業(yè)：監(jiān)管日趨完善 澳門博彩業(yè)迎來發(fā)展新機(jī)遇
1） 政府控制2013-2022 年10 月澳門賭桌年復(fù)合增速在3%以內(nèi)。2010年，澳門政府表示為降低澳門對博彩的依賴性不批準(zhǔn)新賭場項(xiàng)目，未來三年只允許增加500 張賭桌；2013 年，政府提出計(jì)劃控制自2013年至2022 年10 月間新增賭桌年復(fù)合增速不超過3%。截止2020 年底，澳門共有賭桌6080 張，較2013 年的5750 張年均復(fù)合增長率為0.8%，我們預(yù)計(jì)未來賭桌增速仍保持在3%以內(nèi)。
白酒行業(yè)：高端白酒穩(wěn)字當(dāng)頭 長遠(yuǎn)著眼邏輯可循
本周中信白酒下跌3.17%，小于中信食品飲料下跌3.26%，大于上證指數(shù)下跌0.9269%，漲幅排名前3 名的個(gè)股為口子窖、老白干酒、古今貢酒，漲幅排名最后3 名的個(gè)股為舍得酒業(yè)、山西汾酒、水井坊。本周北上資金凈流出5.71 億元，獲得資金凈流入前三的個(gè)股為五糧液、老白干酒、酒鬼酒，資金流入排名后三的個(gè)股為洋河股份、貴州茅臺、山西汾酒。
摩托車行業(yè)：供給端持續(xù)驅(qū)動11月淡季不淡
據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2021 年11 月國內(nèi)250cc 以上中大排量摩托車銷售2.60 萬輛，同比+47.5%，環(huán)比-10.6%。1-11 月累計(jì)銷售29.96 萬輛，同比+62.2%。
畜牧業(yè)：飼料端看養(yǎng)殖 否極泰來
事件：2021年 11月，全國工業(yè)飼料總產(chǎn)量2457萬噸，環(huán)比下降2.5%，同比增長3.7%。其中豬飼料產(chǎn)量1141 萬噸，環(huán)比+4.6%，同比+12.9%；肉禽飼料產(chǎn)量729 萬噸，環(huán)比-5.5%，同比-8.3%。1~11 月，豬飼料同比+44.9%，肉禽料同比-5.9%。
園林行業(yè)：生物多樣性履約責(zé)任、林業(yè)碳匯等多因素加速行業(yè)蛻變
生物多樣性大會驅(qū)動生態(tài)治理政策加碼，上百億綠債助力生態(tài)治理目標(biāo)落地，低利率撬動社會資本參與。中國先后設(shè)立多項(xiàng)生態(tài)治理目標(biāo)彰顯生物多樣性大會主辦方的國際責(zé)任。國家對山水林田湖草生態(tài)保護(hù)修復(fù)試點(diǎn)工程提供高額獎補(bǔ)，工程總投資20~50 億元的基礎(chǔ)獎補(bǔ)10 億元，最高獎補(bǔ)可達(dá)20 億元。
鉀肥行業(yè)：與“糧”共舞 資源為王
長期來看,鉀作為與“糧食安全”緊密相關(guān)的全球戰(zhàn)略資源,預(yù)計(jì)隨著鉀礦開采成本逐步增加,鉀肥供給增速將持續(xù)放緩;中期來看,資源壁壘構(gòu)筑的鉀肥行業(yè)龍頭主導(dǎo)格局料將長期持續(xù),龍頭主導(dǎo)下,行業(yè)偏緊供給料將持續(xù),鉀肥的價(jià)格將主要受到下游糧食價(jià)格的影響;短期來看,預(yù)計(jì)2022 年高糧價(jià)帶動的高需求下,全球鉀肥供給缺口將增大,鉀肥價(jià)格易漲難跌,鉀肥企業(yè)的業(yè)績中樞有望持續(xù)上行。
醫(yī)藥行業(yè)：新冠治療藥物助力多維度共抗疫情
XR設(shè)備r實(shí)現(xiàn)大眾化以前,準(zhǔn)元宇宙應(yīng)用先行。根據(jù)清華大學(xué)沈陽教授團(tuán)隊(duì)研究成果,元宇宙的發(fā)展按交互設(shè)備的進(jìn)化程度可劃分為四個(gè)階段,當(dāng)下處于以PC、移動端為接口的準(zhǔn)元宇宙階段。
元宇宙：虛擬經(jīng)營世界，加速成長的準(zhǔn)元宇宙應(yīng)用
XR設(shè)備r實(shí)現(xiàn)大眾化以前,準(zhǔn)元宇宙應(yīng)用先行。根據(jù)清華大學(xué)沈陽教授團(tuán)隊(duì)研究成果,元宇宙的發(fā)展按交互設(shè)備的進(jìn)化程度可劃分為四個(gè)階段,當(dāng)下處于以PC、移動端為接口的準(zhǔn)元宇宙階段。
培育鉆石行業(yè)：再論“克拉自由” 培育鉆石行業(yè)三問三答之供給篇
技術(shù)路徑:HTHP VS CVD,長期競爭格局如何演繹? HTHP 與CVD 是目前兩種主流技術(shù)路徑,兩種技術(shù)產(chǎn)出的培育鉆石各有優(yōu)劣,HTHP 顏色等級更優(yōu),而CVD 則在凈度上具備優(yōu)勢。結(jié)合終端零售的感知度來看,HTHP 的顏色優(yōu)勢相對更易為消費(fèi)者所感知,而凈度達(dá)到VS 左右后也難以肉眼分辨雜質(zhì)。