磁性材料:稀土永磁-稀土盛世 永磁春天
稀土永磁材料是稀土功能材料中最具潛力和價值的應用領域,未來在新能源汽車、工業(yè)電機、風力發(fā)電等下游需求的強勁驅(qū)動下,高性能釹鐵硼或?qū)⑦M入新一輪產(chǎn)能擴張周期,龍頭企業(yè)或?qū){借核心技術、成本控制、下游渠道等優(yōu)勢持續(xù)擴張產(chǎn)能,不斷提升盈利能力,稀土永磁行業(yè)進入高質(zhì)量發(fā)展的新時代。
紡織服裝行業(yè)之INDITEX:線下門店已基本恢復運營 業(yè)績較疫情前有所增長
INDITEX 公布FY2021Q3 業(yè)績(2021 年8 月-2021 年10 月)。(1)收入:FY21Q3 公司實現(xiàn)營收73.89 億歐元,同比增加22.09%,較FY19Q3 增加5.56%。
新能源發(fā)電行業(yè):新能源運營商工具書之消納篇
我們在新能源運營商工具書第二篇——光伏篇的消納部分首次提到高比例新能源并網(wǎng)下解決消納問題的潛在路徑,但涵蓋內(nèi)容過于之多且命題較為宏大,因此并未做過多闡述。
汽車座椅行業(yè):高價值大空間 國產(chǎn)替代正當時
空間:高價值帶來千億賽道汽車座椅是汽車內(nèi)飾的必要配置及汽車被動安全的重要產(chǎn)品,其質(zhì)量直接影響乘車人員的安全和乘坐體驗。2020 年國內(nèi)汽車座椅平均單車價值3064 元,屬于零部件中單車價值量高的細分賽道,隨著輕量化和電動智能化發(fā)展,消費者對于安全性和舒適性的要求提升,電動座椅記憶、座椅加熱等功能滲透率提升,加之輕量化材料的運用,預計2025年中國乘用車座椅單車價值量升至4148 元,市場空間達到1055 億,CAGR 為11.3%。
酒店:疫情反復再次沖擊出租率
11月大陸酒店整體表現(xiàn):RevPAR 僅恢復19 年同期6 成。受疫情反復的影響,酒店行業(yè)經(jīng)營再次受到擾動。21 年11 月,我國大陸酒店出租率45.8%,較20 年11 月降低16.4pct,較19 年11 月降低21.87pct,降幅明顯擴大。平均房價399 元/間夜,較20 年11 月減少1.8%,恢復至19 年同期的87.2%。RevPAR 183 元/間夜,由于出租率與平均房價均同比下降,RevPAR 較20 年11 月減少27.6%,恢復至19 年同期的59%。
博彩行業(yè):監(jiān)管日趨完善 澳門博彩業(yè)迎來發(fā)展新機遇
1) 政府控制2013-2022 年10 月澳門賭桌年復合增速在3%以內(nèi)。2010年,澳門政府表示為降低澳門對博彩的依賴性不批準新賭場項目,未來三年只允許增加500 張賭桌;2013 年,政府提出計劃控制自2013年至2022 年10 月間新增賭桌年復合增速不超過3%。截止2020 年底,澳門共有賭桌6080 張,較2013 年的5750 張年均復合增長率為0.8%,我們預計未來賭桌增速仍保持在3%以內(nèi)。
白酒行業(yè):高端白酒穩(wěn)字當頭 長遠著眼邏輯可循
本周中信白酒下跌3.17%,小于中信食品飲料下跌3.26%,大于上證指數(shù)下跌0.9269%,漲幅排名前3 名的個股為口子窖、老白干酒、古今貢酒,漲幅排名最后3 名的個股為舍得酒業(yè)、山西汾酒、水井坊。本周北上資金凈流出5.71 億元,獲得資金凈流入前三的個股為五糧液、老白干酒、酒鬼酒,資金流入排名后三的個股為洋河股份、貴州茅臺、山西汾酒。
摩托車行業(yè):供給端持續(xù)驅(qū)動11月淡季不淡
據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù),2021 年11 月國內(nèi)250cc 以上中大排量摩托車銷售2.60 萬輛,同比+47.5%,環(huán)比-10.6%。1-11 月累計銷售29.96 萬輛,同比+62.2%。
