農藥行業(yè)：農藥板塊Q4業(yè)績表現(xiàn)有望超越季節(jié)性 來年春耕行情可期
行業(yè)現(xiàn)狀:全球農藥在耕地面積承壓與糧食需求增長的矛盾中前行,當下以“使用量零增長”意味著農藥正著眼于低毒與高附加值尋找發(fā)展空間,由于農藥的甜點區(qū)在產(chǎn)權農藥上,且研發(fā)投入與研發(fā)周期不斷提高的當下,尾部企業(yè)生存壓力不斷加深。
農業(yè)：2021年中央經(jīng)濟工作會議之農業(yè)
2021 年中央經(jīng)濟工作會議12 月8 日至10 日在北京舉行。農業(yè)方面,會議明確指出“要正確認識和把握初級產(chǎn)品供給保障,要堅持節(jié)約優(yōu)先,實施全面節(jié)約戰(zhàn)略。”、“要把提高農業(yè)綜合生產(chǎn)能力放在更加突出的位置,持續(xù)推進高標準農田建設,深入實施種業(yè)振興行動,提高農機裝備水平,保障種糧農民合理收益,中國人的飯碗任何時候都要牢牢端在自己手中?！?、“做好糧油肉蛋奶果蔬等保供穩(wěn)價。”
光伏行業(yè)：可再生能源原料用能不納入能源消費總量控制
整體:本周,滬深300 漲跌幅3.14%,申萬一級31 個行業(yè)中的22 個上漲,電氣設備行業(yè)漲跌幅-1.59%,在申萬一級行業(yè)中排名第28,Wind 光伏指數(shù)漲跌幅1.35%。
汽車行業(yè)：驅逐艦05亮相 東風搭載贛鋒鋰電混合固液鋰電池
比亞迪公告了此前在廣州車展發(fā)布的PHEV 車型驅逐艦05，驅逐艦05 采用BYD車標，搭載DMi 混動系統(tǒng)。本次公告的三個版本整備質量分別為1515kg、1620kg和1860kg，預計分別對應不同電量和續(xù)駛里程。電池類型為磷酸鐵鋰，電池生產(chǎn)企業(yè)為弗迪電池，價格區(qū)間預計為12-15 萬元。
計算機行業(yè)：擁抱更“均衡”的繁榮
自2020年Q3至今，計算機行業(yè)指數(shù)經(jīng)歷了為期一年半的調整震蕩。2021年春節(jié)以后，在全市場“邊際景氣定價”風格的驅使下，“市場風格天平”極速倒向成長，價值型公司普遍經(jīng)歷深度回調，結構性行情的特征顯著。
碳纖維行業(yè)：風電驅動需求 國產(chǎn)歷史機遇
風電葉片驅動“十四五”全球碳纖維需求放量,國產(chǎn)碳纖維企業(yè)歷史性機遇。 根據(jù)《2020 年全球碳纖維復合材料市場報告》披露,2020 年全球碳纖維需求10.7 萬噸,下游主要包括風電葉片、航空航天、體育休閑等,而“十四五”風電葉片有望成為全球碳纖維需求主要驅動力,按照1GW 使用1,500 噸計算(僅主梁使用碳纖維),假設全球到2025 年年均新增裝機120GW,其中國內60GW 估算,100%使用率,則全球風電葉片碳纖維需求量18 萬噸,其中國內9 萬噸。
互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)：HFCAA對中概互聯(lián)網(wǎng)公司的影響
美國SEC 通過修正案，最終確定HFCAA 實施規(guī)則美國證券交易委員會（SEC）于美東時間12 月2 日宣布已通過修正案，最終確定實施《外國公司問責法案》（HFCAA）中有關材料呈交和披露的具體細則。
物業(yè)管理：獨立發(fā)展與整合加速下的大物管時代
回顧2021：格局分化，房企承壓推動整合加速。物業(yè)管理服務板塊內部分化明顯，頭部物管企業(yè)在管理規(guī)模上具有顯著優(yōu)勢。
社區(qū)團購行業(yè)：政策監(jiān)管常態(tài)化 行業(yè)集中度進一步向頭部集中
全國社區(qū)團購行業(yè)MAU同比上升，環(huán)比呈下降趨勢。2021年10 月，社區(qū)團購行業(yè)總MAU 達2.74 億人，環(huán)比增速為-6.27%。10 月MAU 排名Top7 的平臺中，美團優(yōu)選MAU 達1.04億人，同比上升1370%；多多買菜MAU 達5600 萬人，同比上升396%；興盛優(yōu)選MAU 達3200 萬人，同比上升0.9%；橙心優(yōu)選MAU 達3000 萬人，同比上升700%；盒馬集市MAU達2300 萬人；京喜拼拼MAU 達1100 萬人；十薈團MAU 達690 萬人，同比下降34%。
證券行業(yè)：險資獲準出借證券 融券業(yè)務來源擴容
此前社保基金、商業(yè)銀行、證券公司、公募基金等市場主體均已獲準參與證券出借業(yè)務。此次險資獲準出借證券,可以通過轉融通將證券出借給券商,豐富了券商融券業(yè)務的券源。
建筑行業(yè)：關注近期多地出臺綠色建筑相關政策
建筑上漲總體跑贏大盤,細分板塊全部上漲:本周申萬建筑指數(shù)收盤2,180.9 點,環(huán)比上周漲幅明顯,跑贏大盤。行業(yè)平均市凈率0.9 倍,環(huán)比上周上漲0.1 倍。細分板塊全部上漲,其中土建施工上漲4.6%,漲幅最大;裝修板塊上漲1.1%,漲幅最小。
煤炭行業(yè)：新長協(xié)制定超預期 估值修復正當時
動力煤產(chǎn)業(yè)鏈：本周（11.26-12.3）電煤供需兩旺，價格企穩(wěn)。年度價格中樞仍較去年維持較高漲幅。產(chǎn)量有序釋放，庫存回補至常態(tài)水平。未來關注供暖季需求變動情況。
建筑行業(yè)：量變到質變 綠色低碳助發(fā)展
基建投資迎來質變。我國基建龍頭企業(yè)在技術、經(jīng)驗、管理、資金等方面綜合實力位居全球第一?！笆奈濉币?guī)劃提出要聚焦補短板,發(fā)展新基建。
中藥：平穩(wěn)發(fā)展避風港 業(yè)績增長動力強
行業(yè)估值較低，關注度持續(xù)提升。由于中藥板塊創(chuàng)新實力相對較弱，估值普遍處于偏低位置，龍頭公司凈利潤穩(wěn)中有升，不斷布局把控力強的新渠道與新產(chǎn)品，同時受到政策的不利影響較小，預計在2022年關注度將提升，帶動業(yè)績估值雙增長。
不銹鋼行業(yè)：從快速成長到揚帆遠航
首次覆蓋不銹鋼行業(yè)，給予“增持”評級。不銹鋼需求穩(wěn)步增長，行業(yè)盈利較好，重點推薦不銹鋼生產(chǎn)企業(yè)太鋼不銹（000825.SZ）、酒鋼宏興（ 600307.SH ），不銹鋼加工企業(yè)甬金股份（ 603995.SH）、盛德鑫泰（300881.SZ）。
石油化工行業(yè)：轉型中的化石能源 如何連接2020與2050？
2021 年春季美國得州遭遇“極地渦旋”的襲擊，發(fā)生了“大停電”事件，社會影響巨大。2021 年秋季歐洲發(fā)生能源危機，天然氣和電力價格暴漲。