畜牧業(yè):飼料端看養(yǎng)殖 否極泰來
事件:2021年 11月,全國工業(yè)飼料總產(chǎn)量2457萬噸,環(huán)比下降2.5%,同比增長3.7%。其中豬飼料產(chǎn)量1141 萬噸,環(huán)比+4.6%,同比+12.9%;肉禽飼料產(chǎn)量729 萬噸,環(huán)比-5.5%,同比-8.3%。1~11 月,豬飼料同比+44.9%,肉禽料同比-5.9%。
園林行業(yè):生物多樣性履約責任、林業(yè)碳匯等多因素加速行業(yè)蛻變
生物多樣性大會驅(qū)動生態(tài)治理政策加碼,上百億綠債助力生態(tài)治理目標落地,低利率撬動社會資本參與。中國先后設立多項生態(tài)治理目標彰顯生物多樣性大會主辦方的國際責任。國家對山水林田湖草生態(tài)保護修復試點工程提供高額獎補,工程總投資20~50 億元的基礎獎補10 億元,最高獎補可達20 億元。
鉀肥行業(yè):與“糧”共舞 資源為王
長期來看,鉀作為與“糧食安全”緊密相關的全球戰(zhàn)略資源,預計隨著鉀礦開采成本逐步增加,鉀肥供給增速將持續(xù)放緩;中期來看,資源壁壘構筑的鉀肥行業(yè)龍頭主導格局料將長期持續(xù),龍頭主導下,行業(yè)偏緊供給料將持續(xù),鉀肥的價格將主要受到下游糧食價格的影響;短期來看,預計2022 年高糧價帶動的高需求下,全球鉀肥供給缺口將增大,鉀肥價格易漲難跌,鉀肥企業(yè)的業(yè)績中樞有望持續(xù)上行。
醫(yī)藥行業(yè):新冠治療藥物助力多維度共抗疫情
XR設備r實現(xiàn)大眾化以前,準元宇宙應用先行。根據(jù)清華大學沈陽教授團隊研究成果,元宇宙的發(fā)展按交互設備的進化程度可劃分為四個階段,當下處于以PC、移動端為接口的準元宇宙階段。
元宇宙:虛擬經(jīng)營世界,加速成長的準元宇宙應用
XR設備r實現(xiàn)大眾化以前,準元宇宙應用先行。根據(jù)清華大學沈陽教授團隊研究成果,元宇宙的發(fā)展按交互設備的進化程度可劃分為四個階段,當下處于以PC、移動端為接口的準元宇宙階段。
培育鉆石行業(yè):再論“克拉自由” 培育鉆石行業(yè)三問三答之供給篇
技術路徑:HTHP VS CVD,長期競爭格局如何演繹? HTHP 與CVD 是目前兩種主流技術路徑,兩種技術產(chǎn)出的培育鉆石各有優(yōu)劣,HTHP 顏色等級更優(yōu),而CVD 則在凈度上具備優(yōu)勢。結合終端零售的感知度來看,HTHP 的顏色優(yōu)勢相對更易為消費者所感知,而凈度達到VS 左右后也難以肉眼分辨雜質(zhì)。
農(nóng)藥行業(yè):農(nóng)藥板塊Q4業(yè)績表現(xiàn)有望超越季節(jié)性 來年春耕行情可期
行業(yè)現(xiàn)狀:全球農(nóng)藥在耕地面積承壓與糧食需求增長的矛盾中前行,當下以“使用量零增長”意味著農(nóng)藥正著眼于低毒與高附加值尋找發(fā)展空間,由于農(nóng)藥的甜點區(qū)在產(chǎn)權農(nóng)藥上,且研發(fā)投入與研發(fā)周期不斷提高的當下,尾部企業(yè)生存壓力不斷加深。
農(nóng)業(yè):2021年中央經(jīng)濟工作會議之農(nóng)業(yè)
2021 年中央經(jīng)濟工作會議12 月8 日至10 日在北京舉行。農(nóng)業(yè)方面,會議明確指出“要正確認識和把握初級產(chǎn)品供給保障,要堅持節(jié)約優(yōu)先,實施全面節(jié)約戰(zhàn)略?!?、“要把提高農(nóng)業(yè)綜合生產(chǎn)能力放在更加突出的位置,持續(xù)推進高標準農(nóng)田建設,深入實施種業(yè)振興行動,提高農(nóng)機裝備水平,保障種糧農(nóng)民合理收益,中國人的飯碗任何時候都要牢牢端在自己手中?!?、“做好糧油肉蛋奶果蔬等保供穩(wěn)價?!?/p>